교환이란 두 피어 실체 간의 각 금융 수단에 대한 이익 교환을 말한다. 흔히 볼 수 있는 것은 외환 스왑 기간과 금리 스왑 기간이며, 주로 헤지와 투기에 쓰인다. -응?
일반적으로, 스왑 기간의 주요 형태는 스왑 은행이 제공하는 일련의 계약이다. 이 계약의 주요 내용은 쌍방 현금 흐름 교환의 시작 시간, 매매 가격 등을 포함한다. 스왑 계약에서 거래 대상은 LIBOR 와 같은 지정된 변동 이자율입니다. 교환은행은 이런 변동금리의 가격을 책정해야 한다.
예를 들어' 7.8-7.9' 는 7.9% 의 고정이자를 지불해야 LIBOR 를 얻을 수 있고, LIBOR 를 팔면 7.8% 의 고정이자를 받을 수 있다는 뜻이다. 일반 상업은행은 금리 교환의 교환은행이 될 수 있다. 환율 스왑 기간은 은행이 외환 거래 자격을 갖추어야 한다.
확장 데이터:
특징:
교환에서 언급한 장점은 해당 금융수단에 달려 있다. 구체적으로, 두 동료는 그들의 현금 흐름을 교환하는 것에 동의했다. 이러한 현금 흐름은 스왑 거래라고도 합니다.
교환 계약은 현금 흐름이 지불되는 날짜와 계산 방법을 명확하게 규정하고 있다. 일반적으로 스왑 계약이 체결될 때 현금 흐름은 이자율, 환율, 자산 가치 또는 상품 가격과 같은 하나 이상의 요소에 의해 정의되어야 합니다.
현금 흐름은 비거래 액면가를 기준으로 계산됩니다. 교환 거래는 명목상의 거래를 만들 수 있다. 왜냐하면 거래 쌍방은 목표자산 가치의 변화를 통해 목표자산을 실현하지 않고도 직접 이익을 얻거나 손해를 볼 수 있기 때문이다.
참고 자료:
바이두 백과-스왑 (금융 파생 상품)