황금시장은 중국 금융시장의 유기적 구성 요소이며, 황금채굴, 제련, 관리, 금융기업들과의 연결고리이다. 현재 우리나라 황금시장은 관리체제가 낙후되고, 파생상품 부족, 시장 주체가 단일하고, 국내외 시장이 단절되고, 거래자의 자질이 높지 않다는 문제에 직면해 있다. 이 글은 황금이 금융시장에서 중요한 역할과 황금가격 변동에 영향을 미치는 요인을 논술하여 황금시장 개혁에 대한 참고 자료를 제공하였다.
키워드 투자 연구 금 시장 은행
1 .. 금은 금융시장이 격동하는 피난처이다.
세계금협회는 최근 투자자들에게 금은 신용위험이 없는 자산이며, 거래상대의 신용위험이나 누구의 부채도 되지 않는다는 것을 상기시켰다. 그래서 금은 좋은 투자 선택이자 금융시장이 격동하는 피난처이다.
세계황금협회에 따르면 투자자들은 현재 글로벌 금융시장의 불확실성을 막기 위해' 안전한 투자 이전' 전략을 채택하고 있다. 이 협회의 투자연구부 사장인 로잔나 워즈니아크는 "금의 최근 반응에 놀라지 않는다" 고 말했다. 강력한 금융기관의 재난적인 파산으로 전 세계 투자자들은 두려움에 휩싸여 다음 나쁜 소식을 기다리고 있다. 단 하루 만에 세계 최대 거래소 황금기금 (ETF) 의 GLD 보유량이 6% 올라 6 14 톤에서 650 톤으로 증가했다. 이전의 증거에 따르면 세계 주요 금 시장에는 광범위한 실물구매가 존재한다. 금은 누구의 채무도 되지 않기 때문에, 지금은 좋은 투자 선택으로 보인다. "
세계황금협회는 금의 특수성이 상품이자 화폐자산이라는 데 있다고 생각한다. 자신의 공급과 수요의 동태로 인해, 그 상승과 하락은 상대적으로 독립적이며, 외부 요인의 영향을 받는 방식도 다른 시장과 다르다. 금 수요의 지역과 방식이 다양해 이런 귀금속은 기본적으로 서구 경제 주기에서 격리되었다. 세계금협회에 따르면 최근 유가 하락에도 불구하고 전 세계 여러 지역의 인플레이션 압력은 여전히 크며 금은 인플레이션에 대항하는 수단으로 여겨진다. 실제 가치는 단기간에 변할 수 있지만 구매력은 수세기 동안 안정을 유지해 왔다. 물론, 이러한 단기적인 요소들은 공급과 수요의 기본면의 장기적인 추세를 기초로 해야 한다. 200 1 이후 금의 기본면이 줄곧 금값의 상승을 지탱하고 있다.
둘째, 개인 자산에 대한 금의 보존 및 부가가치 효과
지금까지 케인스는 여러 해 전의 관점이 여전히 내 귓가에 메아리쳤다. "금은 우리 시스템에서 중요한 역할을 하고 있다. 비상사태의 마지막 경비와 비축으로 대체할 수 있는 것은 없다. "
금은 천년 불후의 천연 속성을 가지고 있으며, 또한 매우 높은 가치를 가지고 있어 사회 환경 변화의 영향을 받지 않는다. 따라서 금 저장은 부를 저장하는 가장 좋은 방법이다. 티베트금은 정치적 격변과 자연재해를 막는 데 있어서의 특수한 우세로 중국 몇 대 일반인의 역사 정서가 되었다. 1980 년대와 1990 년대 금 장신구의 대박, 2 1 세기 초의 각종 금괴는 모두 숨겨진 금단지의 폭발이다. 2007 년 물가상승의 경우 금은 중국 주민들에게 안전하고 믿을 수 있는 부의 저장 방식을 제공했다.
2007 년 국내 CPI 지수는 6 월 2.2% 에서 5 월 3.4% 로 완만하게 상승세를 이어가고 있다. 6 월 들어 CPI 지수 상승이 갑자기 가속화되었다. 6 월 4.4% 에 도달한 뒤 7 월 5.6% 로 경신한 뒤 8 월, 9 월, 65438+ 10 월은 각각 6.5%, 6.2%, 6.5%,/kloc-0% 였다 중국 인민은행이 9 차례 금리를 인상해 국민경제의 과열을 억제했지만 예금 마이너스 금리는 사실상' 너는 류시앙 이길 수 없지만, 너는 CPI 를 이길 수 있어야 한다' 는 우스갯소리를 내놨다. 이런 경제 환경에서 인플레이션을 막기 위한 최고의 도구로 여겨져 온 금이 다시 사람들의 시야에 들어왔다. 각종 투자와 기념금조의 상장과 함께 황금안정의 내재적 가치로 실물 금제품을 구입하는 것이 일반 서민들이 물가 상승과 화폐가치 하락 위험을 막을 수 있는 최선의 선택이 됐다.
전통적인 조디악 금괴 외에도 다양한 투자금괴도 2007 년 실물 황금시장의 총아가 됐다. 투자금조의 가격은 대부분 상하이 금거래소의 실시간 견적과 관련이 있고, 공예 부가가치가 낮기 때문에 대중보증의 최우선 순위가 되었다. 연내에 김종투자금조는 연이어 베이징 진 장 상해 항주 주석에서 판매 및 환매 매장을 설립했다. 7 월 남징 고젤 금조 판매량은 130kg 에 달했고, 연말에 시중에 나온 산시 홍의투자금조 첫날 판매량은 59 만 7000 원에 달했다. 실물 금 분야에서도 상업은행도 공을 들였다. 산업은행, 흥업은행, 한샤은행, 심발전등은 김교소와 잇달아 협력하여 개인 실물 황금제품을 내놓았고, 건설은행 자체 브랜드' 용정금' 실물금제품은 9 월 30 일까지 1 톤을 넘어 2006 년 연간 매출이1을 넘어섰다. 각지의 실물 금제품이 잘 팔리면서 점점 더 많은 가족들이 실물금을 자산보전의 선택으로 삼기 시작했고, 장금우민은 점차 가계재테크 포트폴리오의 추세가 되고 있음을 알 수 있다.
황금 전문가인 로이 재슬란트 (Roy Jaslant) 는 4 세기 황금구매력을 분석해' 20 세기 중엽의 황금구매력은 17 세기와 비슷하다' 는 결론을 내렸다. 그는 또한 "오랫동안 금은 변함없는 구매력 수준을 유지할 것이며, 반세기마다 상품가격은 변하지 않는 황금가치로 돌아간다. 금가치는 상품가격의 변동에 따라 변동하는 것이 아니다" 고 밝혔다. 금의 보존 기능은 주로 두 가지 측면에 나타난다. 하나는 정치적 격동이나 경제 격동, 금의 가치는 제로가 될 수 없고, 금은 실물자산으로 내재된 가치가 있다는 것이다. 둘째, 사회가 어떻게 변하든, 시간이 어떻게 흘러가든, 금의 가치는 영원하며, 장기적인 내적 가치를 가지고 있다. 따라서, 장기 역사적 추세로 볼 때, 금 투자는 인플레이션을 방지하는 효과적인 수단이자 자산 보존의 효과적인 방법이다.
2007 년 중국 주식시장의 성과는 대다수 사람들의 상상을 초월했다. 지수 고점과 거래 수준이 끊임없이 새로 고쳐지면서 거의 모든 기록이 다시 쓰여졌다. 상하이 증빙지수는 연초 3,000 포인트 미만에서 6 124 포인트로 상승했다. 5 월 30 일까지 상하이와 심천 주식 시장의 일일 거래량은 한때 4000 억 위안을 넘어섰다. 그러나 5 월 30 일 재무부가 증권거래인세를 0.3% 로 올리기로 한 결정으로 상하이와 심천 주식시장이 폭락했다. 상하이 증빙지수는 4334 시에서 3767 시로 하락하여 6% 이상 하락했고, 양시 거래량은 2000 억원으로 떨어졌다. 주식시장의 심도 조정은 여기서 끝나지 않았다. 10 에서 17 까지 주식 시장이 다시 폭락해 한때 46 19.5 1 으로 떨어졌고, 구간은 최대 21에 달했다 12, 19 를 기준으로 두 시 지수는 각각 역사적 고점에 비해 약 19.3% 와 16% 하락했다. 황금시장은 주식시장의 폭락보다' 소발굽' 이라는 묘사에 더 적합하다. 2007 년 황금시장은 2006 년 26 년 신기록을 세운 뒤 대폭 다이빙하는 전철을 밟지 않았다. 처음 8 개월 동안 금값은 600 ~ 700 달러/온스 사이에 간격 변동을 유지했다. 최근 4 개월 동안 금값이 파란만장한 상승세를 보이며 6 월 7 일 165438 은 27 년 사상 최고치 846.55 달러/온스로 2 개월 만에 200 달러 상승했다. 이후 한 달여 동안 금값이 온스당 770 달러에서 830 달러 사이로 변동해 일부 사람들이 예상한 대폭적인 콜백은 없었다.
다른 투자시장의 가격 변동 위험이 높아지는 상황에서, 지속적으로 최고치를 기록한 황금가격이 투자자들로 하여금 점차 황금시장에 눈을 돌리게 했다. 사실, 금 투자의 수익성은 다른 사회 투자 제품과 밀접한 관련이 있다. 각종 투자 상품의 가격 변화는 모두 금 투자 비용에 영향을 미치기 때문이다. 예금이자가 높고, 외환환율이 높고, 주가가 높을 때 투자자들은 더 많은 통화, 외환, 주식을 매입하고, 금을 줄이는 경향이 있다. 다른 투자 시장이 만족스럽지 못한 상황에서 금 투자는 수익을 얻는 효과적인 방법이 되었다.
셋째, 금 가격 변동의 다양한 요인
1, 중앙 은행 활동
각국 중앙은행은 금의 대주주이며, 금을 보유하려는 의지는 금가의 추세에 직접적인 영향을 미친다. 중앙은행이 금을 흡수하거나 증축하면 금값이 오를 것이다. 반대로 중앙은행이 금을 팔면 금값이 약해질 것이다. 1990 년대 말, 각국 중앙은행은 금을 계속 팔아서 금을 부드럽게 하여 한때 온스당 265 달러의 사상 최저치로 떨어졌다. 소비 요인이라는 요소는 경제의 좋고 나쁨에 달려 있다.
경제 상황이 호전되고, 사람들의 수입이 증가하고, 소비 욕망이 강해지고, 금과은 장신구가 소비자 구매의 대상이 되었다. 수요의 증가는 금 가격의 상승을 자극했다. 반면 경제가 좋지 않으면 소비자 구매 의지가 떨어지고 금값이 수요 하락으로 부드러워진다.
3, 과학 기술 산업의 수요
금의 또 다른 용도는 전자 기술, 통신 기술, 우주 기술, 화학 기술, 의료 기술 등 현대 첨단 기술 산업에 광범위하게 응용되는 것이다. 이들 업종의 연간 수요는 약 60 톤으로 총 소비량의 17% 를 차지한다. 따라서 이러한 업종이 발전할수록 금 수요가 커질수록 금 가격이 상승할 것이다. 반면에, 과학 기술의 발전과 함께, 금의 채굴 비용은 그에 따라 낮아지고, 금 가격은 부드러워질 것이다.
4. 투자 수요
금 자체의 투자 가치로 인해, 이러한 요인이 금에 유리할 때 투자자가 속속 시장에 진출할 것이며, 금은 수요 요인에 의해 추진되어 금값이 잘 팔리게 된다.
5. 세계 금 공급과 수요.
금의 공급은 주로 광산이 개발한 금 생산량, 각국 중앙은행 판매 비축, 낡은 금의 회수라는 세 가지 방면에서 나온다. 금 수요가 지속적으로 증가하는 동안 공급 증가율은 수요 증가율을 따라가지 못한다. 이는 각국 중앙은행이 공급과 수요의 격차를 메우기 위해 금을 팔아야 한다는 것을 의미하지만, 각국 중앙은행 사이에 체결된 협정에 국한된다. 만약 시장이 달러 전망을 계속 걱정한다면, 금 수요는 상승할 것이다.
6. 정치적 요인
금은 위험을 피하는 기능을 가지고 있기 때문에 정국이 긴장되고 전쟁이 흐려지면 금의 이런 기능이 작용하고 투자자가 금을 구매할 수 있기 때문에 금값이 오를 것이다. 예를 들어 199 1 8 월 19 구 소련 해체, 금 가격 1 시간 폭등 10 달러 (온스); 정국이 안정되면 금값은 즉각 원상태로 돌아간다. 예를 들어 1992 의 걸프전에서는 금 가격이 400 달러보다 높았지만 전쟁 상황이 통제된 후 금 가격이 약해졌다. 그러나 만약 전쟁이 지역적이라면, 그 영향이 반드시 금값이 크게 오르도록 자극할 수는 없다.
7. 경제적 요인 경제의 좋고 나쁨은 모두 금의 상승과 하락에 영향을 줄 수 있다.
경제가 과열되면 인플레이션에 대한 우려를 불러일으킬 수 있다. 금은 인플레이션 위험을 헤지하는 기능을 가지고 있기 때문에, 일단 인플레이션이 발생하면 투자자들은 금을 구입하기로 선택할 것이다. 그러나 인플레이션을 측정하는 지표는 유가의 변화에 크게 달려 있다. 그래서 유가 상승은 금값 상승을 자극할 수 있다. 반면 유가가 안정되면 금값도 안정된다. 그러나 경제가 호전되고 금리가 상승하면, 예를 들면 달러 금리 상승과 같은 투자자는 금 대신 달러를 받고 금값은 압력을 받게 된다. 좋은 예는 최근 시장이 달러 인상에 대한 기대이다.
금은 경통화로서 보존 기능, 유동성, 희소성, 내구성, 확장성으로 꾸준히 사랑받고 있다. 한 나라의 금 비축은 경제력의 중요한 지표 중 하나이다. 오늘날 금은 헤지, 피난, 피난 기능 때문에 대중이 환영하는 우수한 투자재테크 수단이 되고 있다.
참고
[1] (미국) 손용령. 중국 황금금융전략의 시행 [M]. 기계공업출판사, 2005.
[2] 오염루: 현대금의 발전 추세 [J]. 국제금융시행, 2004(7).
[3] 샤오기. 새로운 경제 하에서 금 마케팅 전략에 대한 생각 [J]. 새로운 금융, 2003(8).