금융위기는 한 국가 또는 여러 국가의 전체 또는 대부분의 금융지표 (예: 단기율, 화폐자산, 증권, 부동산, 토지 (가격), 상업파산 수량, 금융기관 수) 가 급격히, 단기간, 초주기 악화를 말한다.
1. 금융위기는 미국에서 기원했다. 금융위기의 원인: 가상경제로 인한 신용확장과 경제거품의 붕괴가 금융위기의 주요 원인이다. 서브프라임 모기지 위기가 도화선이다. 서브 프라임 모기지 채권은 실제로 6000 억 달러에 불과하며, 이러한 큰 금융 위기를 초래합니다. 이는 사람들의 심리적 기대 인 후속 때문입니다. 양떼효과는 시장에 투자자들이 자신의 기대를 형성하지 못하거나 직접적인 정보를 얻지 못한 상황을 말한다. 이론적으로 양 떼의 행동은 시장 변동을 악화시켜 지도자의 행동 성공의 관건이 될 수 있다. 아래와 같은 상황에서 사오빙은 수도꼭지이다. 실물경제에서 서브 프라임 모기지는 선두 주자이다.
2. 서브프라임 모기지 위기부터 금융위기에 이르기까지 두 사람이 사오빙을 팔고, 한 사람당 하루 20 개 (사오빙의 수요가 40 개밖에 없기 때문), 하루 1 원 생산액이 40 위안이라는 원시적인 사례가 있다. 나중에 두 사람은 상의해서 100 을 매매했다 (A 는 B and B 에서 100 을 사서 A 에서100 을 샀다).
서로 매매하는 사오빙 가격이 5 원이면 하루 거래액은 1040 원입니다. 이때 A 와 B 는 시장사오빙을 2 위안까지 올릴 것이다. 사오빙 1 5 원 팔았다는 소식을 듣고 시장에 2 원밖에 없다는 것을 보고 빨리 샀어요. 거품 경제가 생겨났습니다.
참깨구이를 단번에 만들 수 없으면 전진전을 사세요. 갑, 을측은 사오빙 수 (매일 100 이상) 를 늘리고, 장기사오빙을 팔면서 사오빙 채권 발행도 시작했다. 바이어는 현금과 담보대출로 구매한다. -금융, 금융 개입.
어떤 사람들은 현금도 담보물도 없이 사고 싶어 A 와 B 가 후급사오빙채권을 발행하고 보험기관으로부터 보험을 사들였다. 후급채권은 서브프라임 위기를 위해 씨앗을 묻었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
어느 날 산 사오빙이 더 이상 먹을 수 없다는 것을 알게 되었다. 만약 그것이 한 곳에 보관되어 곰팡이가 난다면, 나는 가격이 더 낮더라도 빨리 그것을 팔 것이다. 거품이 터지다.
금융위기는 이렇게 터졌다. 과자 가게 감원 (하루에 과자 40 개)-실업; 사오빙 채권은 폐지가 되었다-서브 프라임 모기지 위기
담보대출 (담보물 한 푼의 가치도 없음) 은 회수할 수 없고, 대출은행 유동성 위기, 보험회사가 파산 등에 직면해 있다. -금융 위기
3. 서브프라임 모기지 위기에서 금융위기까지 금융기관의 금융레버리지와 금융파생품 발행 유통이 확대된 역할을 했다.
4. 더 깊이
(1) 조기 소비의 장기 축적. 미국에서는 조기 소비가 성행하여 사람들이 집을 사고, 차를 사고, 고급 소비재를 사도록 독려했다. 높은 이윤을 추구하기 위해 은행은 주민들에게 신용카드를 발급해 조기 소비를 독려했다. 내일의 돈으로 오늘을 즐기다. "꿈을 일찍 오게 하고 꿈을 실현시키자." 돈을 벌 수 있다는 것은 시대의 자랑이다. " 솔직히 말해서, 이런 고급 소비도 몇 년 동안 일시적인 번영을 가져왔다. 그러나 이런 미래의 선진 구매력은 결국' 수입이 지출할 수 없다' 는 것이고, 거품이 있고, 일시적인 번영과 허황된 색채가 있다. 경기 침체로 많은 실업자가 빚을 갚지 않고 소비자 지급 능력이 급격히 떨어지면서 미국 후순위 채무가 세상 앞에 드러나고 은행 부실 채권이 무더기로 쌓여 일부 투자은행이 파산에 직면하게 된다.
(2) 뱅크 오브 아메리카 (bank of America) 는 높은 봉급을 부담합니다. 미국 은행업은 오랫동안 존귀한 처우를 해왔는데, 아마도' 하늘의 총아' 인 것 같다. 고위층 지도자의 대우가 후하여 곳곳에 백만 연봉, 중급 화이트칼라 연봉 수십만 원이 있다. 오랫동안 은행업은 대출액이 어마하고 이윤이 풍부하여 갈등을 감추었다. 해마다 높은 봉급을 받지만 그럭저럭 지낼 수 있다. 일단 채무자가 빚을 갚을 힘이 없게 되면, 나쁜 빚들이 생겨 삼각채를 형성한다. 처음에는 은행이 곤경에 빠졌지만, 나중에는 또 큰 손해를 보았다. 그래서 대량 감원. 진지하게 반성하면 고임금은 경제적 성과에 대한 과도한 향락이며 착취 요인을 포함하고 있다. 또는 "고갈과 낚시", "닭을 죽이고 알을 잡는" 어리석은 행동.
(3) 미국은 현재 신흥 산업이 부족하다. 여러 해 동안 미국의 신흥 산업은 종종 세계 트렌드를 선도해 왔다. 고속도로, 자동차 산업, 항공 산업, 전자 통신 산업 등. 예를 들어, 컴퓨터와 휴대 전화의 하드웨어와 소프트웨어는 훨씬 앞서 있습니다. 많은 국가들이 아직 강보에 처해 있을 때, 미국은 이미 넓은 범위에서 하나의 산업을 형성했다. 그러나, 지난 10 년 동안 미국의 이러한 주도 산업은 줄곧 배회하고 있으며, 세계 많은 국가들이 빠르게 따라잡고 있다. 컴퓨터, 휴대폰 등 전자산업이 급속히 발전하면서 미국의 우세는 상대적으로 약화되거나 우세를 잃어가고 있다.
로마가 하루아침에 건설된 미국의 금융위기는 장기적으로 축적되어 사람들에게 그로부터 교훈을 얻도록 영감을 주었다. 우리는 우리 자신의 현실에서 출발해서 중국의 일을 잘 처리해야 한다. 미국 금융위기가 중국에 미치는 영향을 해소하는 좋은 방법이기도 하다.
둘째, 미국 금융 위기가 중국에 미치는 영향:
1. 직접적인 영향은 상대적으로 제한적이다. 중국의 공식 비축과 상업은행이 투자한 달러 자산은 이번 위기에서 한때 위험을 드러냈지만 전반적으로 투자 손실은 제한적이어서 중국의 금융체계에 큰 영향을 미치지 않는다.
2. 구체적인 영향:
(1) 미국 소비 감소는 중국 수출에 영향을 미쳤다. 레맨 브라더스 도산, 메릴린치 인수와 지난해부터 시작된 서브프라임 위기가 일맥상통하다. 많은 전문가들의 입장에서 볼 때, 이 사건은 전체 위기 과정의 일파일 뿐 고립되어서는 안 된다. 중국 경제에 미치는 영향은 실제로 서브 프라임 모기지 위기가 중국의 거시 경제에 미치는 영향의 연속이다. 장빈 중국 사회과원 세계경제정치연구소 세계금융연구실 부주임 장빈: 수출과 수입 두 방면에서 이번 위기가 중국에 미치는 영향을 이해할 수 있습니다. 수출: 월가를 휩쓸고 있는 금융폭풍으로 중국 거시경제의 외부 환경이 더욱 심각해질 것으로 예상된다. 세관총국 수출입 자료에 따르면 올해 처음 8 개월 동안 우리나라 대외 무역 수출 증가율이 현저히 둔화되었다. 미국이 중국 상품의 최대 수출시장이기 때문에 6, 7 월 한때 급증했던 중국 대외 무역 수출 증가율이 다시 시험될 것이다. 장빈은 외수요 하락은 고부가가치 제품과 저부가가치 제품에 대한 외국 소비자의 수요가 동시에 감소한다는 것을 의미한다고 밝혔다. 이런 환경에서 수출업자는 혁신 기술의 동력이 없을 수도 있지만, 어쩔 수 없이 제품 가격을 낮춰 시장 점유율을 유지해야 하기 때문에 중국 수출업체들의 무역조건이 더욱 악화될 수 있다. 수입: 금융위기의 영향으로 미국 경제가 하반기에도 하락할 가능성이 있어 국민소비능력과 욕망이 계속 떨어지고 투자지출이 늘어날 것으로 보인다. "이것은 중국 대외 무역 수출에 좋은 소식이 아니다. 클릭합니다 미국 국민의 소비 수요가 줄고 제조업이 투자 증가로 점차 회복된다면 중국에서 수입한 상품은 반드시 감소할 것이다.
(2) 국내 수입 비용 증가: 수입 방면에서 금융 폭풍의 충격은 달러 환율과 밀접한 관련이 있다. 현재 국제시장의 거의 모든 상품은 달러로 가격이 책정되고 있으며, 달러의 강약이 상품의 가격 동향을 결정한다. 관찰 가능한 수치로 볼 때 원유 철광석 등 대종 상품의 가격이 최근 달러 반전으로 하락세를 보이고 있는 것은 대량의 자원성 제품이 필요한 중국에 좋은 소식이다. 하지만 리먼 브라더스가 파산하고 메림이 사고로 인수되면서 미국 정부가 일주일 전에 발표한' 양방' 이 미국 금융시장의 반복적인 격동으로 달러 환율의 추세와 보유자의 신뢰에 심각한 영향을 미쳤다. 복단대 경제학원 부원장, 금융학 교수 손씨: 2 분기 미국 경제상황이 예상보다 좋았지만 충분한 인성을 보였지만 달러 약세로 인한 수출이 강했기 때문이다. 이에 따라 금융폭풍과 국내 수요가 침체된 상황에서도 미국 연방 준비 제도 이사회 정부는 계속해서' 약세달러' 아래 수출을 촉진하고 미국을 위한 금리 인하를 위한 공간을 마련할 예정이다. 장빈: 중장기적으로 보면 미국 경제가 강하고 달러 환율이 높지만 단기간에 달러가 약해지는 정책은 이미 시장에서 인정받은 것 같아요. 이에 따라 원유 철광석 등 자원성 제품의 가격이 다시 오르고, 중국이 달러로 표시된 상품을 수입하는 비용도 크게 증가할 것으로 보인다.
(3) 국내 금융시장 신뢰 타격: 중앙재경대 중국은행업연구센터 주임 곽전용: 레맨 브라더스의 파산은 미국 서브프라임 위기의 지속으로 금융기관에 상당한 손실과 충격을 안겨줬다. 월스트리트의 5 대 투자 은행은 수천억 달러 이상의 자산을 가진 강력한 투자 팀을 보유하고 있으며 정보 자원은 매우 풍부합니다. 이런 대형 투자은행도 잇달아 도산하면서 위기의 심각성을 나타냈다. "서로 다른 금융기관들이 서로 다른 수준의 손실을 입었는데, 유일한 차이점은 미국 정부가 인수한 레맨 브라더스, 방리미, 구내미, 3 월 모건대통에 인수된 베어스턴과 같은 손실액뿐이다. 그러나, 금융 시장에 대한 자신감의 영향을 고려하는 것이 투자자의 직접적인 손실을 추정하는 것보다 낫다. 중국의 경우, 영향은 두 가지 수준이다. 첫 번째 수준은 시장 자신감입니다. 미국 문제가 큰 기관이 잇따라 파산하면서 중국의 투자자 심리에 그림자를 드리웠다. 확실한 것은 레맨 브라더스 파산 소식이 전해진 다음 날, 3 일간의 추석 연휴 A 주 시장이 개장하면서, 상하이와 심천 주식시장 은행판이 전면 폭락했다는 것이다. 그 성과는 공상은행이 9.95%, 건설은행이 9.94%, 중국은행이 9. 17% 떨어진' 참담한' 으로 묘사할 수 밖에 없다. 각종 이공 소식의 수직 타격으로, 상하이와 심천 두 시의 은행주 거래량은 하루 종일 9.0% 이상 하락하여 최대 8 마리의 은행주가 하락했다. 어제 공개된 최신 정보에 따르면 어제까지 16 초상은행 상승분은 * * * 7000 만 달러 레먼 브라더스가 발행한 채권 개방으로, 6000 만 달러 우선채권과 10 만 달러 후급채권을 포함해 회사는 아직 이 채권에 대한 감액 준비를 하지 않았다.
(4) 국내 금융기관에 대한 직접적인 손실: 레맨 브라더스 파산이 국내 금융기관에 미치는 직접적인 영향은 두 가지 측면을 포함한다. 한편으로는 우리나라 금융기관과 투자자들이 후급 채권을 많이 보유하고 실제 손실을 초래한다. 한편 금융위기는 미국 경기 침체로 이어져 중국으로 넘어갈 것으로 보인다. 상업주간지' 북미판 전 집행편집장, 칭화대 신문전파학원 고위 방문학자 로버트 도린 (RobertDowling) 은 중국 은행업에 대해 우려하고 있으며, 중국 은행업은 미국 금융기관의 주식과 펀드를 대량으로 보유하고 있다. 파산 서류에 따르면 리먼 브라더스의 상위 30 명의 무담보 채권자는 주로 일본 청공은행, 중앙 삼정신탁, 미정 스미토모 금융, 미즈호 실업은행, 신탁중앙금고, 다시 휘말린 국내 금융기관인 중국은행을 포함한 아시아 금융기관이다. 레먼은 일본 청공은행 4 억 6200 만 달러, 미즈호 실업은행 3 억 8200 만 달러, 시티그룹 홍콩 자회사 2 억 7500 만 달러, 중국은행 뉴욕지점도 리먼에게 5000 만 달러 대출을 주도한 것으로 알려졌다.
"월스트리트 금융 폭풍도 중국의 경제 성장을 크게 늦출 것이다. 올림픽 이후 중국의 경제 성장은 이미 둔화되었다 "고 도림은 말했다. "미국의 금융 격동은 이 문제를 더욱 심각하게 만들 뿐이다. 금융 폭풍으로 미국 주가가 폭락했고, 중국 행정부는 월가 주식을 대량으로 매입했고, 중국의 은행과 펀드 회사도 미국 펀드를 대량으로 매입했다. 게다가, 금융위기로 인한 대출난은 중국의 무역수출에 직접적인 영향을 미칠 것이다. " "사실, 중국의 현재 거시경제 하락은 부분적으로는 국내 경제요인 때문이며, 일부는 실제로 미국에서, 외부로부터 왔다." Guo tianyong 은 "우리는 수입 인플레이션에 대해 이야기합니다. 사실, 경기 침체는 어떤 의미에서도 입력적이다. 미국은 세계에서 가장 큰 경제이기 때문에 상품에 대한 수요와 각국에 대한 투자는 모두 매우 클 것이다. 따라서 미국 경제에 문제가 생기면 세계 또는 많은 주요 국가의 경기 침체나 경기 침체로 이어질 수 있다. "
3. 교훈은 심오하다. 중국은 미국의 현재 위기에서 다음과 같은 교훈을 얻을 수 있다.
(1). 느슨한 통화정책은 자산가격 거품을 일으켜 미래의 금융체계 위기에 잠재적 위험을 초래할 가능성이 높다.
(2) 국제시장의' 심수구' 에 직면하여 중국의' 외출' 정책은 더욱 신중해야 하며, 대외투자는 엄격한 위험평가와 다원화된 투자전략이 필요하다.
금융 위기가 전 세계로 확산되었습니다. 중국에 있어서, 국가 외환보유액의 일부가 유실되어 수출이 어렵다. 경제 성장 둔화, 실업 증가, 국민 소득 감소, 소비 감소, 시장 불황. 심하면 정국 불안정을 초래할 수 있다. 유럽 국가 (예: 미국 디트로이트 자동차 도시) 에 비해 금융위기가 중국에 미치는 영향은 크지 않다. 중국 경제가 어느 정도 국제경제와 분리되어 있기 때문이다. 중국의 인민폐는 자본계좌 하에서 엄격하게 관리되며, 국제 핫돈의 충격은 크지 않다. 현재 미국 70 여 개 은행이 도산하고 있으며, 중국 금융체계가 잘 운영되고 있으며, 경제는 일정한 성장을 유지하고 있다. 이와 함께 국가도 재정확대, 예금준비율 인하, 내수 자극 4 조 원 등의 조치를 취하고 있다. 이제 인민폐 환율이 인하되었습니다. 모든 거시경제조치가 효과적으로 시행된다면 중국은 약 1 년 후에 완화될 것이다.