인간의 본성은 운영의 독입니다. 이익을 얻는 것은 항상 쉽지만 손실을 막는 것은 항상 선물 거래에서 매우 어렵습니다. 시장을 정확하게 읽는 것은 거래 성공의 절반에 불과하다고 할 수 있습니다. 과학적인 위험 관리 전략이 없으면 성공을 놓치는 경우가 많습니다. 많은 트레이더들은 "제한된 손실, 무한한 이익"이라는 위험 관리 원칙을 믿습니다. 그러나 사실은 선물 포지션의 이익과 손실에 관해서는 완전히 다른 사고방식을 가지고 있습니다. 이익을 얻고, 손실을 멈추는 것은 항상 너무 어렵습니다! 1. 심리학적 실험에서 얻은 영감 왜 항상 이익을 얻는 것은 쉽고 손실을 멈추는 것은 너무 어려운가? 그 대답은 인간의 심리학에서 나옵니다. 이 문제를 이해하기 위해 자주 사용되는 심리학 실험을 살펴보겠습니다. 당신이 다음 질문에 답한다고 가정해보자: 600명이 치명적인 질병에 감염되어 있다. 두 가지 약물 선택이 있다: (A) 200명의 생명을 구할 수 있다. (B) 모든 사람이 치료될 확률은 1/3이고, 아무도 구원받지 못할 확률은 2/3입니다. 어떤 약을 선택하시나요? 선택 A의 경우 200명을 구할 수 있다고 확신합니다. 선택 B의 경우 얼마나 많은 사람을 구할 수 있는지에 베팅하고 싶습니다. 따라서 선택은 쉬웠습니다. 응답자의 72%가 A를 선택했습니다. 얼마나 많은 사람을 구할 수 있는지 감히 내기를 할 수 없기 때문입니다. 여기에 또 다른 질문이 있습니다: 외환 거래의 수집 및 주선. 600명이 치명적인 질병에 감염되었습니다. 선택할 수 있는 두 가지 약물이 있습니다. (A) 그것은 확실히 400명을 죽일 것입니다. (B) 모든 사람이 치료될 확률은 1/3이고, 아무도 구원받지 못할 확률은 2/3입니다. 400명을 죽이겠습니까? 아니, 적어도 모두를 구할 가능성은 아직 남아 있습니다. 이 질문에 대해 22%만이 A를 선택했습니다. 이 흥미로운 실험은 1981년 Kahneman과 Tversky에 의해 처음 설계되었습니다. 실제로 두 문제는 완전히 동일하지만 다른 방식으로 표현됩니다. 첫 번째는 이익에 초점을 맞추고 두 번째는 손실에 초점을 맞춥니다. 두 과학자는 이 질문과 다른 유사한 질문을 사용하여 사람들이 이익과 손실에 대해 서로 다른 태도를 가지고 있다는 결론을 내렸습니다. 사람들은 이익보다 손실에 더 많이 돈을 걸고 싶어합니다. 위의 결론이 선물 시장에 어떻게 적용되는지 살펴보겠습니다. 투자에서 손익은 흔히 발생합니다. 귀하가 보유하고 있는 선물 포지션이 손실을 입었다면 어떻게 해야 합니까? 대부분의 다른 사람들과 마찬가지로 당신도 언젠가는 "다시 돌아올 것"(즉, 부동 손실이 부동 이익으로 바뀌거나 손실이 감소할 것)에 베팅할 것입니다. 이제 귀하가 보유하고 있는 선물 포지션이 이미 수익을 냈고 이번에는 다시 도박을 하지 않을 것이라고 가정해 보겠습니다. 귀하의 접근 방식은 매우 간단합니다. 즉각 수익을 중단하고 안전을 유지하는 것입니다. "이익을 얻는 것은 항상 쉽지만 손실을 멈추는 것은 항상 너무 어렵다"는 현상은 "제한된 손실, 무한한 이익"의 원칙에 위배됩니다. 장기 거래 후에 많은 투자자의 자본 계정이 점차 줄어들고 있다는 것입니다. 한두 번 큰 손실을 복구할 수 없어 거의 자금 손실이 발생한다는 것입니다. 2. "손절매가 너무 어렵다"는 기대이론의 설명 이 이론은 1979년 Kahneman과 Tversky에 의해 처음 제안되었으며(Kahneman and Tversky, 1979a), 이는 왜 거래자가 손실을 막기보다는 이익을 얻으려고 하는지 설명할 수 있습니다. 게다가 심리학자들은 이러한 현상이 '후회 이론'을 통해서도 부분적으로 설명될 수 있다고 믿습니다. 후회 이론의 권위자인 Statman은 명백한 사실을 지적합니다(그의 1994년 기사 "추적 오류, 후회 및 자산 할당 전략" 참조). Statman에 따르면, 우리는 실패의 현실에 직면하는 것을 두려워하기 때문에 승리하기보다는 패배할 의지가 더 강하다고 합니다. 위의 이론을 선물 시장에 적용하면, 이미 손실을 입은 선물 포지션을 유지함으로써(회복 가능하다고 베팅) 실수를 인정할 필요가 없다고 상상할 수 있습니다. 결국 내가 갖고 있는 계약은 아직 정산되지 않았고 손실은 책 손실일 뿐이다. 이 경우, 대다수의 사람들은 오히려 시장의 방향을 바꾸는 일이 일어날 것이라고 믿기 때문에 자신의 포지션이 손실을 입으면 거래를 중단하고 가만히 있는 경향이 있습니다. Shefrin과 Statman은 주식 시장을 설명으로 사용하여 1985년에 사람들이 손실 줄이기를 꺼리는 이유를 설명했습니다.
이제 우리는 이 설명을 선물 시장에 빌려오는 것이 나을 것입니다. 전반적으로 사람들은 인지적, 감정적 이유로 미래를 추측합니다. 그들이 미래에 투기를 하는 이유는 정보가 있다고 생각하지만 사실 가지고 있는 것은 잡음뿐이기 때문이다. 그들이 미래에 투기를 하는 이유도 그것이 그들에게 자부심을 줄 수 있기 때문이다. 선물 거래는 결정이 옳았을 때 자부심을 가져오고 결정이 틀렸을 때 후회합니다. 투자자들은 후회의 고통을 피하고 싶어하기 때문에 실제로 손실이 발생하는 것을 방지하기 위해 잃어버린 선물 포지션을 손에 쥐거나 선물 평론가들을 비난할 수밖에 없습니다. 후회이론은 '위험회피'라고도 불리며, 자기방어적 태도의 대표적인 예로서 선물투자자들에게 '손실을 멈추기가 너무 어려운' 이유를 설명한다. 외환 거래 www.fxway.com.cn 컬렉션 기대 이론을 설명할 수 있는 관련 현상도 있습니다. 이것이 소위 "정신적 고립"입니다. 기본적인 추론은 다음과 같습니다. 우리는 알려지지 않은 수량을 분류하고 처리하는 것을 좋아합니다. 다르게 취급하기보다는 전체적인 기획과 최적화를 고려합니다. 이 현상의 전형적인 증상은 자금이 묶여 있고 더 유망한 다른 자산 포트폴리오에 투자하기 어렵기 때문에 손실이 나는 선물 포지션을 고수하는 것입니다. 우리는 그것이 전체 투자 기회를 잃는다는 것을 의미한다는 것을 알면서도 항상 모든 투자를 최적화하려고 노력합니다(이는 어리석은 접근 방식입니다). 한 고객이 밀 주문 몇 건을 잃어서 3개월 넘게 갇혀 있는 것을 목격했는데, 결국 그 고객은 돌아오지 못해 그 기간 동안 자신의 손실을 인정하고 나가야만 했습니다. 자금 점유와 과민성으로 인해 단일 거래를 수행하여 정확한 거래 기회도 놓쳤습니다. 인지 부조화는 궁극적으로 손실을 막는 것이 왜 그렇게 어려운지 설명할 수 있습니다. 손실을 입은 선물 포지션을 청산하는 것은 시장에 대한 자신의 견해와 가혹한 현실 사이의 불일치를 인정하는 것과 같습니다. 3. "이익을 취하는 것이 항상 간단한 이유" 시장 추세가 거래자의 판단 방향과 일치할 때 선물 포지션은 변동 이익을 창출하기 시작합니다. 이 상황은 매우 다릅니다. 승자는 숨길 것이 없습니다. 그러나 승자는 또 다른 함정에 직면합니다. 그들은 자신의 성공이 행운보다는 개인적인 노력의 결과라고 믿는 것을 선호합니다. 사회심리학자들은 이런 현상을 '오만'이라고 부른다. 적어도 평균적으로 우리 모두는 자만하고 있습니다. 압도적으로 사람들은 운전 기술, 유머 감각, 위험 관리 능력 및 기대 수명을 포함한 모든 개인적 특성에서 자신을 평균 이상이라고 평가했습니다. 예를 들어, 미국 학생들에게 운전 안전 능력에 대해 질문했을 때 82%가 자신이 상위 30%에 속한다고 답했습니다. 이는 선물 시장에서 돈을 버는 투자자에게 무엇을 의미할까요? 이 이론은 많은 투자자들이 최근 선물 시장에서 벌어들인 돈을 일반인의 투자 수준을 초과하는 투자 수준에 기인한다고 주장합니다. 그리고 그들은 자신들이 훌륭하다고 생각하기 때문에 더 자주 활동하고 심지어 일부는 시장의 모든 변동을 포착하려고 노력합니다. 그러므로 그들이 이익을 얻으려는 동기가 높은 이유는 주로 개인적인 자신감 때문입니다. 외환거래 www.fxway.com.cn 수집 및 정리 4. 결론 많은 투자자들은 일반적으로 "이익을 멈추는 것은 쉽지만 손실을 멈추는 것은 항상 너무 어렵다"고 혼란스러워합니다. 사실 이것이 바로 의 약점입니다. 우리 인간의 본성. 시장을 이기고 싶다면 먼저 자신을 이겨야 한다. 손익은 투자에서 흔히 발생하는 현상입니다. 선물시장에서 중장기적으로 수익을 내고 싶다면 투자의 손익을 정확하게 보는 것이 과학적인 리스크 관리 전략 수립의 전제 조건입니다. . 거래하기 전에 세부적인 거래 계획을 세우고 거래 계획을 엄격히 실행하십시오. 하지 말아야 할 때 함부로 이익을 얻지 말고 손실을 멈춰야 할 때 "부드러운 마음"을 갖지 마십시오. 내 경험은 모든 금 투자자에게 해당됩니다. 많은 사람들이 처음 시장에 진입할 때 돈을 잃는다는 사실을 발견하는 것은 어렵지 않습니다. 그러면 우리가 돈을 잃는 이유에 대해 생각해 본 적이 있습니까? 사람들은 정말 자문해봅니다.. 중국 금시장이 열린 지 얼마 지나지 않아 투자자들은 여전히 금의 속성에 대해 잘 알지 못했습니다. 여전히 주식을 운용한다는 생각으로 금을 운용하는 투자자들이 많았습니다. 결과적으로 그것이 무엇인지 알기 위해 그것에 대해 생각할 필요가 없다는 것이었나요? 물론, 회사의 플랫폼 문제로 손실을 입는, 운영이 좋은 투자자도 있기 때문에 실제로 수익을 내는 사람은 거의 없습니다.
우리 투자의 목적은 이익을 내는 것입니다. 이익을 얻으려면 우리 자신의 운영에 엄격한 요구 사항이 있어야 합니다. 매우 천박하게 들리지만 실제로 이 진리를 잘 실천한 사람들이 몇 있습니다. 운영 경험: 1) 라이트 포지션 운영의 경우 각 손실은 총 자금의 10%를 초과해서는 안 됩니다. 2) 각 작업별로 손절매 주문이 설정되어야 하며, 손절매 주문은 쉽게 수정되어서는 안 됩니다. 3) 정당한 사유 없이 포지션을 청산하지 않을 경우, 이익 보호를 위해 손절매를 이용할 수 있습니다. 4) 이익이 손실로 바뀌지 않도록 하십시오. 5) 시장에서는 기회를 기다리며 항상 남다른 운영을 펼친다. 6) 시장에 진입할 때는 결단력을 갖고, 확실하지 않으면 진입하지 마세요. 의심스러우면 포지션을 닫고 떠나십시오. 7) 절대로 시장 추세에 역행하지 말고, 시장 방향이 불분명할 때는 방관하는 편이 낫다. 8) 보복을 바탕으로 거래하지 마십시오. 9) 지속적인 수익 발생 후, 긴급 상황 발생 시 수익금의 일부가 인출될 수 있습니다. 10) 손실을 매매할 때에는 비용을 분산시키기 위해 도박꾼처럼 배팅액을 늘려야 한다는 것을 기억하십시오. 11) 작은 이익을 얻고 큰 돈을 잃지 마십시오. 12) 다른 사람이 나를 버리면 내가 가져가고, 다른 사람이 가져가면 나도 버린다. 13) 바닥이나 꼭대기를 쉽게 짐작하지 마세요. 14) 거래를 계획하고 계획을 거래하세요. 15) 정당한 이유 없이 거래 계획을 무작위로 변경하지 마십시오. 16) 몸 상태가 좋지 않거나 기분이 좋지 않을 때에는 시장에 진입하지 마십시오. 17) 자신의 생활에 필요한 자금으로 거래하지 마십시오. 18) 시장 동향을 다방면에서 분석하고, 다수가 인정할 때 시장 진입을 선택합니다. 위 내용은 제가 경험한 내용 중 더 중요하다고 생각합니다. 상담을 위해 13122707809번으로 전화해 주시면 도움이 되실 것입니다. 지금은 생각하지 못한 것들이 많이 있습니다. 나는 자신의 계획을 따르는 한 시장에서 이익을 얻을 수 있다고 믿습니다. 그 친구가 거래 계획을 세우는 것이 불편하다면 기꺼이 함께 연구하겠습니다.