외환시장에는 몇 단계의 참여자가 있나요? 외환시장의 거래 주체는 누구인가요?

외환시장에는 몇 단계의 참여자가 있나요? 외환시장의 거래 주체는 누구인가요?

외환시장은 탈중앙화 시장이지만 단순하거나 완전히 무질서한 시장은 아니다. 외환 시장 참가자는 다양한 수준으로 구성될 수 있습니다.

자세한 내용은 다음 그림을 참조하세요.

A. 첫 번째 수준

외환 시장 계층의 최상위에는 은행 간 시장이 있습니다. 유동성도 가장 높습니다.

이 시장은 전 세계 중앙은행과 대형은행으로 구성되어 있으며, 이 시장의 참가자들은 서로 직접 거래하거나 EBS나 로이터 딜링 3000-Spot Matching을 통해 전자적으로 거래합니다.

EBS와 두 주요 경쟁자인 Reuters Trading 3000의 관계(참고: Reuters의 주요 거래 결제 플랫폼은 현재 Matching, FXALL 및 스왑 실행 시설인 Thomson Reuters SEF입니다)는 Coca-Cola와 Pepsi- 콜라.

서로의 시장점유율을 놓고 끊임없는 '전쟁'을 벌이고 있다.

은행간 외환시장에 참여하는 모든 은행은 그들이 제공하는 환율시세를 볼 수 있지만, 그렇다고 해서 누구나 이 가격으로 거래를 할 수 있는 것은 아니다. 실제 생활과 마찬가지로 은행 간 시장 금리 가격은 주로 거래 파트너 간의 확립된 신용 관계에 따라 달라집니다.

예: '형제 우호 가격', '하드코어 고객 가격', '장기 협력 가격' 등

동시에 최대 유동성 접근에 대한 기준은 매우 높기 때문에 매달 최소 이익을 창출하려면 백만 달러에서 천만 달러에 이르는 많은 금액의 자금이 필요합니다. 일반 플랫폼에서는 투자자와의 직접적인 접근이 거의 불가능합니다.

그래서 대부분의 소매외국환중개업자는 대형은행과 직접 접촉하지 않고 유동성공급자(LP)를 통해 유동성(일명 플로우)을 얻는다.

B. 두 번째 수준

1단계의 높은 임계값으로 인해 외환 시장은 두 번째 수준인 외환 LP라고 하는 유동성 공급자를 탄생시켰습니다.

이 수준에는 유동성 공급자, 중소 은행, 중소 펀드 회사가 포함됩니다.

은행 간 시장 참가자가 아닌 사람들에게 유동성 서비스를 제공하는 서비스에는 하위 소매 외환 브로커 및 투자자에게 최상의 가격 피드백을 제공하는 동시에 첫 번째 수준의 시장 수신자에게 고객 주문을 처리하는 것이 포함됩니다. .

C. 세 번째 수준

다음 수준은 대형, 중형, 소형 은행으로 내려갑니다. 즉, 세 번째 수준은 헤지펀드, 대형 기관, 소매 시장 조성자 및 소매업입니다. ECN 거래 네트워크.

이들 기관은 은행간 시장 참여자들과 긴밀한 신용관계를 갖고 있지 않기 때문에 시중은행을 통해 거래를 해야 한다. 이는 이들의 금리 견적이 은행 간 시장 참가자의 금리 견적보다 약간 높다는 것을 의미합니다.

D. 네 번째 수준

투자자(개인 거래자)는 전체 외환 시장 구조의 마지막 수준입니다. 이 시장은 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔아 이익을 얻는 것입니다.