MBA 싱크 탱크 백과 사전 (/)
(국제 예비비에서)
국제 비축
카탈로그
[숨김]
1 국제 예비비의 의미와 특성
2 국제 예비비의 구성
2. 1 (1) 자체 보유 구성
2.2 (2) 차입 준비금
3 국제 예비비의 출처
3. 1 금 인수
3.2 국제 수지 흑자
3.3 중앙 은행이 외환 시장에 개입하여 얻은 외환
4 국제 예비비의 역할
4. 1 첫째, 국제 비축의 두 가지 수준의 역할
4.2 둘째, 국가가 국제 예비비를 보유하는 주요 목적
5 국제 예비 관리
5. 1 1, 국제 비축 수요 관리의 내포
5.2 둘째, 국제 예비 수요 수량 관리
5.3 국제 예비 수요의 통화 관리
6 중국의 국제 비축
6. 1 1, 중국 국제예비비의 특징
6.2 둘째, 중국의 국제 예비 자산 관리
[편집자] 국제 예비비의 의미와 특성
국제비축은 일국 통화당국이 국제지불, 국제수지 균형, 자국 통화환율 유지를 위해 보유한 모든 국제적으로 공인된 자산이다. 국제비축은 전후 국제통화체계 개혁의 중요한 문제 중 하나로, 각국이 국제수지를 조절하고 환율을 안정시키는 능력뿐만 아니라 세계 특수가격 수준과 국제무역의 발전에도 영향을 미친다.
국제 예비비의 전형적인 특징
공식 지주
국제비축인 자산은 중앙통화당국이 직접 통제하고 사용해야 한다는 점에서 한 나라의 중앙통화당국의 특권으로 볼 수 있다. 비공식 금융기관, 기업, 개인이 보유한 금, 외환 등의 자산은 국제 비축으로 간주해서는 안 된다. 이 특징으로 인해 국제 비축은 공식 비축이라고 불리며 국제 비축과 국제 상환 능력을 구별한다.
자유환전
즉, 국제 비축인 자산은 다른 금융 자산과 자유롭게 환전할 수 있어야 하며, 이는 비축 자산의 국제성을 충분히 반영한 것이다. 환전이 없으면 비축 자산의 가치를 실현할 수 없고, 이런 비축 자산도 국제적으로 보편적으로 받아들여질 수 없기 때문에 국제수지 적자를 메우고 다른 역할을 하는 데 사용할 수 없다.
충분한 유동성
즉, 국제비축인 자산은 당좌외환예금과 은행에 예치된 유가증권과 같이 언제든지 사용할 수 있는 자산이어야 한다. 한 나라의 국제수지가 불균형하거나 환율이 지나치게 변동할 때, 이러한 자산을 이용하여 국제수지를 균형잡거나 외환시장에 개입하여 자국 통화환율의 안정을 유지할 수 있다.
보편적인 수용성
즉, 국제 비축된 자산은 세계 각국의 보편적인 인정, 수락 및 사용을 받아야 한다는 것이다. 금융 자산이 하나의 작은 지역이나 지역에서만 수용되고 사용되는 경우, 그것이 전환 가능하고 완전히 유동적인 경우에도 국제 비축 자산으로 불릴 수 없습니다.
[편집자] 국제 예비비의 구성
[편집자] (a) 자체 예비 구성
자체 보유고는 주로 한 나라의 화폐금 비축, 외환보유액, 국제통화기금 (IMF) 에서의 비축 지위, 국제통화기금 (International Current Fund) 에서의 특별인출권 잔액을 포함한 국제보유액이다.
1. 금 비축
2. 외환 보유고
외환보유액은 오늘날 국제 예비비의 주체이다.
3. 국제 통화 기금 (IMF) 의 예비 위치
4. 특별 인출권
[편집] (2) 차입 준비금
1. 대기 신용장
2. 상호 신용 및 지불 계약
3. 국내 상업 은행 해외 단기 환전 화폐 자산
국제 지급 능력의 구성
국제 지급 능력의 요소
자체 비축
(국제 예비) 차입 예비 유도 예비
(대출 준비금의 일반화 된 범주)
1. 금 비축
2. 외환 보유고
3. 국제 통화 기금 (IMF) 의 예비 상태
4. 국제통화기금 특별인출권 잔액 1. 대기 신용장
2. 상호 신용
3. 지불 계약
4. 상업은행이 대외단기 환전화폐 자산에 대한 기타 유사한 안배
[편집자] 국제 예비비의 출처
[편집] 금을 사다
금을 사는 것은 두 가지 측면을 포함한다: (1) 한 나라가 중국에서 금을 사서 중앙은행의 손에 집중한다. (2) 한 나라의 중앙은행이 국제금융시장에서 금을 구매한다. 그러나 금은 각국의 일상적인 경제 거래에서 사용 가치가 적고 금 생산량이 제한되어 있기 때문에 국제 비축에서 금의 비중은 일반적으로 증가하지 않는다.
[편집자] 국제 수지 흑자
국제 수지 흑자에는 두 가지 측면이 포함됩니다.
국제 수지의 경상 수지 잉여
그것은 국제 예비비의 주요 원천이다. 가장 중요한 흑자는 무역흑자, 이어 노동력 흑자다. 현재, 각국의 경제 교류에서 노동 균형의 지위가 끊임없이 높아지고 있으며, 많은 나라의 무역수지 적자와 전체 국제수지 적자는 노동 균형의 흑자로 보완되고 있다. 자본의 순유출이 없을 때, 한 나라의 경상 사업이 흑자에 처하면 반드시 국제 비축이 형성될 것이다. 자본의 순유입이 없는 상황에서 한 나라의 경상수지 적자가 발생하면 국제 비축량을 줄일 수밖에 없다.
국제 수지의 자본 계정 잉여
그것은 국제 예비비의 중요한 보충원이다. 현재 국제 자본 흐름은 빈번하고 규모가 크다. 대출자본의 유입이 대출자본의 유출을 초과할 때 자본계좌 흑자가 형성된다. 만약 지금 경상 계좌 적자가 없다면, 이 잉여금은 국제 비축을 형성할 것이다. 이런 준비금의 특징은 부채로 이루어져 있어 만기가 되면 반드시 상환해야 한다는 것이다. 그러나 상환하기 전에 비축 자산으로 사용할 수 있다. 한 나라의 대출 자본 유출이 대출 자본 유입보다 클 때 자본 계좌 적자가 생길 수밖에 없다. 이때 경상수지 적자가 발생하면 국제예비비가 크게 줄어든다.
[편집자] 중앙 은행이 외환 시장에 개입하여 얻은 외환
중앙은행이 외환시장에 개입한 결과도 일부 외환을 얻어 국제 비축량을 늘릴 수 있다. 한 나라의 통화환율이 상승세를 보이거나 수급 관계의 영향으로 상승할 때, 그 나라 중앙은행은 외환시장에서 공개 시장 업무를 하고, 자국 화폐를 팔고, 외화를 매입하여 국제 비축량을 늘리는 경우가 많다. 한편, 한 나라의 통화환율이 하락세를 보이거나 이미 하락했을 때, 현지 통화를 매입하고 다른 경통화를 팔아 비축량을 줄인다. 일반적으로 통화환율이 상승하는 나라는 종종 국제수지 흑자가 큰 나라다. 따라서 외환을 구매하여 과다한 외환보유액을 늘릴 필요가 없다. 그러나 개입의 필요성 때문에 자각적으로 외환보유액을 늘릴 수 있다.
이런 개입 형식은 1970 년대 이전에는 주로 단일 국가 개입의 형태로 나타났고, 80 년대는 공동 개입으로 발전했다. 예를 들어 1978 년에는 달러 환율이 폭락했고, 미국은 한때 약 100 억 달러의 독일 마크를 팔아 달러 환율의 하락세를 막았다. 그러나, 1990 년대에는 이런 개입이 확대되었다. 예를 들어 1988 은 1 달러대 120 엔의 방어선을 지키기 위해 서방 중앙은행이 공동으로 외환시장에 개입했다. 1988 일에만 미국, 일본, 전 연방 독일, 프랑스, 영국이 있습니다. 1997 년 이후 국제금융정세 난동으로 특히 1993 부터 1995 까지 새로운 달러 위기, 1997 동남아 통화위기 발생
[편집자] 국제 예비비의 역할
[편집자] 우선, 국제 예비비의 두 가지 측면
국제 예비비의 역할은 두 가지 수준에서 이해할 수 있다. 첫 번째 수준은 세계적인 시각에서 국제 비축의 역할을 조사하는 것이다. 세계 경제와 국제 무역이 발전함에 따라 국제 비축량도 그에 따라 증가하여 국제 상품의 흐름과 세계 경제 발전에서 매체 역할을 하고 있다. 두 번째 수준은 각 국가를 구체적으로 방문하는 것이다.
[편집자] 둘째, 각국이 국제 비축의 주요 목적을 가지고 있다
(a) 국제 수지를 청산하고 해외 지불 능력을 유지한다.
한 나라에서 국제수지난을 겪을 때 정부는 시정을 위한 조치를 취해야 한다. 국제수지난이 일시적이라면 거시경제에 영향을 미치는 재정과 통화정책을 채택하지 않고도 국제비축액을 사용하여 해결할 수 있다. 국제수지난이 장기적이거나 거대하거나 근본적이라면 국제비축은 완충 역할을 할 수 있어 정부의 재정 및 통화조정 정책을 점진적으로 추진해 폭력 조정 조치로 인한 사회적 충격을 피할 수 있다.
(b) 외환 시장에 개입하고 현지 통화 환율을 조정한다.
자국 통화의 환율이 외환시장에서 바뀌거나 변동할 때, 특히 자국 통화의 환율이 불안정한 투기로 변동할 경우 정부는 비축액을 이용해 환율의 변동을 완화하고 방향을 바꿀 수 있다. 비축량을 팔아 원화를 매입하면 원화 환율이 상승할 수 있다. 반면 비축 매입을 통해 현지 화폐를 팔면 시장의 현지 통화 공급량을 늘릴 수 있어 현지 통화 환율이 하락할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 원화, 원화, 원화, 원화, 원화, 원화, 원화) 각국 통화금융당국이 보유하고 있는 국제비축량은 항상 제한되어 있기 때문에 외환시장에 대한 개입은 환율에만 단기적인 영향을 미칠 수밖에 없다. 환율의 변동은 많은 경우 단기적인 요인으로 인해 발생하므로 외환시장의 개입은 환율 안정과 거시금융경제 질서 전반에 긍정적인 역할을 할 수 있다.
(3) 신용 보증
국제비축의 신용보증 기능은 몇 가지 의미를 포함한다. 하나는 정부가 해외에서 돈을 빌릴 수 있는 보증이다. 둘째로, 그것은 자국의 화폐가치 안정에 대한 자신감을 지지하는 데 사용될 수 있다. 충분한 국제 비축은 한 나라의 신용과 통화 안정에 대한 자신감을 높이는 데 도움이 된다.
(d) 경쟁 이익 획득
한 국가가 충분한 국제 비축량을 가지고 있을 때, 정부는 그 화폐를 과대평가하거나 과소평가하여 국제 경쟁의 우세를 쟁취할 권리가 있다. 비축센터 국가라면 핵심 통화로서의 국제적 지위를 지지하는 것이 중요하다.
위에서 볼 때, 국제 비축은 지불 수단일 뿐만 아니라 자산의 균형과 개입 자산이기도 하다.
[편집자] 국제 예비 관리
[편집자] 우선, 국제 예비 수요 관리의 의미
국제 비축 수요란 한 나라가 일정 기간 동안 특정 조건 하에서 기꺼이 얻을 수 있는 국제 비축 자산의 수를 가리킨다.
국제 비축의 수요 관리는 주로 두 가지 측면을 포함한다. 첫 번째는 수량 관리이고, 두 번째는 통화 관리이다. 수량 관리는 한 국가가 보유해야 하는 비축량, 통화 관리가 위험을 최소화하거나 수익을 극대화하기 위해 다양한 종류의 비축 통화를 어떻게 일치시킬까 하는 것이다.
[편집자] 둘. 국제 예비 수요의 수량 관리
앞서 언급한 바와 같이, 국제 비축량은 의미가 크지만, 국제 비축량을 획득하고 보유하는 것은 비용이 많이 들고, 비축량이 너무 많으면 국내 경제의 발전에도 영향을 미칠 수 있다.
(a) 국제 예비 수요 관련 개념
국제 비축 수요와 관련된 개념은 적정한 국제 비축이다. 최소 국제 예비비 최대 국제 예비비 국제 보험 준비금 재래식 국제 비축 국제 비축 수요의 목표 지역.
(b) 국제 예비 수요에 영향을 미치는 요인
실천적인 관점에서 볼 때, 국제 비축 수요는 끊임없이 변한다 (이러한 변화에는' 중심',' 상한',' 하한' 의 변화가 포함됨). 국제 비축 수요의 변화를 제한하는 요인은 다음과 같다.
1. 대외 무역 상황
(1) 대외 무역 규모
(2) 무역 조건 및 경쟁력
2. 시스템 특성 조정
(1) 조정 메커니즘의 특징
(2) 조정 수단의 선택 선호도
(3) 속도 조절 선택 선호도
3. 그 나라의 경제 상황
(1) 경제 구조
(2) 수출입 상품의 수급 탄력성
(3) 대출 능력
(4) 경제 발전 수준
4. 대외 무역 관리 시스템
(1) 외환 관리
(2) 대외 무역 통제
[편집자] 셋. 국제 예비 수요의 통화 관리
한 국가가 국제 비축량을 관리할 때, 양적으로 국제 비축량을 최적의 수준으로 유지하는 것 외에도 적절한 국제 비축 구조, 특히 각종 비축 통화의 구성이 필요하다. 여기에는 비축 화폐 종류의 비율과 비축 자산 유동성 구조의 확정이 포함된다.
[편집자] 중국의 국제 예비비
[편집자] 우선, 중국 국제 예비비의 특징
(a) 국제 예비 자산의 구성
KLOC-0/980 중국이 IMF 와 세계은행의 합법석을 공식 회복한 이후 중국의 국제비축자산도 금, 외환보유액, 특별인출권, lMF 의 비축 위치로 구성됐다. 1980 년대 이후 중국의 금 비축량은 비교적 안정적이어서 기본적으로10.27 만 온스로 유지되었다. 중국의 IMF 점유율이 낮기 때문에 특별인출권과 비축 포지션 금액은 매우 제한적이며 약 65438 억 달러로 중국 국제비축총액의 비율이 매우 작다.
외환보유액은 우리나라 국제비축자산의 주체로 국제보유총액의 90% 이상을 차지한다.
(b) 국제 예비비에 대한 중국의 합리적인 수요
중국이 안정적인 금 비축 정책을 시행해 왔으며, 우리는 특별인출권과 비축 위치를 조정할 수 없기 때문에, 여기서 논의하고 있는 국제비축의 합리적인 수요는 외환보유액에만 있다.
중국의 외환보유액은 줄곧 논란의 여지가 있는 문제였다. 한 가지 견해는 중국의 외환보유액이 더 높아야 한다는 것이다. 그 이유는 다음과 같다.
첫째, 초급 제품이 여전히 중국 수출품의 큰 비중을 차지하고 있고, 중국 생산품이 품질 포장 가격 등에 문제가 있어 국제시장에서의 경쟁력이 약하기 때문에 국제수지가 취약하다.
둘째, 외자 차용이 늘면서 우리 외환보유액은 국제수지 적자의 수요를 충족시킬 뿐만 아니라 외채 상환에도 보장역할을 했다.
셋째, 중국은 외환으로만 수입상품과 서비스를 지불할 수 있고, 비외환보유액은 제한되어 있다. 넷째, 모든 중국 은행의 외환 잔액이 국제 비축 기능을 수행하는 데 사용될 수 있는 것은 아니다. 따라서 중국은 더 많은 외환보유액을 보유해야 한다.
또 다른 견해는 중국의 외환보유액이 더 낮아야 한다는 것이다. 왜냐하면:
우선, 중국은 국제금융시장에서 높은 신용을 가지고 있으며, 외자를 빌릴 수 있는 능력이 강하다.
둘째, 현재 인민폐는 자유환전화폐가 아니다. 위안화 환율은 국가가 행정수단을 통해 결정한 것으로, 국가는 외환시장에서 그 부분의 외환보유액에 개입할 필요가 없다.
셋째, 우리나라 외환자금은 비교적 긴박하므로 대량의 외환자금을 외환보유액에 두어서는 안 된다.
넷째, 외자 이용은 우리나라가 흔들릴 수 없는 기본 국책이며, 외환보유액은 대부분 외자 이용 정책과 상충된다.
[편집자] 둘째, 중국의 국제 예비 자산 관리
(a) 중국 국제 예비 자산 관리 시스템
1979 이전에 우리나라 외환보유액은 중국 인민은행이 중앙에서 관리하고 통일경영했다. 중국은행은 중국 인민은행의 산하기관으로서 구체적인 업무를 담당하고 있다.
1979 년 중국 은행은 중국 인민은행에서 분리되어 중국 인민은행 아래 국가외환관리국을 설립했다. 이때 중국은행은 국가전문외환은행의 기능을 독립적으로 수행하고, 국가의 무역과 비무역외환수입은 중국은행을 통해 송금되어 중국은행의 손에 집중되고, 외환보유액도 은행이 관리한다. 국가외환관리국은 주로 외환 외채 비축 관리 기능을 행사한다.
(b) 중국 국제 예비 자산의 구조 관리
이곳의 구조관리는 외환보유액의 구조적인 관리를 가리킨다. 중국 외환보유액을 구성하는 자산의 성격과 운동 형식이 다르기 때문에 관리상의 차이와 중점도 있다.
1. 국가 외환 보유고의 구조 관리
국가 외환재고는 국가의 대외채권으로, 주로 국가가 상품을 수입하는 데 필요한 외환을 지불하고 다른 역할을 하는 데 쓰인다. 이 부분의 비축자산은 수익성이 아니라 가치를 보존하는 것이 중요하다. 관리의 기본 원칙은 비축 통화 다원화 원칙을 고수하고 환율 변동으로 인한 손실을 분산시키는 것이다. 수입 상품을 지불하는 데 필요한 화폐의 종류와 수량에 따라 비축 통화의 비율을 결정한다. 외환시장의 변화 추세를 면밀히 주시하고, 수시로 각종 비축 통화의 비율을 조정하다. 비축화폐의 자산 형식을 선택할 때는 안전, 유동성, 수익성의 순서에 따라 결정을 내려야 한다.
중국 은행 외환 수입 및 지출 구조 관리.
중국은행의 외환잔액은 중국은행의 대외부채에서 유래한 것으로, 이는 그 관리 원칙이 국가외환재고 관리 원칙과는 다르다는 것을 결정한다. 구체적인 요구 사항은 해외에서 차입한 외환자금의 경우, 차용, 사용, 회수, 상환 과정에서 가능한 통화 일치 원칙을 준수하여 환율 위험을 피하는 것이다. 국내 기업의 외환예금에 대해 예금 통화가 외환통화와 일치하지 않을 경우, 가능한 한 빨리 선물외환 매매를 처리하고 환율위험을 국제시장으로 이전해야 한다. 장기적이고 안정적인 침전자금의 경우 타이밍을 잡으면 금융기관은 매매를 통해 이익을 얻을 수 있다.