국제 경제 활동에서 외환위험을 어떻게 피할 것인가는 기업이 직면한 매우 중요한 문제이다. 기업이 은행과 다르기 때문에, 외환차액을 버는 것을 목적으로 하지 않는다. 따라서 자신의 경영 전략에서 출발하여 환율을 예측하고 가장 적합한 헤지 조치를 선택하여 경영 이윤을 얻어야 한다. 은행보다 기업이 외환위험 방지에 더 유연하고 다양하다.
기업 거래의 위험을 예방하는 수단 및 방법
1. 통화 헤지 조치를 취하십시오.
통화 헤지 조치는 매매 양측이 거래 협상 과정에서 환율 변동의 위험에 대응하기 위해 거래 계약에서 맺은 적절한 헤징 조항입니다. 일반적으로 사용되는 것은 경통화 헤지 조항과 패키지 통화 헤지 조항이다. 경통화보증조항은 거래계약에서 경통화가격을 약속하고 연화폐로 지불하고 당시 두 통화의 환율을 명시한 것을 말한다. 계약 실행 중 지불 통화 환율이 하락하면 계약 금액은 비례에 따라 조정되어야 하며 지불 환율에 따라 계산되어 납입 통화 가치가 거래 계약을 체결할 때와 같도록 해야 합니다.
한 바구니의 통화조항은 쌍방이 계약에서 지급통화를 한 바구니의 종합가치와 명확하게 연계한 조항으로, 계약을 체결할 때 지급화폐와 한 바구니의 각종 화폐에 대한 환율을 결정하고 환율 변동의 조정 범위를 규정한다. (윌리엄 셰익스피어, 통화, 통화, 통화, 통화, 통화, 통화, 통화, 통화) 지급 만기 시 환율 변동이 규정된 범위를 벗어나면 지급 시 환율에 따라 조정되어 보증의 목적을 달성한다. 일반적으로 SDR 은 "바구니" 통화로 사용됩니다.
2. 혜택의 평가 통화를 선택합니다
국제 금융 시장에는 소프트 화폐와 하드 화폐가 있다. 경통화란 환율이 상대적으로 안정적이고 변동 추세가 있는 통화를 말한다. 소프트 통화란 환율이 불안정하고 하락 추세가 있는 통화를 말한다. 거래 과정에서 적절한 평가 통화를 선택하는 것도 기업이 외환위험을 예방하는 중요한 방법이다.
기업은 거래 과정에서 평가 통화를 선택할 때 다음 원칙을 따라야 한다.
(1) 자유 변환 통화를 선택합니다. 수시로 환율 변화 추세에 따라 외환시장에서 환전거래를 하고 화폐를 이체하는 환율 위험을 용이하게 한다.
(2) 외환지불은 소프트화폐를 사용하고, 외환수입은 하드화폐를 사용한다. 그러나 실제로 각종 통화의' 소프트' 또는' 하드' 는 절대적인 것이 아니며, 그 하드웨어 및 소프트웨어 상황은 자주 변한다. 엄밀히 말하면, 이 방법은 때때로 경제 실체가 환율 변동으로 인한 손실을 면할 수 없다고 보장할 수 없다. 환율위험을 피하기 위해 기업들은' 수출화폐, 수입소프트 화폐' 를 할 수 없는 상황에서 장기 외환거래, 통화헤지조항 등과 같은 다른 헤지 도구를 채택할 수 있다. 결론적으로, 기업은 원칙성과 유연성이 모두 있어야 한다.
3. 장기 외환 거래 방식을 채택합니다.
장기 외환 거래란 계약이 체결된 후 수출입 기업이 은행에 장기 구매 (판매) 외환 지급을 처리하고, 무역결산일을 계약 출납일로 하고, 해당 기간의 선물환율에 따라 계약환율을 미리 정하는 것을 말한다.
4. 국제 대출 방법 채택
국제대출법은 중장기 국제수지에서 기업이 국제신용을 이용해 융자를 받는 것을 말한다. 반면에 외환위험을 이전하거나 상쇄한다. 수출 신용, "지불 연기" 및 보증 지불 대리인의 세 가지 주요 형태가 있습니다.
(1) 수출신용대출은 국제무역에서 가장 많이 사용되는 융자 방식이다. 수출업자의 은행은 직접 또는 간접적으로 수입업자에게 선불금을 제공하는데, 주된 목적은 수입업자에게 자금을 제공하여 수출을 촉진하는 것이다. 수출 신용에는 구매자 신용과 판매자 신용의 두 가지 유형이 있습니다. 수출 신용을 통한 방식. 수출업자의 외환 위험은 은행에 전가하거나 상쇄되었다.
(2) 소위' 연기지급' 업무는 연기지급을 하는 대형 기계설비 거래에서 수출업자가 수입업자에게 발행한 장기 중기 어음으로 1 급 은행 보증, 수입상 수락 후 수출은행에 매각해 할인 공제 등의 비용을 받은 금액을 말한다. 수출업자는 할인할 때 팔리기 때문에 앞으로의 환어음 거부는 수출업자와 무관하다. 동시에 수출업자는 즉시 현금을 받고 외환위험을 할인회사나 은행으로 이전할 수 있다.
(3) 보증지급대리인은 국제무역에서 수출업자가 수입업자의 은행에서 신용장을 개설하여 대금을 받을 수 없다는 것을 의미하며, 대금에 대해서는 확신이 없다. 즉, 수입업자가 지급해야 할 서류를 할인된 형태로 담보지급대리인에게 넘기고, 외상 매출금의 80%-90% 를 받고, 나머지는 만기가 되면 다시 받는다. 수출업자가 대부분의 대금을 미리 받아서 외환위험을 낮출 수 있기 때문이다.
5. 결제를 앞당기거나 연기하는 방식을 채택합니다.
송금을 앞당기거나 연기하는 방법은 국제수지에서 기업이 지급화폐환율의 변화 추세를 예측하고 외환자금의 납부를 앞당기거나 지연시켜 외환위험을 줄이는 목적을 달성하는 것이다.
파생 금융 상품 헤지
파생금융수단을 이용한 헤지는 주로 통화옵션, 화폐선물, 스왑 외환거래를 포함한다.
(1) 통화 옵션은 계약 구매자에게 일정 기간 동안 지정된 가격으로 특정 수의 통화를 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 부여합니다. 옵션 계약의 구매자는 계약을 집행할 의무가 없는 계약을 집행할 권리가 있으며, 이를 통해 기업은 미래 환율 변화에 따라 계약을 집행할지 여부를 스스로 선택할 수 있어 외환위험을 예방하는 목적을 달성할 수 있다. 단점으로는 금액과 기한이 현물거래와 정확히 일치하기 어렵고, 일정한 옵션비도 지불해야 한다는 것이다.
(2) 화폐 선물은 실제로 선물환 계약이며 표준화된 금액, 기한 및 만기일을 가지고 있다. 선물 거래의 헤징은 현물 시장에서 진행되는 거래를 가리키며, 반대 방향으로, 기한은 동일하며, 선물 시장의 이익으로 현물 시장의 손실을 상쇄한다. 단점은 선물계약이 표준화되어 금액과 기한면에서 현물시장과 완전히 일치하기 어려워 외환위험을 완전히 예방하는 목적을 달성할 수 없다는 것이다.
(3) 스왑 외환 거래는 구매자가 어느 날 납품한 A 화폐를 팔고, 동시에 다른 거래일에 납품한 A 화폐를 팔아 B 화폐를 매입하는 것을 말한다. 두 개의 외환 거래 수량이 같고, 방향이 반대이며, 인도 날짜가 다르다는 것이 특징이다.
기업의 전환 위험을 방지하는 수단과 방법
환산 위험의 경우, 환산 손익은 회계장부상의 손익으로, 일반적으로 기업의 실제 가치의 변화를 포함하지 않는다. 따라서 환산 위험은 주로 주주와 채권자가 제공하는 회계 보고서에 영향을 미치는 거래 위험과 다릅니다. 그러나 이런 환산 손익도 기업이 부담하는 외환위험을 어느 정도 반영한 것이다. 기업이 전환 위험을 방지하는 방법에는 대차 대조표와 위험 헤지의 두 가지가 있습니다.
(1) 대차대조표와 기업은 다양한 회계 기준 통화로 표시된 자산과 부채 금액이 동일하도록 자산과 부채를 조정해야 하므로 자산과 부채의 위험 차이가 0 이 됩니다.
(2) 위험 헤지법은 외환계약의 손익을 이용하여 금융시장 운영을 통해 환산 손익을 상쇄한다. 그러나 세금 차이의 존재로 인해 위험 헤지 작업은 기업의 실제 위험을 효과적으로 낮추기가 어려울 수 있습니다.
기업의 경제적 위험을 예방하는 수단과 방법
경제적 위험은 잠재적 환율 변동에 대한 기업의 미래 현금 흐름의 민감도를 측정하는 것으로, 예방의 주요 목표는 이러한 영향을 격리하는 것입니다. 이에 따라 기업은 생산경영의 특징에 따라 다음과 같은 조치를 선택하여 경제적 위험을 줄일 수 있다.
1. 마케팅 전략 선택
현지 통화가 평가절상될 때 국내 제품은 국제시장에서 불리한 경쟁 위치에 있을 것이며, 국내 시장의 잠재력은 상대적으로 크기 때문에 기업은 국내 시장의 발전에 관심을 가져야 한다.
2. 생산 조정 전략
환율 변동이 너무 심해서 상술한 마케팅 조정이 모두 소용이 없을 때, 기업은 정력을 생산전략의 조정으로 전환하여 생산원가를 낮추고 경제위험을 효과적으로 통제해야 한다.
3. 재무 전략
재무전략은 기업의 채무 구조를 재조정하여 환율이 변동할 때 기업 자산 수익률의 하락이 채무 비용의 상응하는 하락으로 상쇄될 수 있도록 하는 것이다. 다국적기업이 자회사가 있는 나라의 화폐가 평가절하될 것으로 예상한다면 이전 가격을 통해 가능한 한 빨리 자회사의 기준 통화로 표시된 이윤을 모회사로 이전해야 한다. 반면에 자회사가 위치한 국가의 통화가 평가절상될 것으로 예상되면 자회사의 이익은 모회사로 이양될 수 있으며 이전 가격을 통해 다른 자회사의 이익을 자회사로 이전할 수도 있습니다.