스왑 환율 호가 방식은 다른 호가 방식과 다릅니다. 은행이 먼저 현물 환율을 호가한 후, 고객이 현물 환율을 기준으로 포인트(즉, 스왑 환율)를 호가합니다. 또는 현물 환율에서 포인트를 빼서 선도 환율을 얻습니다. 스왑비율호가방식에서는 은행이 포인트를 부여한 후 고객이 선물환율을 계산하는 핵심은 포인트를 현물환율에 가산할지, 현물환율에서 포인트를 뺄지를 판단하는 것이 원칙이다. 판단의 기준은 선물환율을 만드는 것이다. 현물외환의 호가 스프레드보다 호가 스프레드가 더 크다. 왜냐하면 은행으로서 외환거래의 주요 수익원은 외환을 사고 파는 차액이기 때문이다. 외환선물환업무는 현물환업무에 비해 은행이 부담하는 위험이 높으며, 이는 높은 위험을 수반하므로 외환가격에도 반영됩니다. 선물환의 매매 스프레드가 더 크다. 다음 예를 살펴보십시오.
예 3.3 2004년 특정 달에 고객이 은행에 문의했을 때 은행은 스왑 금리 가격 책정 방식을 사용하여 선물 파운드 가격을 제시했습니다.
Spot 1.7540/50;
30일 2/3; 90일 28/30;
설명: 1. 먼저 개념을 명확히 하십시오. 스왑 거래는 특정 통화를 "매도"하거나 "매도"하는 두 가지 거래(인도 날짜가 다름)입니다. 나오는 포인트(즉, 매수스왑률/매도스왑률)은 일반적인 의미의 '선도 프리미엄 및 할인 포인트'와 다릅니다. '입찰스왑률'은 호가측의 '이 통화 현물매도'입니다. "인용 당사자가 미래에 이 통화를 구매하는 환율"과 "인용 당사자가 이 통화를 구매하기 위해 전달하는 환율"의 차이는 마찬가지로 "판매 가격 스왑 비율"의 차이입니다. "인용 당사자가 이 통화를 현장에서 구매하는 환율"과 "인용 당사자가 이 통화를 판매하기 위해 전달하는 환율"입니다. 즉, 스왑률을 인용할 때 현물환율을 사용하여 선물환율을 계산할 때 직접 더하거나 교차 빼야 합니다(포인트 수는 소/대 포인트이므로 추가됩니다. 포인트 수는 큰/작은 포인트가 감소합니다).
2. 여기서는 현물 1.7540/50 30일 스왑 비율이 2/3입니다(2/3은 크고 작은 지점이므로 추가해야 합니다)
즉 : 호가 당사자가 1.7550 환율로 현장에서 파운드를 매도하면 1.7542(즉, 1.7540 0.0002)에 선물 환율로 파운드를 매수하게 됩니다.
마찬가지로 호가 당사자가 현물 환율 1.7540으로 파운드를 매수하면 선물 환율 1.7553(즉, 1.7550 0.0003)으로 파운드를 매도합니다
3. 그런데 90일 알고리즘은 30일 알고리즘과 동일하며 둘 다 추가됩니다
4. 그러나 180일 알고리즘은 약간 다릅니다. 왜냐하면 여기서 스왑 비율은 40/20이기 때문입니다. , 크고 작은 점은 빼야 합니다.
즉, 호가 당사자가 현물 가격 1.7550에 파운드를 매도하면 선도 가격 1.7500(1.7540-0.0040)에 파운드를 매수합니다.
호가 당사자가 현물 가격 1.7540에 파운드를 매수하면 파운드를 선도 가격 1.7530(1.7550-0.0020)에 매도합니다.