차익 거래: 서로 다른 시장이나 다른 형태의 동일하거나 유사한 금융 상품의 가격 차이로부터 이익을 얻으려고 합니다. 이상적인 상태는 무위험 차익 거래입니다. 차익 거래는 한때 경각심을 가진 거래자들이 채택한 거래 기술이었지만, 지금은 복잡한 컴퓨터 프로그램을 통해 서로 다른 시장에서 같은 증권의 작은 차액으로부터 이익을 얻을 수 있는 기술로 발전했다. 예를 들어, 컴퓨터 감시 시장에서 ABC 주식은 뉴욕증권거래소에서 65,438+00 달러로 매입할 수 있고, 런던증권거래소에서는 65,438+00.12 달러로 판매할 수 있으며, 차익자나 특별절차는 뉴욕에서 ABC 주식을 매입할 수 있습니다.
현물 차익 거래
현물 차익 거래: 선물 계약을 나타냅니다. 선물시장과 현물시장에 가격 차이가 있을 때, 거래자는 이 두 시장을 이용하여 낮은 판매를 함으로써 현물시장과 선물시장의 가격차를 줄일 것이다.
시장 간 차익 거래
교차 시장 차익 거래: 한 거래소에서 한 거래월의 한 상품 계약을 매입 (또는 판매) 하고, 다른 거래소에서 같은 거래월의 같은 상품 계약을 판매 (또는 매입) 하여 유리한 시기에 두 거래소의 손에 있는 계약을 헤지하는 것을 말합니다.
기간 간 차익 거래
기간 간 차익이란 같은 회원이나 투자자가 차액을 벌기 위해 같은 선물 품종의 서로 다른 계약 달에 같은 수량, 반대 방향의 거래 포지션을 만들어 헤징이나 교부 방식으로 거래를 끝내는 운영 모델이다.
교차 기간 차익 거래는 가장 일반적인 차익 거래 중 하나이며, 서로 다른 배달 월 간의 정상 스프레드가 비정상적으로 변경되면 같은 상품에 대한 헤지를 통해 이익을 얻습니다. 우시장 스프레드와 곰 시장 차익 거래로 나눌 수도 있다. 예를 들어, 소 가격차이에서 최근 배달 월의 계약을 매입하고, 미래 배달 월의 계약을 팔고, 최근 계약 가격의 상승폭이 미래 계약 가격을 초과하기를 바랍니다. 곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월 계약을 판매하고, 미래 배달 월 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약보다 작을 것으로 기대하고 있다.
나비 슬리브
접형차익이란 서로 다른 교부월의 가격차를 이용하여 헤징이익을 하는 것으로, 두 방향이 반대인 기간 간 차익과 * * * 중간 교부월로 계약을 즐기는 것으로 구성된다. 그것은 위험과 수익이 제한된 옵션 전략으로, 우시장 가격차와 곰 시장 차익 거래의 결합이다.
나비 차익 거래는 세 가지 계약을 포함하는 차익 거래의 합성 형태입니다. 선물 차익 거래의 세 가지 계약은 단기 계약, 장기 계약 및 장기 계약입니다. 이를 근거리 계약, 중급계약 및 원격 계약이라고 합니다. 나비 차익 거래는 순두촌에 입을 열지 않았다. 창고 예약에 1 근거리 계약: 2 중간 계약: 1 원격 계약을 채택하는 방법. 이 가운데 근위계약과 원격계약의 방향은 같고 중간계약의 방향은 이들과 반대다. 한 그룹은 가까운 달을 사고, 중월을 팔고, 먼 달을 사는 것이다. 또 다른 그룹은 근월 판매, 중월 구매, 원월 판매다. 두 그룹의 거래소는 세 개의 서로 다른 교부기간에 걸쳐 있으며, 세 개의 서로 다른 교부기의 선물계약은 품종이 같을 뿐만 아니라 수량도 같지만, 차이는 가격일 뿐이다. 서로 다른 배달 월 선물 계약 가격 수준의 객관적인 차이와 시장 수급 관계의 변화에 따라 중간 배달 월 계약과 양측 배달 월 계약 사이에 큰 가격 차이가 있을 수 있기 때문이다. 이로 인해 나비차익 거래에 대한 차익 거래자의 관심이 높아지게 되었습니다. 즉, 나비 차익 거래를 조작하여 서로 다른 배달 월의 선물 계약 스프레드를 이용하여 헤지 창고를 통해 이익을 얻는 것입니다.
예를 들면 다음과 같습니다.
(1)3 월 3 수계약 매입, 5 월 6 수계약 판매, 7 월 3 수계약 매입 (2)3 월 3 손 계약 판매, 5 월 6 손 계약 매입, 7 월 3 손 계약 매각.
나비 차익 거래는 두 가지 기간 간 차익 거래의 조합이라는 것을 알 수 있다.
(1) 에서: 우시장 가격 차이+곰 시장 차익 거래 (2) 에서: 곰 시장 차익 거래+강세장 가격 차이.
나비 차익 거래의 원칙은 차익 거래자가 중간 배달 월의 선물 계약 가격과 양측 배달 월의 계약 가격 간의 상관 관계가 다를 것이라고 생각한다는 것입니다.
나비 차익 거래의 유형
나비 차익 거래는 긴 나비 차익 거래와 짧은 나비 차익 거래로 나눌 수 있습니다. 여러 마리의 나비차익 거래는 시장 가격이 안정될 것으로 예상되며, 이 가격 구간에서 이익을 얻기를 희망합니다. 나는 긴 나비 차익 거래를 선택하고, 낮은 협상 가격으로 통화 옵션을 구입하고, 높은 협상 가격으로 통화 옵션을 구입하고, 위의 두 협상 가격 사이의 적당한 협상 가격으로 두 개의 통화 옵션을 팔 수 있습니다. 시장이 예상대로 소폭 변동만 한다면 이윤을 낼 수 있다. 가능한 손실은 지불된 옵션 요금과 수령된 옵션 요금의 차이로 제한됩니다.
나비 차익 거래의 특징
나비 차익 거래의 특징:
1. 나비 차익 거래는 본질적으로 같은 상품의 교차 배달 월의 차익 거래입니다.
나비 차익 거래는 반대 방향의 두 가지 기간 간 차익 거래로 구성됩니다.
3. 두 개의 기간 간 차익 거래의 유대는 중간 달의 선물 계약이며 수량은 양끝의 합이다.
나비 차익 거래는 동시에 세 번 나와야합니다.
대각차익 거래
대각선 확장 (DiagonalSpread) 은 기본 자산이 같고, 계약가격이 다르고, 유효기간이 다른 증시 옵션 또는 하락 옵션의 가격차를 이용해 무위험 이윤을 얻는 행위다. 매입 옵션의 계약 기간은 옵션을 판매하는 계약 기간보다 길며 계약 가격이 다른 모든 차익 거래 행위입니다. 옵션의 일반적인 거래 전략으로 고급 옵션 전략에 속한다. 전형적인 대각선 거래에는 대각선 황소 시장, 대각선 곰 시장, 대각선 나비가 포함된다.
차익 거래 전환
ConversinonSpread 차익 거래 (ConversinonSpread arbitrage) 는 하락 옵션을 매입하고 증액 옵션을 판매하는 동시에 관련 선물 계약을 매입하는 거래입니다.
긴 기간 간 차익 거래
우시장에서 투자자가 현물시장 전망에 대한 좋은 기대로, 장기 계약은 더 나은 상승이나 하락 저항을 보일 것이다. 이때 장기 계약을 매입하고 최근 계약을 판매할 수 있다. 이 차익 거래 방법을 다단계 차익 거래라고합니다.
1. 주식시장의 추세가 상향이고, 미래인도월의 선물계약가격이 최근 계약가격보다 빠르게 오를 가능성이 높을 경우, 장기간차익을 하는 투자자는 최근 계약을 팔고 선물계약을 매입한다.
최근 계약 장기 계약 기준
판매 시작 1 6 월 S & amp；; P500 지수 선물계약 매입 1 65438+2 월 S P500 지수 선물 계약 2.00
1 6 월 s & 95.50 매입 종료 P500 지수 선물 계약 판매 1 65438+2 월 s & amp；; P500 지수 선물 계약 2.50
차액 변화 -0.50+ 1.00
차익 거래자가 예상한 바와 같이 시장이 오르고, 장기 계약 65438+2 월과 최근 계약 6 월의 차액이 확대되어 순차익이 (-0.5+ 1.00) × 500 = 250 달러이다.
2. 주식시장이 상승세를 보이고 최근 납품월의 선물계약가격이 미래월계약보다 빠르게 오르면 투자자들은 최근 선물계약을 매입하고 미래월계약을 매각한 다음 미래가격이 오를 때 최근 계약을 팔아 미래계약을 매입한다.
최근 계약 장기 계약 기준
95.00 에서 1 6 월 S&를 매입하기 시작했습니다. P500 지수 선물계약 매입 1 65438+2 월 S P500 지수 선물 계약 2.00
판매 종료 1 6 월 S & amp；; P500 지수 선물 계약 판매 1 65438+2 월 s & amp；; P500 지수 선물 계약 1.75
가격 차이 변경 -0.50-0.25
이런 다중 포지션 기간 간 차익 거래에서 장기 주가 선물 계약과 최근 주가 계약의 차액이 확대되어 차익자가 얻을 수 있는 이윤은 (0.50-0.25) × 500 = 125 달러이다.