스탠다드 푸르 500 은 심심 300 과 같은 블루칩 지수이지만 스탠다드 푸르 500 은 상장회사의 규모에 따라 단순히 주식을 선택하는 것이 아니다. 스탠다드 푸르 500 지수는 선택된 회사의 시가를 제한하지 않는다. 즉, 스탠다드 푸르 500 에는 대기업 (약 90%) 뿐만 아니라 많은 중견기업 (약 10%) 도 있습니다.
이 회사들의 선택 기준은 반드시 업계의 선두주자여야 한다. 그래서 스탠다드 푸르 500 은 주관적인 판단이 있는 블루칩 지수이다.
구성 주식의 ROE 는 업계의 선두주자일 뿐만 아니라 스탠다드 푸르 500 에 선정된 하드지표이기도 하다. 천점, 장기 ROE 미국 주식연구소가 S&P 지수가 좋은 구성 주식에 선정될 가능성이 더 높다. 이로 인해 스탠다드 푸르 500 과 일반 시가 가중 지수의 평가 성과에도 약간의 차이가 있다.
스탠다드 푸르 500 은 지수를 추적하고 지수 펀드를 발행한 최초의 국가이다. 일찍이 1992 에서 스탠다드 푸르 500 지수 펀드가 등장했다. 미국 주식 중 가장 유명한 스탠다드 푸르 500 지수 펀드는 도부은행의 SPDR, 코드 SPY (미국주는 일반적으로 글자로 코드를 만든다) 이다.
스탠다드 푸르 500 지수도 현재 추적자금이 가장 많은 지수로, 수조 달러가 스탠다드 푸르 500 지수에 투자돼 미국의 다른 주가를 훨씬 능가하고 있다. 이렇게 많은 자산이 주식에 대한 매입 효과까지 가져왔다. 스탠다드 푸르 500 에서 주식을 선택하면 대량의 지수 펀드에 매입되어 어느 정도 상승폭을 초래할 수 있다. 스탠다드 푸르 500 에 탈락하면 단기간에 판매량이 비교적 많기 때문에 하락할 수도 있다.
스탠다드 푸르 500 의 세 가지 특징
1. 더 넓은' 기본 지수
스탠다드 푸르 500 은 아주 좋은 광범위한 지수 펀드이다. 스탠더드 푸르 500 은 우리가 평소에 접했던 300, 항생 등 지수보다 업종 비율면에서 비교적 통일되어 있다.
미국 주식도 10 1 급 업종의 업종 분류 방법을 따른다. 여기서 알 수 있듯이 10 1 급 업종 중 정보 기술 비중이 19.29%, 금융, 15.33% 로 가장 높습니다. 건강, 일일 소비, 비일일 소비 (선택적 소비) 도 좋은 비율을 차지하고 있다.
상하이와 심천 300 지수를 살펴 보겠습니다. A 주식의 위치는 동일합니다. 10 1 급 업종도 포함되어 있지만 상하이와 심천 300 은 상대적으로 심각하며 금융은 40% 를 차지한다. 정보기술, 의료, 일용소비 등 우수한 업종은 모두 대표성이 부족하다.
우리는 이전의 업계 지수 분석에서 장기적으로 의약품과 일용소비가 가장 좋은 두 업종, 주기성이 작고, 자유현금 흐름이 높고, 주식의 장기 수익이 좋다고 언급했다. 선택적 소비와 금융은 차선업이지만 시장 평균 수준도 이길 수 있다. 정보업계의 용두주도 좋을 것이다.
재료, 에너지 등 다른 업종은 주기성이 강해 폭등하고 폭락해 장기 수익률이 좋지 않다.
스탠다드 푸르 500 에서는 좋은 업종이 54% 를 차지하고, 상하이와 심천 300 은 30% 에 불과하다. 이로 인해 스탠다드 푸르 500 은 상대적으로 주기성이 작고 안정적이며' 느림보' 를 쉽게 실현할 수 있다. 양자의 동시대의 추세를 비교해 볼 수 있다. 상하이와 심천 300 폭등 폭락, 스탠다드 푸르 500 이 느리다. 스탠다드 푸르 500 지수는 우리가 예상했던' 다발' 에 더 가깝다.
이것은 스탠다드 푸르 500 의 첫 번째 특징이다: 스탠다드 푸르 500 은 더 광범위하고 안정적인 기초 광범위한 지수이다.
미국 주식 시장의 벤치 마크 수익을 나타냅니다.
스탠다드 푸르 500 의 두 번째 특징은 그것이 시장 기준으로 시장의 평균 수익을 반영한다는 것이다. 즉, 액티브 펀드 매니저나 자신의 투자 수익이 스탠다드 푸르 500 에 미치지 못한다면, 스탠다드 푸르 500 지수 펀드에 투자하는 것이 낫다. 버핏은 또한 그가 죽으면 남은 현금이 스탠다드 푸르 500 지수 펀드를 구매할 것이라고 언급했다. 스탠다드 푸르 500 은 평균 시장 수익을 얻을 수 있기 때문이다.
그럼 스탠다드 푸르 500 의 수익률은 어떻게 되나요?
스탠다드 푸르 500 의 시작점은 10 이고 194 1 부터 시작하며, 오늘의 스탠다드 푸르 500 은 2037 입니다. 배당수익을 제외하면 스탠다드푸르 500 75 년은 200 여 배, 연간 수익률은 7% 가량 올랐다. 스탠다드 푸르 500 의 역사적 평균 이자율이 약 2 ~ 2.5% 라는 점을 감안하면, 스탠다드 푸르 500 은 지난 75 년 동안 투자자들에게 약 9% 의 연간 수익을 가져왔다.
사실 이 수익은 같은 기간 항주와 A 주보다 약하다. 결국 지난 20 년은 중국 경제가 부상하는 단계여서 상장회사의 이윤 증가율은 미국 주식보다 훨씬 높다. 하지만 미국 주식시장이 많고 돈을 버는 사람이 많다는 느낌을 준다. 그 이유는 스탠다드 푸르 500 의 상승 추세가 비교적 안정적이어서 비교적 강세를 보이는 느낌을 주기 때문이다.
3.
달러 자산, 인민폐 위험 분산
국내 투자자로서, 우리는 투자 표준인 푸르 500 방면에서 또 하나의 중요한 역할을 하는데, 그것은 인민폐 위험을 분산시키는 것이다.
한편 스탠다드 푸르 500 은 달러 자산이고, 스탠다드 푸르 500 자체의 변동성은 A 주보다 훨씬 낮으며, 상관 관계는 크지 않다. 따라서 일부 표준푸르 500 지수 펀드를 보유하면 인민폐 평가절하와 주식시장 변동의 위험을 분산시킬 수 있다.
하지만 국내 외환규제로 미국 주식에 투자하는 많은 QDII 펀드가 요청서를 중단했다. 현재, 우리는 시장에 미국 주식에 투자하는 ETF 를 구매하여 전환을 실현할 수 있다. 미국 주식에 직접 투자할 수 있는 능력은 외환으로 구매할 수 있다.
하지만 스탠다드 푸르 500 의 가치는 투자할 가치가 있습니다. 우리는 스탠더드 푸르 500 이 투자할 가치가 있을 때까지 참을성 있게 기다릴 수 있습니다.
스탠다드 500 지수는 언제 살 가치가 있습니까?
이것은 우리가 가장 염려하는 문제이다. 언제 스탠다드 푸르 500 지수가 매입할 가치가 있습니까?
투자 기준인 푸르 500 도 참고 평가 지표이다. 스탠다드 푸르 500 의 경우, 업종 분포가 합리적이고 이윤 변동이 적으며, 주가수익률로 평가하는 것이 더 적합하다. 우리는 스탠다드 푸르 500 의 수익도를 볼 수 있다. 1998-99 년 인터넷 거품과 2008-09 년 경제 위기로 단기 수익 폭락이 발생해 대부분 비교적 안정적이어서 주가수익률로 평가하기에 적합하다.
스탠다드 푸르 500 은 구성 주식을 선택할 때도 ROE 가 높은 주식을 선택하는 데 주의를 기울이기 때문에 시순율도 표준푸르 500 의 보조 참고로 사용할 수 있다.
스탠다드 푸르 500 은 1980 년대 전후의 평가 실적이 크게 다르다. 스탠다드 푸르 500 지수는 1970 년대에 과소평가되었지만, 80 년대 말부터 2000 년까지는 과대평가되었다.
버핏은 이 역사를 분석할 때 80 년대 전후의 미주가 다른 첫 번째 이유는 금리라고 소개했다. 1964- 198 1 년, 미국 장기 국채금리가 크게 상승하여 4% 에서 15% 로 상승하여 고금리가 주식시장을 억제했다 이어 17 에서 3.5% 하락해 주식시장의 전반적인 평가를 올리고 미국 주식의 장기 강세장을 시작했다.
이 해석은 여전히 일리가 있다. 결국, "투자의 이율은 물체의 중력과 같다. 금리가 높을수록 하향 견인력이 커진다. "
또 다른 이유는 업계 비중의 변화다. 1980 년대 이후 미국 주식시장에서는 정보기술, 의료, 소비 등 업종이 점차 늘어나고 있으며, 특히 정보기술 업종이 늘고 있다. 1990 년대의 기술 거품 덕분에 이 산업은 크게 발전하여 여전히 스탠다드 푸르 500 대 중 가장 높은 업종이다. 우수한 업계 이윤은 안정적이고 주기성이 작으며 그에 상응하는 평가도 비교적 높을 것이다.
저금리+우수 산업이 주력이 되면서 스탠다드 푸르 500 은 1980 년대 말 이후 70 년대 10PE 보다 낮은 저평가를 보이지 않았다.
이런 상황이 계속될 수 있을까?
미래는 오랫동안 지속될 것이다. 정보기술, 일용소비, 의약 등 업계 용두주가 우수한 이유 중 하나는 수요의 안정이다. 이 산업들은 단기간에 큰 변화가 없을 것이다. 따라서 스탠다드 푸르 500 의 이러한 평가 특징은 앞으로 오랫동안 지속될 것이다.
따라서 우리는 스탠다드 푸르 500 을 분석할 때, 서로 다른 시기의 역사적 평가를 차별해야 한다.
스탠다드 푸르 500 의 높낮이 범위
1980 년대부터 현재까지 흑자 급락으로 인한 주가수익률을 제거한 표준 푸르 500 평균 주가수익률은 17 배; 16% 의 시간, 저평가 14 배 이하; 16% 의 시간으로 22 배 이상의 높은 평가를 받고 있습니다. 그래서 우리는 스탠다드 푸르 500 주가수익률이 14 배 이하일 때 분할 투자하고 22 배 이상 판매할 수 있다.
1998-99 년과 2008-09 년, 스탠다드 푸르 500 은 두 차례의 갑작스러운 수익 하락을 겪었고, 이 기간 동안 주가수익률은 무효였다. 예를 들어, 2008 년 경제 위기 기간 동안 스탠다드 푸르 500 의 주가수익률이 갑자기 치솟았다. 만약 네가 이 시점에서 가치가 높다고 잘못 생각한다면, 사실은 틀렸다.
특수한 상황에서는 시정율로 보조할 수 있다.
스탠다드 푸르 500 의 ROE 가 좋기 때문에 해당 시정율도 비교적 높다. 같은 기간 PB 평균은 2.7 ~ 3 배 사이였고, PB 저평가 면적은 대략 2.3 배 이하였고, 과대평가 면적은 대략 3.5 배 이상이었다. 주가수익률이 실효될 때, 시가 순율로 평가를 보조할 수 있다.
우리는 어떻게 스탠다드 푸르 500 에 투자할 수 있습니까?
SPY 는 세계 최초이자 최대 표준인 푸르 500 지수 펀드로 1000 여억 달러에 달한다. SPY 는 미국 주식 표준인 푸르 500 에 투자하기에 좋은 선택이다.
참, 짱 미국지수기금 사이트를 보면 각종 평가 공개 정보가 비교적 완비되어 있어 국내에서와는 달리 아무것도 필요하지 않습니다.
S&P 500PE 의 현재 정적 주가수익률은 약 18.85, 시가 순률은 약 2.68, 최근 몇 년간 주당 수익률은 약10.16 입니다. 이 수치들은 모두 정상 범위 내에 있으므로 계속 참을성 있게 기다릴 수 있다.
QDII 펀드가 외환거래를 제한했기 때문에 스탠다드 푸르 500 국내 투자자들은 현재 박시S&P 500ETF 를 통해 투자할 수 있다. 스탠다드 푸르 500 의 국내 투자는 추가적인 환율 위험의 일부를 부담해야 한다. 만약 미래 달러가 위안화에 대해 평가절상된다면, 큰 기회가 벌어져서 우리의 투자 수익에 영향을 미칠 것이다. 이것은 양날의 검이다.
요약
스탠다드 푸르 500 은 국내 금융 비중이 높은 300 에 비해 더 포괄적이고 우수한 지수다. 업종 비율이 합리적이고 수익성이 안정적이며, 장우가 대부분의 투자자들에게 수익을 올리는 것은 나쁘지 않다. 스탠다드 푸르 500 지수의 입소문, 성숙도, 안정성은 모두 국내 지수가 배워야 할 것이다.
미국 주식은 현재 밸류에이션이 정상 구간에 있지만, 미국은 일정한 금리 인상 기대치를 가지고 있다. 높은 금리가 어느 정도 주식시장의 실적을 압도하는 것은 우리에게 좋은 일이다 ~ 미국 주식이 우리의 사냥구역에 떨어질 때까지 참을성 있게 기다릴 수 있다.
스탠다드 풀은 국제 권위의 금융 분석 기관으로, 푸르 씨가 1860 에 창립했다. 스탠더드 풀은 풀 출판사와 표준통계회사가 194 1 년 합병한 것이다. 스탠다드 풀은 투자자들에게 신용등급, 독립분석연구, 투자상담 등의 서비스를 제공한다. 1975 미국 증권거래위원회 SEC 는 표준플을' 국가공인 평가기관' 또는' NRSRO' 로 인정했다. 20 1 1 04 월 18 일, 스탠더드는 미국의 장기 주권 신용 등급 전망을' 안정' 에서' 부정적' 으로 낮춰 주권 신용 등급을 그대로 유지했다.
스탠다드 풀은 금융투자 분야에서 공인된 표준으로 널리 인정받는 신용등급, 독립분석 연구, 투자컨설팅 등의 서비스를 제공한다. 표준푸르가 제공하는 다양화 금융 서비스 중 표준푸르 1200 지수와 표준푸르 500 지수는 각각 글로벌 주식시장 성과와 미국 투자조합 지수의 기준이 되었다. 이 회사는 또한 전 세계적으로 220,000 가지가 넘는 증권과 기금에 대한 신용 등급을 제공한다. 현재, 스탠다드 풀은 세계적 수준의 정보 브랜드와 권위 있는 국제 분석 기관이 되었다.
스탠다드 푸르 500 지수는 다음과 같이 계산됩니다.
스탠다드 푸르 500 지수 = 500 개 회사의 총 시가/최신 지수 제수 * 최신 지수 제수를 기준으로 합니다.