1. 금융 시장의 운영 효율성을 높였습니다.
우선, 시장 가격의 정보 반응에 대한 민감성을 높였다. 금융 혁신은 시장 조직과 장비의 현대화 정도를 높임으로써 국제 금융시장의 가격이 사용 가능한 모든 정보에 빠르고 민감하게 반응할 수 있도록 하고, 금융시장의 가격 변화에 대한 민감성을 높이며, 가격이 얻은 정보에 신속하고 시기 적절하게 대응할 수 있도록 합니다. 가격의 합리성과 가격 메커니즘의 힘을 높이다. 둘째, 선택할 수 있는 금융상품의 종류가 늘었다. 현대 혁신에서 대량의 신형 금융수단이 출현함에 따라 금융시장은 다양한 금융상품을 제공할 수 있어 투자자의 선택성을 높일 수 있다. 다양한 특색 있는 금융 상품에 직면하여 다양한 투자자들이 쉽게 만족할 수 있는 효율성 조합을 실현할 수 있다. 셋째, 개인의 위험을 제거 할 수있는 능력이 향상되었습니다. 금융 혁신은 대량의 신형 금융 수단을 제공하는 융자 방식과 거래 기술을 통해 개인의 위험을 제거할 수 있는 능력을 높였다. 투자자는 자산 포트폴리오를 분산시켜 적시에 포트폴리오를 조정할 수 있다. 효과적인 포트폴리오를 유지하는 과정에서 투자자는 분산 투자 또는 이전을 통해 개인의 위험을 최소화할 수 있습니다. 넷째, 거래비용을 낮춰 투자 수익을 상대적으로 올리고, 더 많은 투자자와 모금자를 시장에 끌어들이고, 거래의 활약도를 높인다.
금융 기관의 운영 효율성을 향상시킵니다.
첫째, 금융 혁신은 특정 의미와 특징을 지닌 대량의 금융 도구, 금융 서비스, 거래 방식 또는 금융 기술을 제공하여 수요자의 만족도와 금융 상품 및 서비스의 효율성을 높임으로써 금융 기관의 기본 기능을 강화하고 운영 효율성을 높입니다. 둘째, 결제 능력과 속도가 높아졌다. 지불 청산 시스템이 컴퓨터에 도입되자 금융기관의 지불 청산 능력과 효율성이 새로운 단계로 올라 자금 회전 속도와 효율을 높이고 대량의 유통비용을 절감했다. 셋째, 금융기관의 자산과 수익성을 대폭 높인다. 현대금융혁신에는 대량의 새로운 도구, 신기술, 새로운 거래, 새로운 서비스가 등장해 금융기관이 자금을 축적하는 능력을 크게 강화하고 신용창조의 기능을 발휘했다. 금융기관이 소유한 자금 흐름이 있는 자산의 재고가 빠르게 증가하고 금융기관의 경영 활동에 대한 규모 수익을 높이고 비용을 절감하며 관리 혁신으로 금융기관의 수익성을 높였다.
재정력이 크게 강화되었습니다.
금융력은 주로 금융이 전체 경제 운영의 경제 발전에 미치는 능력을 말하며, 일반적으로 전체 경제 활동과 경제 총량에 미치는 영향과 그 작용 정도를 통해 나타난다. 우선 금융자원의 개발, 활용, 재분배의 효율성이 높아졌다. 현대금융혁신은 선진국을 경제화폐화에서 금융화의 고급 단계로 추진하여 개발도상국의 경제화폐화 정도를 크게 높여 금융총량의 빠른 성장을 초래하고, 금융자원의 가용성을 확대하고, 자원 배분의 효과를 최적화했다. 둘째, 사회 융자와 투자의 만족도와 편리성이 높아진다. 주요 성과는 첫째, 융자 비용의 인하로 저축에서 투자로의 전환을 효과적으로 촉진한다는 것이다. 둘째, 금융 기관과 금융 시장은 다양한 투자자의 다양한 요구를 전반적으로 충족시킬 수 있는 보다 유연하고 유연한 투자 융자 방안을 제공하여 사회 전체의 융자를 용이하게 할 수 있습니다. 셋째, 다양한 투자 및 자금 조달 제한이 점차 취소됩니다. 금융 혁신 이후 각종 투자금융가들은 실제로 시장 참여 활동에 들어갔고, 금융업계는 사회투자 융자 수요에 대한 만족도를 크게 높였다. 셋째, 금융업 생산액의 빠른 성장은 경제 총량을 직접 늘리고 경제 발전에 대한 금융의 공헌을 증가시켰다. 넷째, 통화 운영의 효율성을 향상시킵니다. 혁신 후 더 적은 돈으로 더 많은 경제 총량을 실현할 수 있다. 즉 화폐의 역할이 경제의 추진력을 증가시킨다는 것이다.
(b) 금융 혁신의 부정적인 영향
금융 혁신은 경제 발전과 금융 발전을 촉진하는 동시에 많은 새로운 모순과 문제를 야기하여 금융과 경제 발전에 많은 악영향을 미쳤다.
1. 금융 혁신은 통화 수급 메커니즘, 총량, 구조를 크게 변화시켜 금융 운영과 거시 통제에 영향을 미쳤다.
통화 수요의 뚜렷한 변화는 통화 수요가 약화되어 통화 구조의 변화를 일으키고 통화 수요의 안정성을 떨어뜨린다는 것이다. 화폐공급 방면에서 금융기관이 예금화폐를 만드는 기능이 향상되어 화폐공급주체가 늘었다. 한편 통화예금비, 법정예금준비율, 초과예금준비율 하락으로 통화공급의 내생성이 높아져 중앙은행의 통화공급에 대한 통제능력과 효과가 약화되면서 통화정책 무효와 금융감독난으로 이어지기 쉽다.
재정적 위험이 증가하고 금융 산업의 안정성이 떨어집니다.
현대금융혁신은 금융미시와 거시효율성을 높이는 동시에 금융업의 체계적 위험도 증가시켰다. 첫째, 혁신은 기존의 시스템 위험 (금리 위험, 시장 위험, 신용 위험, 구매력 위험 등) 을 증가시켰다. ), 예를 들어 신용범위의 확대와 조건의 하락은 의심할 여지 없이 신용위험을 증가시킬 수 있다. 둘째, 대규모 금융 전자 혁신으로 인한 전자 위험, 금융 비즈니스 관리 혁신으로 인한 파트너 위험, 금융 국제화와 관련된 국제화 위험 등 혁신에 새로운 금융 위험이 등장했습니다. 각종 금융기관의 업무 혁신과 관리 혁신은 높은 수익과 효율성을 가져오는 동시에 높은 위험을 초래하여 금융업의 안정성을 떨어뜨린다. 1980 년대 이후 금융기관의 손실, 파산, 합병 및 재편이 빈번하게 발생했다.
3. 금융시장에는 지나친 투기와 거품 팽창의 나쁜 경향이 있다.
현대금융혁신에서 금융시장에는 고수익, 고위험의 신형 금융수단과 금융거래, 특히 가상자본에서 파생된 참신한 유형 (예: 주가 선물 거래, 주가 옵션 거래 등) 이 많이 등장했다. 일부 피난 금융 혁신 자체도 외환스왑, 금리, 통화 스왑 등 고위험 전달체가 되었다. 이러한 금융수단과 금융거래는 고금리에 의해 유도되고 자극되어 대량의 투자자와 대량의 자금을 끌어들였다. 거래량을 확대하는 과정에서 가격은 비현실적인 수준으로 밀려 실제 가치와의 격차를 넓혔다. 시장 가격은 순액보다 훨씬 더 비싸고, 가상자본은 빠르게 팽창하고, 거품이 많이 불어나고, 과도한 투기를 일으켜 금융위기가 발생하기 쉽다.