1. 증권투자펀드
증권투자펀드는 최대의 이익과 최대의 위험을 지닌 집합적인 증권투자 방식, 즉 펀드 단위의 발행, 집중 투자를 의미한다. '자금은 펀드관리인이 관리하며, 펀드운용사는 그 자금을 관리, 사용하여 주식, 채권, 기타 금융상품에 투자합니다. 국제적인 경험에 따르면 저축자금이 투자로 전환되도록 유도하고, 증권시장을 안정 및 활성화하며, 직접금융의 비중을 높이고, 사회보장제도를 개선하며, 재무구조를 개선하는데 있어서 자금이 큰 역할을 한다는 것을 알 수 있습니다. 또한, 국가의 증권투자펀드는 펀드의 개발과 성장이 증권시장의 건전하고 안정적인 발전과 금융시스템의 개선에 기여하며, 국가경제와 사회발전에 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 보여주고 있습니다.
증권투자펀드에는 다양한 종류가 있으며, 다양한 방식으로 분류할 수 있습니다. 펀드의 수익단위는 언제든지 청약 또는 환매가 가능한지 여부와 이체방식에 따라 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있으며, 투자펀드의 다양한 조직 형태에 따라 기업형 펀드로 나눌 수 있습니다. 펀드와 계약자금은 투자에 따라 펀드의 투자대상에 따라 통화자금, 채권자금, 주식자금 등으로 나눌 수 있습니다.
우리나라의 증권투자 펀드는 1998년 3월부터 시작됐다. 비교적 짧은 기간에 폐쇄형 펀드에서 개방형 펀드로, 자본시장에서 머니마켓으로, 국내에서 머니마켓으로 성공적으로 변신했다. 펀드운용사 합작펀드운용사 설립부터 국내 투자부터 해외 재무관리까지 여러 차례의 역사적인 도약은 선진국들이 수십, 수백년 동안 겪어온 과정을 거쳐 세계적으로도 유명한 성과를 이뤄냈습니다. 증권 투자 자금은 이제 상당한 규모에 이르렀고 우리나라 증권 시장에서 가장 중요한 기관 투자 세력이자 투자자를 위한 가장 중요한 투자 도구 중 하나가 되었습니다.
1999년 말 중국 펀드산업의 자산 규모는 577억 위안에 불과했다. 2006년 말까지 펀드 자산은 6220억 위안, 8564억 위안에 달했다. 2006년 12월 31일 현재 우리나라에는 53개의 폐쇄형 펀드를 포함하여 투자자가 선택할 수 있는 53개의 펀드 관리 회사 산하 321개의 펀드가 있습니다. 개방형 펀드는 2001년 출시 이후 급속한 발전을 이루었습니다. 2006년 말까지 개방형 펀드는 전체 펀드 순자산가치의 80% 이상을 차지했습니다. 펀드 종류로는 주식형 펀드, 채권형 펀드, 머니마켓 펀드 등을 출시했고, ETF, LOF 등도 빠르게 발전했고, QFII, QDII 시도에도 큰 진전을 이루었습니다.
중국 펀드산업의 급속한 발전과 함께 중국 자본시장에서 증권투자펀드의 위상과 영향력도 지속적으로 높아지고 있으며, 중국 자본시장 발전에 있어서 이들이 차지하는 긍정적인 역할도 점차 드러나고 있다.
2. 개방형 펀드
개방형 펀드는 펀드 발행 총액이 고정되어 있지 않으며, 펀드 총 단위 수가 언제든지 증가하거나 감소하는 것을 의미합니다. 투자자는 국가가 지정한 사업장에서 펀드의 시세를 확인할 수 있습니다. 펀드 단위를 청약하거나 환매하는 펀드입니다.
3. 폐쇄형 펀드
폐쇄형 펀드는 사전에 결정된 총 발행금액을 말하며, 펀드 종료 후에도 총 펀드 단위 수는 변동되지 않습니다. 상장된 경우, 투자자는 이를 증권시장을 통해 이체할 수 있으며, 펀드의 단위를 매매하는 펀드입니다.
4. 계약 자금
단위 신탁 자금이라고도 알려진 계약 자금은 투자자, 관리자 및 관리인을 펀드 당사자로 지칭합니다. 수익증권을 발행하여 설립된 펀드입니다. 계약의 형태로. 펀드 헌장이나 회사 이사회가 없고 대신 펀드 회사가 3자의 행위를 규제한다는 원칙에 따라 조직된 대행사 투자 행위입니다. 펀드운용사는 펀드의 운용업무를 담당합니다. 펀드 관리인은 펀드 자산의 명목 보유자로서 펀드 자산의 보관 및 처분을 담당하며 펀드 운용사의 운영을 감독합니다.
5. 기업 펀드 펀드는 뮤추얼펀드라고도 하는데, 이는 펀드 자체가 주식회사라는 뜻으로, 회사가 주식이나 수익증권을 발행하여 자금을 조달한 후, 회사가 투자컨설팅회사에 투자하도록 위탁하는 것을 의미합니다.
6. 성장 펀드
성장 펀드는 가장 일반적인 유형의 펀드입니다. 이 유형의 펀드 자산에 대한 장기적인 평가입니다. 이러한 목표를 달성하기 위해 펀드매니저들은 일반적으로 신뢰성이 높거나 장기적 성장 전망 또는 장기적 수익성을 지닌 기업의 주식에 펀드 자산을 투자합니다.
7. 인컴 펀드
인컴 펀드는 주로 현금 수입을 가져올 수 있는 증권에 투자하며, 해당 기간 동안 최대 수입을 얻을 목적으로 사용됩니다. 인컴형 펀드는 자산 성장 가능성이 낮고, 원금 손실 위험도 상대적으로 낮습니다. 일반적으로 채권형 펀드와 주식형 펀드로 나눌 수 있습니다.
8. 균형 잡힌 펀드
균형 잡힌 펀드의 투자 목표는 경상 수익을 얻는 동시에 장기적인 가치 상승을 추구하는 것입니다. 일반적으로 자금을 주식과 채권으로 분산시킵니다. 자금의 안전성과 수익성.
9. 공적자금
공적자금은 중국 정부의 주관기관의 감독을 받으며 불특정 투자자에게 이익증명서를 공개적으로 발행하는 증권투자기금을 말한다. 예를 들어 현재 국내 증권시장의 폐쇄형 펀드는 공적자금이다.
10. 사모펀드
사모펀드는 공개적으로 추진되지 않고 특정 투자자로부터 개인적으로 자금을 조달하는 집합투자를 말합니다.
11. 주식형 펀드
주식형 펀드는 주로 주식시장에 투자하는 펀드를 의미하며, 이는 주식을 사는데 모든 자금이 필요한 것은 아닙니다. 또한, 자금을 채권이나 기타 증권에 투자할 경우 우리나라 관련 규정에서는 펀드 자산의 20% 이상을 국고채에 투자하도록 규정하고 있습니다. 펀드가 주식형 펀드인지 아닌지는 펀드 계약서에 명시된 투자 목적과 투자 범위에 따라 판단해야 하는 경우가 많습니다. 국내에서 거래되는 모든 폐쇄형 펀드와 대부분의 개방형 펀드는 주식형 펀드입니다.
12. 채권 펀드
채권 펀드는 채권 시장에 전부 또는 대부분 투자하는 펀드를 말합니다. 펀드 자산 전체를 채권에 투자하는 경우 중국채권펀드와 같이 순수 채권형 펀드라고 할 수 있고, 펀드 자산의 대부분을 채권에 투자하고 일부를 주식에 투자할 수 있는 경우를 중국채권펀드라고 부를 수 있습니다. 남보위안 채권펀드 등 채권투자는 펀드자산의 45~95%, 주식투자는 펀드자산의 0~35%를 차지한다고 규정하고 있다. 주식을 보유해야 합니다.
13. 인덱스 펀드
인덱스 펀드는 간단히 말해서 특정 시장 지수를 선택하여 시장에 수동적으로 투자하는 것입니다. 펀드의 수익률은 이 시장 지수의 수익률과 일치합니다.
14. 자본보증펀드
자본보증펀드는 준폐쇄형 펀드입니다. 이 펀드는 기타 고수익 금융 상품과 더불어 특정 투자 기간(예: 3년 또는 5년) 동안 특정 고정 비율(예: 100, 102 또는 그 이상)의 원금 수익을 보장합니다. (주식, 파생증권 등)은 투자자에게 추가적인 수익을 제공할 수 있는 잠재력을 유지합니다. 투자자는 만기까지 펀드를 보유하는 한 원금 수익을 보장받을 수 있습니다. 자본보전펀드는 시장 변동이 크거나 전반적인 시장 침체가 발생할 경우 위험 감수도가 낮고 은행 예금 이자보다 높은 수익을 기대하며 중장기 투자를 목표로 하는 투자자에게 저렴한 대안을 제공합니다. . 가치 상승 가능성을 유지하면서 위험을 줄이는 투자 도구입니다.
15. 상장지수펀드(ETF) 및 상장개방형펀드(LOF)
상장지수펀드(ETF, Exchange-Traded Funds)는 다음과 같은 펀드를 의미합니다. 거래됨 자금이 거래되었습니다. 상장지수펀드는 여전히 법적 구조상 개방형 펀드이지만 입찰을 통해 유통시장에서 거래되며, 현금청약 및 환매는 일반적으로 허용되지 않지만 펀드 단위로 생성 및 환매됩니다. .
일반 투자자의 경우 상장지수펀드는 주로 유통시장에서 거래된다. LOF(상장개방형펀드)란 거래소에 상장되어 거래되는 개방형 증권투자펀드를 말하며, '상장개방형펀드'라고도 한다. ". LOF의 투자자는 펀드매니저 또는 위탁 판매 대행업체를 통해 펀드의 순가치로 자금을 매매하거나, 거래소를 통해 거래 시스템에 매칭된 거래 가격으로 펀드를 사고 팔 수 있습니다.
16. 머니 마켓 펀드
머니 마켓 펀드는 위험이 낮고 유동성이 높은 은행 정기 예금, 상업 약속어음, 인수 어음 및 기타 단기 투자 수단에 투자하는 펀드입니다. 따라서 유동성이 좋고 위험이 적으며 수익률이 낮다는 특징을 가지고 있습니다.
17. 우산 기금
"우산 기금" 또는 "우산 구조 기금"이라고도 알려진 우산 기금은 기금의 조직적 형태입니다. 이러한 조직 구조 하에서 펀드 스폰서는 일반 펀드 안내서에 따라 규정된 절차와 수수료 수준에 따라 서로 전환할 수 있는 여러 펀드를 설정합니다. 이러한 하위펀드로 구성된 펀드 시스템을 "우산형 펀드"라고 합니다.
18. 특수 펀드
특수 펀드는 특정 산업 분야에만 펀드를 투자하는 주식형 펀드 상품을 말합니다. 일반 주식형 펀드와 비교하여 특별 펀드는 투자 범위를 효과적으로 좁히고 투자 대상을 선택하는 데 더 집중적입니다. 펀드 매니저는 기존 산업 분야에 주요 연구 및 개발 노력을 집중할 수 있어 투자 관리가 향상될 뿐만 아니라 전문화 정도도 감소합니다. 어느 정도 관리 비용이 발생합니다. 미국 펀드 산업을 예로 들면, 전문 펀드의 보다 일반적인 투자 분야에는 첨단 기술, 대중 매체, 의료, 금융, 공공 유틸리티, 천연 자원, 부동산 등이 포함됩니다.
19. 침몰펀드
침몰펀드는 '부채감축펀드'라고도 불린다. 과도한 공채나 회사채를 상환하기 위해 국가나 발행회사가 마련한 특별 기금. 많은 선진국에서는 감채 기금 시스템을 구축했습니다. 일본의 침몰기금 제도는 일본의 메이지 39년에 국가채무통합기금특별회계법에 따라 제정되었다. 싱킹 펀드는 일반적으로 채권을 분할 상환할 때 설정됩니다. 감채자금은 일반적으로 발행회사의 잉여금에서 매년 일정 비율로 인출되며, 매년 일정액 또는 발행채권에 비례하여 인출될 수도 있습니다.
20. 국채펀드
국채펀드는 정부가 직접 또는 간접적으로 보증한 증권에 구체적으로 투자하는 자금을 말합니다. 기술 자본 대상에는 국채, 국채 약속어음, 국채 및 정부 기관이 발행한 채권이 포함됩니다. 이 펀드의 가장 큰 장점은 높은 안전성입니다. 정부가 보증하기 때문에 수입이 상대적으로 안정적이고 유동성이 크다.
21. 채권형 펀드를 A, B, C 카테고리로 나누는 이유는 무엇인가요?
주식형 펀드와 다르게 채권형 펀드에는 Huaxia Bond, Dacheng 등 특별한 분류가 있습니다. 채권은 A, B, C 세 가지 범주로 나뉘며, ICBC Strong Bonds, China Merchants Antai, Boshi Stable 및 Penghua Putian은 A, B 두 가지 범주로 나뉩니다. 그들 사이에는 얼마나 많은 차이가 있나요?
우선 A, B, C 세 가지 카테고리이든 A, B 두 가지 카테고리이든 핵심적인 차이점은 가입비입니다. ABC 3개 카테고리 펀드인 경우 카테고리 A는 일반적으로 선취 수수료를 나타내고 카테고리 B는 후위 수수료를 나타내며 카테고리 C에는 가입비가 없습니다. 즉, 선취 수수료나 백 수수료가 없습니다. -end; 카테고리 A와 카테고리 B는 채권 펀드를 대표하지만 일반적으로 클래스 A 채권에는 프론트엔드와 백엔드를 포함한 구독료가 있지만 클래스 B 채권에는 구독료가 없습니다. 즉, ABC 3개 카테고리의 A, B 펀드는 프런트엔드 또는 백엔드 가입비 펀드인 A, B 카테고리의 A 펀드와 동일한 반면, ABC 3개 카테고리의 C 펀드는 A, B, C는 클래스 A와 클래스 B의 클래스 B 펀드에 대한 가입 수수료가 없습니다. 하지만 투자설명서를 잘 읽어보면 청약수수료가 없는 이들 채권펀드 중에는 금리에 '판매서비스수수료'라는 추가 조항이 있다는 것을 알 수 있다.
ChinaAMC 채권 투자설명서에는 다음과 같이 명시되어 있습니다. “이 펀드는 클래스 A/B 펀드 단위에 대한 판매 서비스 수수료를 부과하지 않으며 클래스 C 펀드 단위에 대한 연간 판매 서비스 수수료는 0.3입니다. 즉, ChinaAMC Bond Class C는 선불 또는 후불 청약 수수료를 부과하지 않지만 판매 서비스 수수료는 부과합니다. 이 판매 서비스 수수료는 관리 수수료와 유사하며 매일 인출됩니다. 2007년 이후 ChinaAMC 클래스 A/B 및 클래스 C 펀드의 성과를 살펴보면 ChinaAMC 채권 클래스 C의 수익률이 클래스 A/B에 비해 0.35% 포인트 뒤처져 있음을 알 수 있습니다. 이러한 결과는 주로 판매 및 서비스 수수료로 인해 발생합니다. 다른 채권형 펀드도 마찬가지다. 판매 및 서비스 수수료가 0.4인 ICBC Strong Bond Class B를 제외하고 청약수수료가 없는 다른 여러 채권 펀드의 판매 및 서비스 수수료는 모두 0.3입니다.
공짜 점심은 없습니다. 일회성 가입비가 없고 일일 판매 서비스 요금이 부과되지만 이는 차이가 없다는 의미는 아닙니다. 중국채권 A, B, C등급을 예로 들면 청약수수료가 없기 때문에 C등급은 판매수수료가 있지만 3년 후에도 판매수수료는 0.3이 1보다 작아 여전히 선결제보다 낮다. 구독료 종료(당분간 제공되지 않음). 이렇게 생각해볼 수 있습니다. 확실히 단기 투자라면, 예를 들어 투자 기간이 1~2년 미만이라면 C급 채권을 선택할 수 있는데, 이는 그 이상으로는 비용 효율적이지 않습니다. 2년 이상, 3년 이상이면 클래스 B 채권을 선택할 수 있습니다. 왜냐하면 2~3년 후 중국 AMC 채권 클래스 B에 대한 수수료는 0.7에 불과하고 기간이 길수록 적기 때문입니다. 투자 기간에 대한 판단이 없으면 Class A 선불 비용을 고려할 수 있습니다. 중국AMC A급 채권의 경우 3년 이상 보유하면 C급 채권보다 좋고, 1년 미만 보유하면 B급 채권보다 낫다. 그러나 이 ABC 규칙에는 예외가 있습니다. 예를 들어 E펀드의 월간 수익 A, B를 바탕으로 전개되는 E펀드의 꾸준한 수익 A, B는 위에서 말한 것과 정반대다. Yiwen Yiwen A에는 가입비가 없고 Yiwen Yiyi B에는 프런트 엔드 요금이 있습니다.
2008년 새로 발행된 채권형 펀드 중 청약 및 환매수수료가 없는 방식이 더 인기가 있는 것으로 나타났다. 예를 들어 GF Strong Bond, E Fund Strong Bond B 등입니다. 이는 청약수수료를 부과하지 않지만 판매 및 서비스 수수료를 부과한다는 의미이며, 이는 관리수수료와 유사하며 매일 인출됩니다. 다만 한 가지 주의할 점은 이러한 새로 발행된 수수료율이 없는 채권형 펀드는 새로운 펀드 마감기간을 가지게 되지만, 기존 신규 펀드 청약수수료가 청약수수료보다 낮았던 할인은 더 이상 제공되지 않는다는 점입니다.
또 주목해야 할 점은 청약수수료가 없는 채권형 펀드는 머니펀드처럼 매매수수료가 없다는 점이다. 하지만 채권형 펀드는 주식형 펀드에 비해 변동 폭이 작지만 여전히 변동성이 크다. 높은 손실 가능성. 따라서 이것은 본질적으로 화폐 자금과 매우 다릅니다.
22. QDII, QFII
질문: QDII와 QFII라는 영어 약어가 무엇을 의미하는가?
답변: QDII(Qualified Domestic Institutional Investors, 중국어로 '적격 국내 기관 투자자')는 자본 프로젝트가 완전히 개시되지 않은 경우 정부가 인정한 국내 금융 투자 기관이 자본에 들어올 수 있도록 허용하는 것을 말합니다. 해외자본시장 투자 메커니즘.
QFII(QualifiedForeignInstitutionalInvestors, Qualified Foreign Institutional Investors)는 외국 전문 투자 기관이 국내에 투자하기 위한 자격 인증 제도를 말합니다. 과도기적 제도적 장치인 QFII 시스템은 자본 계정이 아직 완전히 자유화되지 않은 국가와 지역에서 질서 있고 꾸준한 증권 시장 개방을 위한 특별 채널입니다.
QDII와 QFII는 정확히 상응하는 투자 시스템입니다.