간단히 말해서, 옵션은 계약이고, 계약의 내용은 권리이다. 권리를 사려면 돈을 써야 한다. 이것은 황족입니다. 권리를 사는 사람은 사용하거나 사용하지 않고 권리를 파는 사람이 의무를 질 수 있다. 구매자가 권리를 행사하기만 하면 판매자는 반드시 의무를 이행해야 한다.
옵션의 주요 계약 요소
계약 대상: 옵션 계약을 구매할 때 약속한 기본 자산입니다. 위 그림의 계약은 상하이 50ETF (코드: 5 10050) 계약 유형: 지원되는 옵션 계약 유형 (예: 통화 옵션 및 풋 옵션 계약 단위): 옵션의 계약 단위는 옵션 계약에 해당하는 자산 (예: 증권, 주식 또는 ETF) 의 수입니다 계약 만료 월: 옵션의 계약 월은 옵션 계약이 만료되는 월입니다. 위 예 50ETF 의 경우 계약 만료 월은 월, 다음 달, 다음 2 분기 월 (분기 월은 3 월, 6 월, 9 월, 65438+2 월), 즉 2023 년 65438+ 10 월입니다. 그렇다면 상하이 50ETF 는 2023 년 10 월, 2023 년 1 1 월 (다음 달), 2023 년/Kloc-4 개월 계약을 체결했다 행권가: 일반적으로 옵션 행권가는 한 가지가 아니다. 위의 50ETF 옵션을 예로 들면, 행권 가격은 N- 1-N 의 9 가지 상장 방식 (즉 1 평균값 계약, 4 개의 허치계약, 4 개의 실제 가치 계약) 을 사용하지만, 때로는 실제로 옵션의 거래시장을 보면 라인을 발견할 수 있다.
옵션 계약을 설계할 때 보통 평균값 계약이 있고, 각각 평균값보다 높거나 낮은 4 개의 실제 계약과 가상계약이 있기 때문이다. 그러나 대상 자산 (50ETF) 의 가격 변동으로 원래 계약은 더 이상 시장 수요를 충족시키지 못할 수 있으며, 거래소는 필요에 따라 행권 가격을 가진 새로운 계약을 늘릴 것이다.
장내 옵션 거래 참조 출처: 옵션 소스
옵션 거래 모델
매입개창: 증액옵션이나 하락옵션을 매입하고 매입이 완료된 후 권리자가 보유한 지위를 늘리는 것이다. 그러나 같은 계약의 채무자 지위가 이미 존재한다면, 먼저 채무자의 지위를 헤지한 다음 채권자의 지위를 증가시킨다. 매입과 창고를 짓는 위치를 정확한 위치라고 합니다.
창고 판매: 즉, 증액 옵션 또는 하락옵션 판매, 판매가 완료된 후 의무자가 보유한 포지션이 증가합니다. 그러나 같은 계약의 채권자의 지위는 이미 존재하며, 먼저 채권자의 지위를 헤지한 다음 채무자의 지위를 늘려야 한다. 미평창 매각을 의무촌이라고 한다.
매수: 옵션계약의 구매자가 창고를 평평하게 할 때, 같은 수의 옵션계약을 매입하여 이전에 판매된 옵션계약을 취소한다. 즉, 채무자의 지위를 보유해야 매수할 수 있어 채무자의 지위를 낮출 수 있다.
판매: 옵션 계약의 판매자가 창고를 평평하게 할 때, 이전에 매입한 옵션 계약을 취소하기 위해 동일한 수의 옵션 계약을 판매한다. 즉, 올바른 당사자의 위치를 유지해야만 창고를 팔 수 있으며, 판매 된 계약의 수는 보유 된 위치를 초과 할 수 없습니다.
거래소의 미평창 계약: 현재 가격이나 약간의 할인된 가격으로 해당 기초증권을 매입하면서 증액 옵션을 판매하는 행위. 창고를 보충하는 목적은 일반적으로 보유 비용을 낮추거나 향후 매입할 증권을 잠그는 데 드는 비용을 줄이기 위한 것입니다.
예비개창: 투자자가 입찰증권을 소유한 증권을 기준으로 해당 매입 옵션 (100% 현금채권보증, 현금보증금 없음) 을 판매하는 것을 말합니다. 즉, 예비개장을 통해 예비위치를 늘리는 것입니다. 상응하는 등액 현금채권이 담보로 있기 때문에, 행권할 때 현금채권을 배달하는 데 사용할 수 있기 때문에, 예비위치라고 불리며, 예비위치는 본질적으로 미평창의 의무인치이다.
예비평창: 예비평창고는 예비채무 포지션을 가지고 있을 때 옵션을 매입하여 평창 계약을 하거나 채무 포지션 수를 줄이는 거래 지시다. (존 F. 케네디, 원서명언, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금)