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국제금융위기와 우리나라의 대응전략
내용요약: 점점 더 뚜렷해지는 세계경제통합 추세에 따라 국제적 흐름은 자본 중국의 경제 발전에 있어서 국제 자본 시장과 국제 자본 시장의 중요성이 점점 더 커지고 있지만 그에 따른 금융 위험도 커지고 있습니다. 이러한 도전에 대처하고 장점을 추구하며 단점을 피하는 방법은 중국 금융계와 정부가 직면한 중요한 문제입니다. 본 논문은 금융위기의 원인과 결과를 분석하여 일련의 대응전략을 제안한다.
키워드: 국제자본흐름, 국제금융위기 대응전략
국제자본흐름은 국제수지 내에서 서로 다른 국가 또는 지역 간 자본의 흐름을 의미한다. 사용 대차대조표의 자본계정은 자본흐름이 자본유입과 자본유출의 두 가지 유형으로 나누어져 있음을 반영합니다. 국제 자본 흐름은 다양한 형태를 취할 수 있으며, 가장 일반적인 형태는 국제 직접 투자, 국제 금융 및 국제 부채입니다.
1970년대 이래로 자본의 국제적 흐름은 점점 더 활발해졌고 많은 주요 경제 사건의 이면에 중요한 영향을 미치는 요인이 되었습니다. 이는 국제 자본 시장의 발전 및 개선과 밀접한 관련이 있습니다. 이러한 상황은 실제로 수요와 공급 사이의 매우 단순한 균형에 지나지 않습니다. 수요 측면에서 볼 때, 첫째, 선진국의 노인 인구 증가는 연금 규모의 점진적인 확대를 촉진했으며, 국제 자본 시장은 투자 및 부가가치 소득의 주요 장소가 되었습니다. 그들은 투자에 대한 수요가 강하고 더 높은 투자 수익을 얻기 위해 더 높은 위험을 감수할 의지가 있습니다. 따라서 그들의 소득 저축은 전통적인 은행 저축에서 더 높은 수익률의 주식 시장으로 흘러갑니다. 또한, 1980년대 중반 이후 세계 주요 금융시장의 규제가 점차 완화되어 국제자본시장, 특히 파생금융상품시장의 급속한 발전을 객관적으로 촉진하였다.
국제 자본시장 현황
자본시장은 시장참가자와 시장상품이라는 두 가지 측면으로 구성된다. 20년 전, 상업은행은 전체 금융시장의 주요 부분을 형성했습니다. 오늘날에도 은행기관은 여전히 청산 시스템의 사용자이자 주요 관리자이지만 자산 규모는 연금, 정부와 같은 투자 기관에 비해 훨씬 낮습니다. 자금 등
구성모형 측면에서 볼 때 국제자본시장의 참여자와 상품은 크게 풍부해졌다. 네트워킹. 점점 더 눈에 띄는 네트워크 추세에서 중요한 현상이 사람들의 높은 경계심을 불러일으켰는데, 이는 일부 전통적인 위험 모니터링 및 관리 방법이 심각한 도전을 받고 있다는 것입니다. 특히 소위 은행에 대한 최소 자본 적정성 비율 요구 사항이 더욱 그렇습니다. 은행의 "하위 자본"이 8에 불과하여 증가하는 자본 시장 위험과 신용 위험에 저항하기에 충분하지 않기 때문에 "충분"하지 않습니다. 그 결과 실제 생산부문이 직면한 일부 어려움이 은행부문에 미치는 '파급효과'가 인터넷을 통해 크게 증폭됐다는 것이다. 또 다른 요인: 전자 거래 방식의 성숙도와 지속적인 업데이트로 인해 자본 흐름이 더욱 복잡해지고 시장 변동성이 커져 글로벌 자본 시장의 자본 흐름 속도가 크게 빨라졌습니다. 단기 수익을 노리는 펀드가 많아지면서 시장 변동성은 커진다. 1970년대 석유파동이 글로벌 부채위기로 이어졌을 때 여전히 세계의 세분화된 시장들 사이의 연쇄반응에 사람들이 놀랐다면, 21세기에는 글로벌 자본시장 시스템의 어떤 요인들로 인해 한 시장에서 문제가 발생해 시스템 전체가 위기에 빠지더라도 더 이상 놀라는 사람은 없을 것으로 추정된다. 글로벌 경제 및 금융 통합은 논쟁의 여지가 없는 사실이기 때문에 어떤 시장도 글로벌 위기로부터 면역되지 않을 것입니다.
국제 자본시장에서 자본 흐름이 가속화되는 또 다른 이유는 1990년대부터 시작된 규제 완화 전략의 인기 때문이다.
다양한 국가의 금융 통제 완화의 직접적인 효과는 거래 비용의 감소와 국경 간 자본 흐름의 상당한 증가입니다. 가장 직접적인 결과 중 하나는 전 세계 시장에서 금융 자산 가격의 급격한 변동입니다.
중국의 경우 아직 사회주의 초기 단계임에도 불구하고 자본시장의 개방도가 매우 낮고 시장규모도 작기 때문에 외부시장 변화의 파급효과는 이미 매우 명확하게 느껴집니다. 중국이 세계무역기구(WTO)에 가입하고 글로벌 경제 통합에 더 많이 참여함에 따라 자본 흐름 장벽과 보호 장벽은 점차 줄어들고 결국 사라질 것이며 이러한 변동의 영향은 더욱 직접적이고 명백해질 것입니다. 따라서 국제자본이동에서 발생할 수 있는 문제는 앞으로 우리의 큰 관심을 끌게 될 것이다.
국제 금융 위기와 그 원인
국제 자본 흐름과 국제 자본 시장은 세계 경제 발전을 촉진하고 다양한 지역에서 자본과 기술의 합리적인 배분을 촉진하는 데 큰 기여를 했습니다. 기여하지만 이에 따른 변동성과 이에 따른 국제금융위기 위험도 커지고 있다. 세계화, 네트워킹, 정보화 등으로 인한 국제 자본 흐름은 주로 글로벌 금융 시장의 급격한 변동을 특징으로 합니다. 금융 자산의 가격 변동은 매우 크고 그 전달 범위는 전례가 없습니다. 확산효과는 국제금융위기의 근본 원인이다.
국제금융위기는 일반적으로 세 가지 형태로 나타난다. 외환위기란 자국 통화가 외환시장에서 대규모 매도압력을 받아 통화가치가 급락하거나 통화당국이 막대한 외환보유고를 지출하고 금리를 대폭 인상할 수밖에 없는 상황을 말한다. 현재의 환율 유지, 외채 위기는 국가의 통화 위기를 의미하며, 민간 부문 부채와 정부 부채를 포함한 만기가 도래한 대외 부채에 대한 원리금 상환 불능은 대규모 예금 유출 현상을 의미합니다. 은행 시스템에 대한 신뢰 상실로 인해 개인과 기업이
국제금융위기가 중국에서 멀지 않았다. 역사적으로 지난 세기 말은 잦은 금융 위기의 시기였습니다. 1992년 최초의 유럽 금융 위기부터 1994년 멕시코 금융 위기, 그리고 가장 최근의 금융 위기는 1997년 남부 금융 위기였습니다. 2000년 미국 금융위기. 그 중에서도 1997년에 발생한 아시아 금융위기는 국제금융위기의 가장 큰 특징을 갖고 있으며, 그 파괴력도 가장 글로벌한 성격을 띠고 있다.
현대경제의 혈액순환과 운송체계로서 국제자본시장의 안전성과 효율성이 큰 관심사이다. 아시아 금융위기와 그것이 촉발한 글로벌 시장 혼란은 세계경제에 막대한 피해를 입혔고, 그 여파는 오늘날까지 이어지고 있다는 점은 국제자본유출로 인한 금융위기가 우리의 큰 관심을 불러일으키기에 충분하다. 그 원인과 대책에 대한 연구는 국가와 세계의 경제적 안정과 발전과 관련된 중요한 문제이다.
국제금융위기의 원인을 간단히 나열하면, 경제과열로 인한 과잉생산, 막대한 무역수지 적자, 경직된 환율제도, 부적절한 환율 수준, 조기 금융 개방. 그러나 실제로 이러한 요소는 종종 함께 작동합니다. 구체적으로 분석하자면 아시아 금융위기를 예로 들면, 금융위기의 전반적인 발발은 여러 대내외적 요인이 복합적으로 작용한 것이라고 보는 것은 어렵지 않다. 구체적인 이유는 다음과 같이 요약할 수 있다.
경제발전이 과열되고, 구조가 불합리하며, 자원효율성이 떨어진다. 동남아시아 국가들의 경제는 1970년대부터 잇따라 급성장하며 도약했다. 그러나 수년간의 급속한 성장에도 불구하고 이들 국가는 새로운 경제성장 추진에만 집중하고 구조적 문제 해결을 소홀히 하여 심각한 구조적 문제를 축적해 왔습니다.
'부동산 버블'이 꺼진 뒤 은행들의 부실이 심각했다. 지난 10년간 급속한 경제성장을 통해 동남아시아 국가의 부동산 가격이 급등하면서 은행들이 부동산에 집중적으로 투자하게 되었고, 은행 부실채권의 증가는 동남아시아 금융 시스템의 안정성에 큰 영향을 미쳤습니다. 위기 직전 파산 직전.
외부적으로 보면 일본 증시 회복, 미국 달러 강세 지속 등 여타 자본시장으로 인해 원래 동남아시아로 유입됐던 외국자본이 일부 빠져나가는 상황이다. 이들 아시아 국가의 통화에 강력한 압력을 가하고 있습니다.
더 많은 경제 발전을 촉진하기 위해서는 중국의 글로벌 시장 통합이 역사적으로 필요합니다. 이 과정에서 국제자본시장이 가져오는 이익과 자본의 자유로운 흐름을 어떻게 누리면서 그에 따른 금융위기 위험을 예방하고 해결하는가는 중국 금융계는 물론 심지어 정부도 관심을 기울여야 할 주요 문제가 되었다. 중국의 금융 기관을 고려할 때 중앙은행과 정부는 많은 정책 과제를 제기해 왔습니다. 이러한 점에서 예방 조치를 취하고 조기에 준비하는 것이 도전에 대처하는 올바른 전략입니다. 저자는 올바른 정책과 조치를 마련함으로써 중국이 더 큰 경제 발전을 건강하고 순조롭게 달성할 수 있다고 믿습니다.
참고 자료:
1. Jiang Boke, "국제 금융의 신판" 제3판, 2001년 8월
2. Fred Hu Hu) 경제 성장 촉진과 구조적 개혁은 함께 진행됩니다.", Asia Wall Street Journal, 1998년 8월 5일
3. Fred Hu, "중국 - 아시아의 안전한 피난처", " Brompag Financial Magazine, 1998년 9월
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유럽과 미국의 금융위기가 국가경제에 경기둔화와 수요감소로 인해 우리나라의 수출이 감소하여 경제성장률이 하락하게 되는 것이 가장 중요한 영향입니다.
취한 조치는 금리를 낮추고 예금준비율을 낮추는 것입니다. 이를 통해 은행은 기업 대출 비용을 줄이기 위해 대부자금을 늘려 기업 발전을 지원할 것입니다.
또한 경제 발전은 주로 수출, 소비 및 투자에 의존하고 있습니다. 수출이 더 이상 불가능하다면 내수 확대, 즉 투자와 소비를 활성화할 수 있는 방법밖에 찾을 수 없습니다.