레버리지 펀드도 헤지펀드이자 레버리지 펀드입니다. 헤지펀드는 차익거래를 수행하기 위해 다양한 시장을 이용하는 펀드입니다. 공식적인 관점에서 헤지펀드는 외환, 주식, 채권, 상품, 다양한 파생상품 등 모든 시장 유형에서 거래되는 투자 도구 그룹입니다.
계층 구조의 레버리지 지분으로 부채 기반, 차입 부채 부채 자금의 개발은 등급 부채 자금과 분리될 수 없습니다. 2010년 9월 Fuguo Huili가 출시된 이후 등급별 부채 기반의 수가 급격히 증가했습니다. 올해 5월 11일 기준으로 설립·상장된 레버리지채권펀드는 17개다. 지난해 4분기 채권시장 회복 과정에서 레버리지 펀드의 발행액이 한 달 만에 급격하게 증가해 최고 증가 폭이 50%를 넘는 것으로 알려졌다.
레버리지 채권 펀드의 투자 대상은 레버리지 채권 시장은 주로 저위험 채권 시장이지만, 레버리지와 역환매 모기지 증폭 효과로 인해 레버리지 채권 기반도 큰 변동을 겪을 수 있어 건전한 투자 상품 중 급진적입니다. 일반 투자자들은 일반적으로 채권시장에 대해 지식이 부족하므로 참여 시 주의가 필요합니다. tt
레버리지 펀드에 투자하려면 4가지 주요 요소를 먼저 파악해야 합니다. 첫 번째는 투자 유형입니다. 주식시장 투자에 참여하는 부분부채형 상품과 순수부채형 상품이 있는데, 부분부채형 상품은 주식시장의 영향을 크게 받으며, 순수부채형 상품도 주식시장의 영향을 많이 받습니다. 부채 시장.
두 번째는 레버리지 규모입니다. 차등부채 기반의 순가치는 변동이 거의 없기 때문에 레버리지 부채 기반의 레버리지 배수는 초기 레버리지 배수와 높은 상관관계를 갖습니다. 현재 레버리지 부채 펀드의 초기 레버리지 배수는 3~5배이며, Duoli Jinjin, Yuxiang B, Zengli B의 초기 레버리지 배수는 5배입니다. 세미 오픈 레벨 등급 부채 기반 클래스 A로 인해 A-tech Asho는 정기적으로 환매를 위해 개설되며 클래스 A의 지분이 변경될 수 있으며 이는 레버리지 부채 기반의 레버리지에 영향을 미칠 수 있습니다. .
세 번째는 금융비용이다. 소위 금융 비용은 레버리지 부채 기반이 매년 클래스 A 주식에 대해 지불하기로 동의한 합의된 수입을 의미합니다. 단기 밴드 운용을 하는 투자자의 경우 레버리지 부채 기반의 금융 비용 요소가 유통 시장 가격에 반영되었기 때문에 이 요소는 그다지 중요하지 않을 수 있지만, 장기 투자자를 청약하거나 기간 동안 청약하는 투자자의 경우 발급기간, 융자비용 등을 고려해야 한다.
마지막으로 할인 수준과 할증율이다. 할인율이 높을수록 투자자에게 더 높은 안전쿠션을 제공합니다. 반대로 보험료율이 높을수록 위험도는 상대적으로 높습니다. 다양한 설계로 인해 투자자들이 할인율과 할증율을 살펴볼 때 만기일, 펀드 관리 수준, 유동성 등의 요소도 함께 참고해야 합니다. 현재 대부분의 레버리지 채권 펀드는 할인된 상태입니다. 만료일의 경우 해당 날짜의 레버리지 부채 기반은 만료 후 레버리지 부채 기반이 이행되는 것을 보장할 수 있으며 2차 시장 할인 손실을 감당할 필요가 없습니다. 현재는 완전 폐쇄형 및 준개방형 등급의 레버리지 부채 기반이 예상되었으며, 페어링 전환 메커니즘을 갖춘 완전한 개방형 레버리지 부채 기반만 영원히 존재할 것이므로 펀드매니저의 투자 능력이 크게 좌우됩니다. 모펀드의 성과 및 레버리지 부채 기반의 수입은 주로 모펀드의 약정 수입에서 A주의 A주를 공제한 부분에서 발생합니다. 마지막은 유동성입니다. 활발하게 거래되는 품종은 투자자가 사고 파는 데 더 편리하고 유동성이 좋습니다. 다양한 소규모 회전율에서 투자자는 구매 및 판매에 문제가 있을 뿐만 아니라 거래량이 적어 때로는 큰 가격 편차가 발생하거나 인위적인 과대광고가 발생하기 때문에 투자 품종의 고유 가치를 반영할 수 없습니다.
또한 투자자들은 구체적인 용어에도 주의를 기울여야 한다. 일부 레버리지 부채 펀드에는 특정 조건 하에서 레버리지 부채 펀드의 소득 분배를 규정하는 특정 조건이 있습니다. 예를 들어, 하이판통의 소득분배 조항은 상대적으로 특수하며, 마감 기간 종료 시 기본 지분의 순 가치가 1보다 작을 경우 해당 등급 주식에 급진적 지분을 투자해야 합니다. .