현물 금리가 높은 스위스 프랑 할인, 스프레드는 6.5%-5. 1%= 1.4% 입니다.
(1) 스왑 비용 비율: 0.0030*4/ 1.5340=0.78%, 스프레드 이하이므로 이자 차익 거래는 이익을 얻을 수 있습니다.
(2) 운영: 즉시 달러를 스위스 프랑으로 변환하고, 3 개월 동안 투자하고, 동시에 스위스 프랑 원금이자 3 개월 투자의 장기화를 판매한다. 3 개월 후 스위스 프랑의 원금과 이자는 회수되고, 장기 계약에 따라 달러로 변환되어 달러 투자의 기회 비용을 뺀 것이 이윤이다.
10000000 *1.5340 * (1+6.5%/4)/1.5330