시간: 2009 년 4 월 23 일 7: 23: 10 작성자: 웅충읽기 횟수: 1 14
키워드: 금융 위기, 중국 기업 해외 M&A 열 분석
요약: 국제금융위기로 세계 경제가 침체됐지만 중국 기업에게는 새로운 투자 기회가 해외 M&A 열풍을 불러일으킨다는 의미다. 중국 기업의 해외 M&A 현황을 소개하고 4 개 방면에서 금융위기 아래 중국 기업의 해외 M&A 열 원인을 상세히 분석했다.
첫째, 중국 기업의 해외 m&a 현황
(1) 중국 기업 해외 M&A 는 주로 두 가지 주요 방향을 다룹니다. 하나는 천연자원입니다. 둘째, 기술재산권?
(2)M&A 의 목표는 일반적으로 선진국의 기업입니까?
(3) 최근 몇 년 동안 중국은' 외출' 전략의 시행을 가속화하고 비교 우위를 가진 중국 기업이 외국으로 다양한 형태의 호혜경제협력을 전개하도록 장려하고 적극 지원해 해외 인수 규모가 커지고 있다.
2006 년 중국 비금융류 대외 직접투자액은 6543.8+076 억 3 천만 달러로 전년 대비 43.8% 증가했다.
2007 년 중국의 비금융류 대외 직접투자는 248 억 4 천만 달러로 전년 대비 40.9% 증가했다. 2007 년 말 현재 우리나라 거의 7000 개 국내 투자자가 전 세계 173 개국에 100 여 개 해외 직접투자기업을 설립하여 대외직접투자순 (재고)1을 누적했다.
2008 년 중국의 비금융류 대외 직접투자는 406 억 5 천만 달러로 전년 대비 63.6% 증가했다. 2008 년 우리나라 국내 투자자들은 12 개 국가의 1 1500 여 개 해외 기업에 직접 투자했다.
2009 년 지난 두 달 동안 중국에서 22 건의 해외 인수합병이 발생했고, 관련 금액은 200 억 달러가 넘는다. 이 금액은 지난해 같은 기간보다 2% 증가했으며, 사상 같은 기간 최고 수준이다. 예를 들어, 중국 알루미늄업 인수력 확장, 중국 5 광그룹이 전 세계에서 두 번째로 큰 아연 광산상을 인수했습니다. 호남 여림연 철강회사가 제 3 대 철광회사의 주식을 인수했는데 ... 최근 국내 많은 자동차 회사들이 해외 자동차 공장을 경매할 의향이 있다는 소식이 전해졌다.
글로벌 경제에 지속적으로 영향을 미치는 국제금융위기에 직면하여 중국 기업의 해외 인수합병에 대한 열정은 조금도 줄어들지 않고, 심지어 더욱 열망하고 있다. 이곳의 원인은 분석할 가치가 있다.
둘째, 금융위기 하에서 중국 기업의 해외 M&A 열 분석.
(a), 중국 기업은 외출 할 조건이 있습니다.
1, 중국의 국력은 이미 외출 단계에 이르렀고, 정부의 지지력도 끊임없이 강화되어 국가 발전 전략으로 나갈 것이다.
2. 30 년의 개혁개방을 거쳐 중국은 이미 일정한 기술과 경제력을 갖추고 국제관리에 익숙하고 국제시장의 치열한 경쟁에 적응하는 기업들을 보유하고 있다.
3. 일부 기업이 출국하여 세계에서 두드러진 성적을 거둔 것은 중국 기업이' 외출' 발전 전략을 실시하는 전제와 귀중한 경험이다.
(b) 중국 기업의 해외 m&a 필요성
1. 기업이 해외 인수합병에 투자하면 자금의 양방향 흐름을 촉진하고 내수 확대와 성장 보존에 도움이 된다.
해외 M&A 는 국내 대량의 건축 자재, 설비, 기계 등의 수출을 촉진할 수 있다. 해외 경제무역협력구를 건립함으로써 내수를 견인하고 국내 상품과 서비스 수출을 잡아당겨 국내 경제의 역투자를 위해 더 많은 자본을 축적하고 중국 경제의 지속, 조화, 건강한 발전을 유지해야 한다.
2. 해외 인수를 통해 우리 기업은 국제협력에 참여하고, 점차 국제시장에 익숙해지며, 국제투자에 익숙한 전문가를 양성하고, 외국의 선진 기술과 관리 경험을 배우고, 기업의 국제경쟁력 제고를 위한 조건을 만들 수 있다.
3. 기업은 해외 인수합병을 통해 수출생산기지를 장벽이 적은 저개발국이나 지역으로 이전한다. 관세 반덤핑 반보조금 등 각종 무역 장벽을 우회하여 제품 수출을 늘리는 데 유리하다. 대외무역구조를 개선하고 자본 수입국의 비교 우세를 충분히 이용하다.
4. 국내 환경 자원 등 방면의 발전 병목 현상을 해결하는 데 유리하다.
중국 경제사회의 지속 가능한 발전은 점점 자원 병목 현상과 환경 용량의 심각한 제약에 직면하고 있다. 이러한 곤경을 해결하는 가장 직접적인 방법은 해외 인수합병으로 국제시장과 세계자원을 이용하여 국내 환경과 자원 압력을 완화하는 것이다.
5. 국제수지 관점에서 국내 기업의 해외 인수합병도 국제수지에 긍정적인 촉진 역할을 한다.
(3) 중국 기업의 해외 M&A 는 자신의 내적 동력에 의해 구동된다.
1, 시장 점유.
새로운 지역 시장을 확대하고 시장 규모를 확대하다. 느린 제품 수출 모델에 비해 해외 인수합병은 효과가 빠르고 영향이 크다. 그리고 인수합병은 지분의 지렛대 효과를 이용하여' 4 ~ 2 천 근' 의 효과를 얻을 수 있다. 예를 들어 Lenovo 가 IBM 의 PC 비즈니스를 인수하는 주된 목적은 시장을 점유하는 것입니다.
2. 에너지 및 자원에 대한 접근을위한 전략적 고려 사항.
우리나라의 에너지 자원은 대외의존도가 높고, 대량의 수입에 가격 발언권이 부족하여, 에너지 자원 수입이 반복적으로 가격 손실을 입게 되었다. 이런 상황을 바꾸기 위해서는 에너지 자원의 자급능력을 높이는 것 외에도 해외 인수합병과 에너지 자원 개발 협력에 참여해야 한다. M&A 는 바로 가기입니다. 예를 들어, 자원이 풍부한 호주는 중국 기업의 국경 간 인수합병이 가장 많은 나라로 중국 해외 인수합병의 30% 이상을 차지하고 있습니다.
핵심 기술을 습득하십시오.
중국 기업은 강력한 자주적 R&D 능력과 핵심 기술이 부족하고 지속 가능한 국제 핵심 경쟁력이 부족하다. 따라서 R&D 능력과 기술 특허를 풍부하게 보유한 외국 기업을 인수하는 것이 많은 중국 기업들이 기술적 우위를 확보하는 데 가장 적합합니다. 예를 들어 상하이 전기가 일본 추산 인쇄를 인수한 후, 모든 특허와 대부분의 기술자를 보존하여, 우리의 관련 인쇄 기술을 15 에서 국제 선진 대열에 진입시켰습니까?
4. 브랜드 받기
중국 기업은 국제산업분업에서 중장기 세계 생산 가치 사슬의 로우엔드에 위치해 있으며, 자주브랜드는 없고,' 대공' 을 위주로 한다. 이런 낙후된 국면을 바꾸는 지름길 중 하나는 국제적으로 유명한 다국적 기업을 인수하여 브랜드와 기술 자원을 확보하는 것이다.
(4) 금융위기 하에서 중국 기업들은 해외 인수합병의 가장 좋은 기회에 직면해 있다.
1. 금융 위기로 해외 기업의 인수 가격이 과소평가되었다.
장기적으로 기업의 M&A 가격은 현재 좋은 시점이다. 많은 회사의 주가수익률이 금융위기로 크게 하락하여 현재 가격이 비교적 낮기 때문이다. 게다가, 현재 자금 취득 비용은 국제 금융 위기의 영향을 받아 전 세계 자본 시장의 화폐 공급이 전반적으로 긴박하다. 우리나라 은행의 자본 충전율은 상대적으로 좋고, 외환이 많고, 환율이 상대적으로 강하기 때문에 우리나라 자본 시장의 자본 비용은 상대적으로 낮다.
금융 위기로 인해 기업 구조 조정이 가속화되었습니다.
매번 위기가 닥칠 때마다 생산 요소의 흐름이 빨라지고 기업 재편이 가속화될 때이다. 요소 흐름과 기업 재편을 통해 경제 구조를 조정하고, 원래 불균형했던 경제관계가 새로운 균형을 이루도록 해야 하기 때문이다. 금융위기의 그늘 아래 중국은 여전히 기업의 해외 인수를 위해 은행자금을 제공할 수 있는 몇 안 되는 나라로, 이는 당연히 중국 기업의 해외 인수의 우세와 충동을 부여한다.
3. 인수자와 인수자의 양방향 수요.
자원 제품 수출을 경제의 버팀목으로 삼고 있는 일부 국가들은 오랫동안 석유와 광산자원에 의존해 국민경제를 지탱하고 있다. 하지만 국제금융위기로 글로벌 자원 에너지 가격이 하락하면서 이들 국가의 재정은 이어지기 어려워 수혈이 절실히 필요하다. 이들 국가들이 더 이상 쇠퇴한 유럽은행으로부터 재정 지원을 구할 수 없을 때, 중국은 에너지 제품을 구매하여 곤경에서 벗어날 수 있도록 도울 수 있다.
30 년의 개혁 개방을 거쳐 중국은 이미 세계 자원 수요의 대국이 되었다. 금융쓰나미를 앞두고 에너지회사가 해외 공업에너지 자산을 인수할 수 있는 좋은 시기다. 중국 기업의 해외 M&A 는 대국의 책임뿐만 아니라 희소자원도 얻었다.
그러나, 금융 격동이 더욱 심화되는 맥락에서, 우리는 우리 기업의 다국적 투자가 막 시작되었고, 규모는 비교적 작으며, 격차는 여전히 뚜렷하다는 것을 분명히 보아야 한다. 객관적으로 우리 나라의 많은 기업들도 좋지 않다. 이는 우리 해외 인수합병의 난이도를 어느 정도 증가시켰다. 그러나 외국 기업에 비해 우리 기업의 어려움은 훨씬 적고 우세도 훨씬 두드러진다.
따라서 자신을 내세우고, 세계를 바라보고, 해외 인수합병과 확고하게 상호 작용하고, 과감하게 다국적 경영을 해야 갈수록 치열해지는 국제 경쟁에서 특색을 형성하고 우위를 확보할 수 있다. 해외 인수를 통해 세계 선두 업체와의 거리를 빠르게 확대하고 중국 제조업 수준을 대폭 끌어올려' 중국제조' 에서' 중국창조' 에 이르는 도약을 완료하고, 결국 양방향 융합을 실현하며 공승 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
[1] 수린 임금. 금융 위기에 따른 중국 기업의 해외 인수합병은 신중해야 한다. 경제 참고 신문, 2009 년 3 월.
[2] 주해강. 2009 년 3 월, 중국 기업들은' 외출' 하기에 가장 좋은 시기에 직면했다.
[3] 첸 국경일. 금융위기 하에서 중국 기업이 나갈 수 있는 기회와 도전 2008 년 2 월 개인블로그, 65438+.