국제무역에서는 통화선택법, 통화보증법, 조기 오류법, 페어링 관리법, 국제신용법, 외환거래법, 외환거래법과 국제신용법의 결합, 통화위험보험법 등의 방법을 채택한다. 이 중 몇 가지를 중점적으로 소개하겠습니다.
2. 1 통화 선택 방법
통화선택법은 기업이 섭외업무에서 평가통화를 선택해 환율위험을 줄이는 관리방법을 말한다. 구체적인 작업은 다섯 가지가 있습니다.
1, 기준 통화 평가 방법. 기준 통화 가격을 선택하면 경제 주체가 통화 변환 문제를 피할 수 있어 환율 위험을 완전히 피할 수 있다. 그러나 현지 통화는 외국인에게 외화다. 즉, 이 방법의 전제는 상대방이 받아들일 수 있다는 것이다. 기업이 무역 기회를 잃지 않도록 하는 것이다.
-2. 전환 통화 평가법. 기업이 환전화폐가격을 채택한다고 해서 환율위험을 낮출 수는 없지만, 환율 변동이 불리할 것으로 예상될 경우 외환거래를 통해 후속 환율위험을 전가할 수 있다.
-3. 동전 평가법. 동전은 환율이 상승세를 보이는 화폐를 말한다. 수출업자나 외화 채권자는 동전을 사용하여 그들의 통화를 평가할 수 있으므로 환율 변동으로부터 이익을 얻을 수 있다.
-4. 소프트 통화 가격 책정 방법. 수입업자나 외화 채무자는 소프트 통화 가격을 선택하여 환율 변동으로 인한 손실을 피할 수 있다.
–5. 복수 통화 가격 책정 방법. 경제 계약에서 여러 통화를 사용하여 가격을 책정하기로 합의하면 한 통화 환율 상승의 영향이 다른 통화 환율의 하락으로 어느 정도 상쇄될 경우 거래 쌍방은 환율 위험을 낮출 수 있다.
2.2 통화 보존 방법
통화 헤징법은 기업이 섭외경제계약에서 상대방이 받아들일 수 있는 화폐로 지불하고 안정적인 가치단위로 헤징하는 환율 위험 관리 방법을 말한다. 다음과 같은 세 가지 구체적인 작업이 있습니다.
–1.금 헤지법. 기업은 금보전조항을 통해 계약일의 가격화폐를 일정량의 금으로 변환하고, 지불일에 당시 금가격에 따라 일정량의 금을 일정량의 가격화폐로 전환했다. 이렇게 하면 평가 화폐의 환율이 어떻게 변동하든 쌍방의 수입이나 지출에 큰 영향을 미치지 않을 것이다. 전제는 금값이 안정을 유지한다는 것이다.
-2. 통화 헤지 방법의 바구니. 기업이 SDR 또는 기타 통화 바구니를 선택하여 계약 금액을 헤지하면 통화 바구니의 가치가 상대적으로 안정적이기 때문에 외환 위험을 어느 정도 줄일 수 있다.
-3. 동전 헤지법. 무역계약에서 기업은 상대방이 소프트화폐로 지불할 수 있도록 허용하고, 동시에 동전과 소프트화폐의 환율 변화에 따라 소프트화폐의 지불량을 조정하도록 요구한다.
2.3 먼저 실수를 한 후 실수를 하는 방법
조기 실수법은 경제주체가 자신의 환율 기대에 따라 외환위험을 피하거나 위험보상을 받기 위해 외화채권채무관계를 미리 또는 잘못 처리한 것을 말한다. 이 방법은 지급률의 변화 추세를 예측함으로써 해외자금의 지급주기를 바꿔 국제지급에서 해외위험을 상쇄하는 한 가지 방법이다. (윌리엄 셰익스피어, 지급률, 지급률, 지급률, 지급률, 지급률, 지급률, 지급률 등) 구체적인 작업은 아래 표 ③ 에 나와 있습니다.
외환변동을 예측하다
[소프트 기준 통화]
외화 하락을 예측하다
(하드 기준 통화)
수출업자 (외화 지불)
환어음을 연기하다
외환을 미리 수령하다
수입업자 [외화 지불]
외환을 선불하다
외환 지불을 연기하다
이러한 접근 방식은 이해하기 쉽지만, 한 가지 관건은 환율 추세 예측의 정확성에 있다. 그 중 한 가지 관건은 기업 직원들이 자신의 지능을 통해 적절한 시기와 장소에서 어떻게 상대방을 받아들일 수 있는가이다. 따라서 이 방법은 다국적 기업 내부의 기업 간에 채택될 수 있다.
2.4 외환 거래법과 국제 신용법의 결합
섭외기업에서 가장 많이 사용하는 종합환율위험관리방법은 BSI 법과 LSI 법: BSI 법 (차입-현물-투자), 즉 차입-현물 외환거래-투자법이다. 대출, 현물 외환 거래, 투자 등의 절차를 통해 환율 위험을 제거하는 위험 관리 방법을 일컫는 말. LSI 법 (Lead-Spot-Invest) 은 조기 결제-현물 외환 거래-투자법을 의미합니다. 조기 결제, 현물 외환 거래, 투자 또는 대출 등의 절차를 통해 환율 위험을 제거하는 위험 관리 방법을 말합니다.
2.5 파생 상품을 사용하여 기업 거래의 위험을 피하십시오.
두 선진국의 기업은 일반적으로 금융 파생 도구를 이용하여 외환 거래의 위험을 피하는데, 그 기본 기능은 보존 무역과 투자이다. 금융 파생물은 하나 이상의 기본 자산이나 지수에 따라 가치가 결정되는 금융 계약입니다. 일반적인 헤지 도구에는 장기, 선물, 옵션 및 스왑 기간이 포함됩니다.
장기 외환은 일종의 표준화되지 않은 계약이며, 매매 쌍방이 계약을 체결하고, 앞으로 일정 기간 동안 미리 약속한 환율, 통화, 금액, 날짜 등에 따라 교부하기로 약속한 외환 경영 활동을 가리킨다. 그리고 양측 모두 해당 통화를 즉시 수령하고 지불할 필요가 없습니다.
외환선물은 법적 구속력이 있는 표준화된 외환선물계약이며, 표준화된 거래단위, 지정된 교부월, 일일 결산, 독특한 교부방식을 가지고 있다. 서로 다른 장기 외환시장은 외환선물 표준화 계약에 대한 규정이 약간 다르다. 선물거래에는 고정적인 거래장소가 있어 매매 쌍방은 각각 보증금과 커미션을 납부해야 하며, 증권상 신용장거래소를 통해 외환 선물 계약을 매매할 수 있다.
외환옵션은 옵션 구매자가 계약 기간 내 또는 이전에 지정된 가격으로 일정 금액의 외환자산을 매입하거나 판매할 권리가 있는 옵션 계약이며, 옵션 판매자는 구매자의 요청에 따라 옵션 구매자가 매입 (또는 매입) 한 외환자산을 매입 (또는 매각) 할 의무가 있다. 옵션의 구매자가 얻는 것은 일종의 의무가 아니라 권리이며, 만기가 되면 무효로 만들 수 있고, 손실은 선불된 옵션료일 뿐이다.
외환 스왑 기간은 현물 외환을 매매한 후 장기 외환계약을 팔거나 매입하는 것이다. 본질적으로 시간차를 이용해 두 개의 외환량이 같은 방향의 반대 거래를 하는 것은 즉시거래와 미래거래 또는 미래거래와 미래거래의 결합이다. 모든 외환 위험은 외환 스왑 거래를 통해 제거할 수 있다.
셋째, 인민폐 절상을 배경으로 한 헤지 방법의 운영
위안화 절상의 배경 아래 우리나라 섭외기업의 헤지 형식이 더욱 심각하다. 위안화 절상은 우리나라 섭외기업, 특히 대외무역수출기업에 큰 영향을 미칠 것이다. 우리나라 섭외기업의 보증 방식 운영도 새로운 상황을 만들어 낼 것이다. 다음은 위안화 절상 배경에 따른 헤지 방법의 구체적인 조작이다.
3. 1 위안화 절상 배경에 따른 통화선택법 운영
위안화 절상의 큰 맥락에서, 일반적으로 인민폐는 절대적인 동전이며, 우리는 이를 바탕으로 구체적인 조작을 할 것이다. 기준 통화 평가, 변환 통화 평가, 복수 통화 평가를 권장합니다.
3.2 위안화 절상 배경 아래 외환거래법과 국제신용법의 결합
수출업자가 미래 외환수입을 가지고 있을 때, 외상 매출환환율변동을 막기 위해, 먼저 외상 매출과 같은 외화를 차입하고, 시간위험을 현재에 옮긴 다음, 은행과 즉시 계약을 체결하여 차입된 외화를 외환은행에 팔아 현지 통화 환전을 한다. 외화와 기준 통화 간의 가격 변동 위험은 존재하지 않습니다. 다시 한 번, 이 화폐의 투자 기한은 외상 매출금의 투자 기한과 동일하므로 대출이 만기될 때 외상 매출금으로 상환할 수 있다. 나머지는 이자가 있는 현지 통화 투자다.
수입상이 미래 외환지출이 있을 때 즉시 현지 통화를 차입해야 한다. 그런 다음 은행과 즉시 계약을 체결하고, 차입한 현지 통화를 팔고, 외화를 사서 투자한다. 대출 기한과 투자 기한은 미지급금 기한과 일치한다. 이렇게 하면 외상 매출금이 만료될 때 회수된 투자가 미지급금을 지불하는 데 사용됩니다. 남은 것은 원화 대출의 상환으로 외환위험을 해소한 것이다.
3.3 위안화 절상 배경 아래 기업이 거래 위험을 피하는 파생품 조작
위안화 절상 배경에서 금융 파생품을 이용해 외환위험을 피하는 관건은 위안화 절상 공간에 대한 정확한 기대에 있다. 다음 예 ④ 설명:
외환 장기 계약의 적용
예를 들어, 중국의 한 회사는 65438+ 만 달러 상당의 화물을 수출했다. 계약은 지불이 6 개월 후에 받을 것을 규정하고 있다. 6 개월 후 위안화 절상으로 인한 환율 손실을 막기 위해 회사는 중국은행과 6 개월 장기 계약을 체결하여 6 억 5438 억+달러를 팔았다. 달러화 대 위안화 선물환율이 1 달러 =797 이라고 가정합니다. 20 위안화가 장기 계약을 체결할 때 6 개월 후 환율 변화에 관계없이 회사는 은행에 달러 65438+ 만 달러를 팔아 인민폐 7972 만 달러를 받았다. 6 개월 후에 인민폐가 평가절상되면 환율은 1 달러 =792. 10 인민폐가 된다. 회사가 외환 위험을 피하기 위해 미래 계약을 채택하지 않으면 회사 이익은 510,000 위안 (51=10 * (797.20-792./
외환 스왑 계약 적용
예를 들어, 중국의 한 무역회사가 미국에 상품을 수출하여 500 만 달러의 대금을 받았다. 회사는 국내 지출을 위해 상품 대금을 인민폐로 환전해야 한다. 동시에 회사는 미국에서 원자재를 수입해야 하고, 3 개월 후에 500 만 달러의 대금을 지불해야 한다. 이 시점에서, 회사는 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다: 인민폐 외환 스왑에 대 한 3 개월 달러: 즉시 500 만 달러를 판매, 해당 인민폐를 구입, 3 개월 앞으로 500 만 달러를 구입, 해당 인민폐를 판매 합니다. 상술한 거래를 통해 회사는 자금 격차를 메우고 위험을 피할 수 있다.
실제로, 자신의 조건에 따라 상술한 방법을 선택하고, 여러 가지 방법을 종합적으로 운용하여, 기업이 외환위험을 더욱 효과적으로 피할 수 있는 능력을 제고하고, 환율변동으로 인한 손실을 줄여야 한다.