확장 데이터:
채권 가격은 채권 발행 당시의 가격을 가리킨다. 이론적으로 채권의 액면가는 그것의 가격이다. 그러나 실제로 발행인의 각종 고려나 자본시장 공급과 금리의 변화로 인해 채권의 시장 가격은 종파에서 벗어나는 경우가 많으며, 때로는 액면가보다 높거나 때로는 액면가보다 낮은 경우도 있다. 다른 말로 하자면, 채권의 액면가는 고정되어 있지만, 그 가격은 끊임없이 변화하고 있다. 발행인은 가격 대신 채권의 액면가에 따라 이자와 원금을 지불한다. 채권 가격은 주로 발행가격과 거래가로 나뉜다.
채권 투자 수익률은 r = [m (1+r× n)-p]/(p× n) 로 계산됩니다.
사용 가능한 채권 가격 p 는 p = m (1+r × n)/(1+r × n) 으로 계산됩니다.
안에 ...
여기서 m 과 n 은 상수입니다. 그렇다면 채권 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 대기 기간, 액면금리, 양도시 수익률이다.
영향 요인
1. 상환 기간. 채권의 대기 기간이 짧을수록 채권의 가격이 최종 가치 (교환가격) M( 1+rN) 에 가까울수록 채권의 대기 기간이 길수록 가격이 낮아진다. 또 상환기간이 길수록 채무기업이 감당할 위험이 커져 채권 가격이 낮아진다.
2. 액면이율. 채권의 액면 이율도 채권의 명목 이율이다. 채권의 명목 금리가 높을수록 만기 수익이 커져 채권의 판매가격도 높아진다.
투자자의 이익 기대. 채권 투자자의 이익 기대 (투자 수익률 R) 는 시장 금리의 변화에 따라 변한다. 시장 금리가 높으면 투자자의 이윤은 R 도 상승할 것으로 예상되며 채권 가격은 하락할 것으로 예상된다. 시장 금리가 하락하면 채권 가격이 오를 것이다. 이것은 채권 발행 시 가장 두드러진다.
일반적으로 채권의 인쇄와 발행은 간격이 있다. 이때 시장 금리가 바뀌면 채권의 명목 금리가 시장의 실제 금리와 다를 것이다. 이 시점에서 인쇄된 쿠폰 이자를 재조정할 수 없습니다. 채권 금리를 시장의 현재 금리와 일치시키기 위해 채권 할증 또는 할인일 뿐이다.
4. 기업의 신용도. 발행자의 신용도가 높으면 채권의 위험이 적기 때문에 가격이 높다. 신용등급이 낮으면 채권 가격도 낮아진다. 따라서 채권 시장에서는 다른 동등한 조건의 채권에 대해 국채 가격이 일반적으로 금융채무보다 높고, 금융채권 가격은 일반적으로 기업채무보다 높다.
5. 수급 관계. 채권의 시장 가격도 자본과 채권 공급의 관계에 달려 있다. 경제 발전이 상승기에 있을 때 기업들은 일반적으로 설비투자를 늘려야 하기 때문에 자금이 급히 필요하기 때문에 채권을 내던지고, 다른 한편으로는 금융기관으로부터 회사채를 빌리거나 발행하여 시장 자금이 긴박해지고 채권 공급이 늘어나 채권 가격이 하락할 수 있다. 그러나 경제가 불황일 때 생산업체의 자금 수요가 떨어지고 금융기관이 대출 감소로 자금이 과잉돼 채권에 대한 투자가 늘어나 채권 가격이 상승한다. 중앙은행, 재정부, 외환관리부가 경제를 거시적으로 통제할 때 시장 자금 공급의 변화가 발생하는 경우가 많은데, 이런 변화는 일반적으로 금리와 환율의 변화에 반영되어 채권 가격의 상승과 하락을 야기한다.
6. 가격 변동. 물가상승률이 경쾌하거나 인플레이션률이 높을 때 사람들은 보통 부동산 금 외환 등 헤징할 수 있는 분야에 자금을 투입해 자금 부족을 초래하고 채권 가격이 하락한다.
7. 정치적 요인. 정치는 경제의 집중적인 반영이며, 그것은 경제 발전에 반작용한다. 정치 형태의 변화가 경제 발전에 영향을 미칠 수 있다고 생각할 때, 예를 들어 정부의 변화가 있을 때, 국가의 경제 정책과 계획은 크게 변화하여 채권 소유자가 매매 정책을 제정하도록 유도한다.
8. 투기 요인. 채권 거래에서 사람들은 항상 차액을 벌기 위해 최선을 다하고 있으며, 일부 유력한 기관들은 그 자금이나 채권을 이용하여 채권 가격을 올리거나 낮추는 것과 같은 기술적 운영을 함으로써 채권 가격의 변화를 야기한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 채권, 채권, 채권, 채권, 채권, 채권, 채권, 채권)