1. 외환 선물 옵션
통화 선물 계약을 옵션 계약의 기초 자산으로 지칭합니다. 즉, 옵션 구매자는 해당 계약 체결 당일 또는 그 이전에 계약을 체결하거나 포기해야 합니다. 옵션의 만료일 행사 가격으로 기초 통화 선물을 구매하거나 판매할 수 있는 권리입니다.
통화 선물 옵션과 차이점은 통화 선물 옵션이 실행될 때 구매자가 기초 통화 자체를 얻거나 인도하는 것이 아니라 기초 통화의 선물 계약을 얻거나 인도한다는 것입니다. 외국환선물옵션거래는 옵션 매수자가 특정 외국환선물을 만기일 또는 그 이전에 약정된 환율로 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 갖는 것을 의미합니다. 옵션 구매자는 합의된 가격으로 외환 선물을 얻습니다. 풋 옵션을 매수하면 옵션 판매자가 합의된 가격으로 외환 선물에 매도 포지션을 설정할 수 있습니다.
외환선물옵션 매수자가 선물옵션을 행사한 후 인도하는 것은 외환선물을 인도하는 것과 동일하며, 외환선물옵션은 만기 전 언제든지 행사할 수 있다. 날짜.
현재 외환선물 및 옵션 거래는 시카고상업거래소 산하의 지수옵션시장 ***IOM***, 시드니선물거래소, 국제금융거래소 등에서 주로 이루어지고 있다. 싱가포르에서.
2. 금리선물옵션
금리선물옵션은 금리선물을 주제로 하는 옵션입니다. 옵션 보유자가 금리선물옵션을 실행하는 한, 옵션매도 당사자와 금리선물매도계약이 성립되며, 옵션거래는 선물거래로 전환된다.
자본 활용 측면에서 금리 선물 옵션은 금리 현물 옵션보다 더 많은 이점을 가지고 있습니다. 그 이유는 선물 옵션 거래에서는 계약 체결을 위해 증거금을 선지급하고 구매자와 판매자가 사용하기 때문입니다. 옵션이 인도될 때 차감하여 정산됩니다. 따라서 구매자와 판매자는 자본 수익을 높이기 위해 소액의 자금을 사용하여 더 큰 금리 선물 옵션 계약을 체결할 수 있습니다.
금리 선물 및 옵션 거래 종류는 표준화되어 있으며 일반적으로 거래소에서 이루어지며 유동성이 상대적으로 높기 때문에 거래에 따른 신용 위험이 매우 적습니다.
위의 특성 외에도 금리 선물 옵션에는 몇 가지 단점도 있습니다. 양 당사자가 더 적은 자금을 사용하여 대규모 거래 계약을 체결할 수 있으므로 장외 거래이기 때문에 더 투기적입니다. , 거래 종류가 제한되어 있으며, 계약 가격, 거래 기간 등의 조건을 독립적으로 협상할 수 없습니다. ?
주요 금리 선물 및 옵션 거래 시장으로는 시카고 상업 거래소, 런던 국제 금융 거래소, 싱가포르 국제 금융 거래소 등이 있습니다.
금리선물옵션은 용도에 따라 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 가장 자주 거래되는 금리선물계약에 대한 옵션이고, 다른 하나는 은행간 시장에서 제공되는 세 가지 특별 옵션입니다. 모자 옵션, 그라운드 옵션, 칼라 옵션. 동시에 금리선물옵션은 단기금리선물옵션과 장기금리선물옵션으로 나누어질 수도 있다. ?
3. 주가지수선물옵션
은 특정 주가지수선물계약을 주제로 하는 옵션을 말합니다. 주가지수 선물 옵션이 초과 계약된 경우 거래 당사자는 고정 가격에 따라 옵션 부분을 해당 선물 부분으로 전환하고 선물 계약이 만료되기 전에 현재 시장 가격을 기준으로 일일 결제를 실현합니다. 계약이 만료된 경우에는 최종 정산가격을 기준으로 다시 현금정산을 실시하여 거래를 확정합니다. 최초의 보통주 지수 선물 옵션 계약은 1983년 3월 시카고 옵션 거래소에 등장했습니다.
이 옵션의 기초는 S&P 100 주가 지수입니다. 지수 옵션 거래는 미국 증권 거래소와 뉴욕 증권 거래소에 의해 빠르게 도입되었습니다. 주가지수 옵션은 보통주 주가지수를 기초로 하며, 그 가치는 기초 주가지수의 가치와 그 변동에 따라 결정됩니다.
주가지수 선물옵션은 반드시 현금으로 결제해야 하며, 청산되는 현금금액은 지수의 현재가치와 행사가격의 차액과 옵션 승수를 곱한 금액과 동일하다.