국내 선물거래소는 인수합병을 발전 다각화와 국제 경쟁력 제고를 위한 중요한 방법으로 활용할 수 있다
1 선진시장 선물거래소 수익 분석
CME그룹, 3개 기업 거래소인 ICE와 DBAG는 글로벌 파생상품 시장, 시가총액, 소득 수준에 미치는 영향 면에서 충분히 인정받는 거대 기업입니다.
CMEGroup의 발전 이력 및 수익 분석
CMEGroup은 2007년 CME(Chicago Mercantile Exchange)와 CBOT(Chicago Board of Trade)의 합병을 통해 설립되었습니다. 지속적인 혁신, 발전, 인수합병을 기반으로 금융, 상품, 대체 상품 등 다양한 분야를 포괄하는 파생 상품 시리즈를 보유하고 있습니다. 상품 카테고리에는 금리, 외환, 주가 지수를 기반으로 하는 전통 상품이 포함됩니다. , 농산물, 에너지, 금속, 날씨, 배출권 선물 및 대체 제품의 파생 상품.
CMEGroup의 수익은 주로 청산 및 거래 수수료, 시장 데이터 및 정보 서비스, 접속 및 통신 수수료, 기타 항목에서 발생합니다. 이 중 수익의 80% 이상이 청산 및 거래 수수료에서 발생하며, 수익의 약 13%는 시장 데이터 및 정보 서비스에서 발생합니다.
주요 수입원인 청산 및 거래수수료 중 상품군별로는 금융상품이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2008년에는 금리 및 주식파생상품이 70%를 차지했다. CME그룹이 NYMEX, COMEX, KCBT에 잇달아 합병된 이후, 이러한 수익 구조는 금리와 주식 수익의 비중이 해마다 감소한 반면, 농산물, 에너지, 금속 수익의 비중은 매년 증가했습니다. 그 중 특히 에너지 상품의 수입이 급증해 2013년 청산 및 거래 수수료 수익의 23%를 차지해 금리 상품에 이어 두 번째로 큰 비중을 차지했습니다. CME그룹의 수익구조는 점차 다양화되고 균형잡히고 있습니다.
ICE의 발전 이력 및 수익 분석
ICE는 2000년에 설립되어 2005년 11월 뉴욕증권거래소(NYSE)에 성공적으로 상장되었습니다. 이후 일련의 인수합병과 확장을 통해 농산물 선물, 장외옵션, 신용파생상품, 탄소배출권파생상품 등 상품라인을 확대해 왔다. 2013년 11월 ICE는 NYSE Euronext를 인수하여 세계 최고의 거래소가 되었습니다. 해당 사업은 금리, 주식, 주식 파생상품, 신용 파생상품, 채권, 외환, 에너지, 금속 및 농산물 카테고리와 같은 주요 자산을 다루고 있습니다. ICE의 수익은 주로 거래 및 청산 수수료, 시장 데이터 등에서 발생합니다. 그 중 수익의 약 80%는 거래 및 청산 수수료에서 발생하고, 수익의 약 10%는 시장 데이터에서 발생하며, 시장 데이터 수익의 비율은 뚜렷한 성장 추세를 보입니다.
ICE의 주요 사업은 에너지 파생상품 거래이며, 2013년 에너지 파생상품 거래 수익은 41%를 차지했습니다. NYSE Euronext를 인수한 후 ICE는 금리 선물 및 옵션, 주식 파생 상품 선물 및 옵션, 현물 주식 및 상장 서비스에서 새로운 수익 성장 포인트를 모색하고 있습니다. 또한 ICE는 선물 및 OTC 시장 참여자에게 다양한 시장 데이터 서비스 및 상품(예: 지수 게시, 과거 데이터 쿼리 등)을 제공하여 시장 데이터 서비스 수수료를 부과합니다. 12%.
DBAG의 개발 이력 및 수익 분석
DBAG는 1990년대 초반에 설립되어 20년 이상의 통합 및 개발 끝에 유럽의 고급 증권 거래 플랫폼인 Xetra와 2개의 회사를 소유하고 있습니다. 주요 파생상품 거래소 - 유럽선물거래소(Eurex)와 국제증권거래소(ISE), 세계 최고의 리스크 관리 기술 청산소(EurexClearingAG), 그리고 세계 최고의 거래 후 서비스 제공업체인 Clearstream을 통합하는 그룹 운영 기관입니다. 거래, 청산, 결제, 보관, 시장 데이터 사업 및 정보 기술 서비스.
DBAG의 수익은 주로 Eurex, Xetra, Clearstream, 시장 데이터 및 서비스의 네 부분에서 발생합니다. Eurex의 전신은 Deutsche Börse(DTB)와 스위스 금융선물옵션거래소(SOFFEX)였습니다.
Eurex 거래 상품에는 머니마켓 상품, 주식 상품, 지수 상품 등이 포함되며, 주로 선물, 파생 상품 및 현물을 포함한 거래의 결제 기관으로 전액 출자 자회사인 EurexClearingAG를 설립했습니다. 대부분의 상품은 중앙 집중식 청산 서비스를 제공하며 프랑크푸르트 증권 거래소, Eurex 채권 시장 및 Eurex repo 시장에 대한 중앙 거래 상대방 서비스도 제공합니다.
Eurex의 수익은 DBAG의 가장 큰 수익원으로 약 40%를 차지합니다. Clearstream은 100개 이상 국가의 2,500개 이상의 고객(증권 회사, 국제 금융 기관, 상업 은행 및 중앙 은행 포함)에게 증권 보관 및 결제 서비스를 제공하며 현재 세계 최고의 거래 후 수익 회계 서비스 제공업체로 발전했습니다. 약 35%가 DBAG의 주요 수입원입니다. 최근 몇 년간 시장 데이터와 서비스 수익의 비중도 지속적으로 증가해 2013년에는 18%를 넘어섰다.
2 신흥시장 선물거래소 수익 분석
러시아, 브라질, 인도, 중국을 통칭하여 'BRIC 국가'라고 합니다. 신흥시장 선물거래소의 대표로서 모스크바거래소, 브라질 증권선물거래소, 인도 종합상품거래소의 소득구성 변화는 국내 선물거래소 발전에 중요한 참고의의를 갖는다.
모스크바 거래소 개발 내역 및 수익 분석
러시아 선물시장 개발 과정에는 두 가지 중요한 파생상품 거래소인 모스크바 은행간통화시장(MICEX)과 러시아 트레이딩 시스템( RTS). 2011년 12월 20일, MICEX와 RTS는 합병하여 모스크바 거래소(MICEX-RTS)를 형성하여 국내 및 국제 시장 참가자를 위한 원스톱 통화, 주식, 채권 및 파생상품 거래 플랫폼을 만들었습니다.
합병 이후 모스크바거래소의 수익 규모는 지속적으로 확대됐다. 수익구조 측면에서 모스크바거래소의 수익은 주로 증권, 주식시장, 외환시장에서 발생합니다. 파생상품시장에서 수익이 차지하는 비중은 작지만, 빠르게 성장하고 있으며 그 비중도 해마다 늘어나고 있다. 또한 모스크바 거래소가 제공하는 정보 서비스, 소프트웨어 판매 및 기술 서비스를 통해 수익 구조도 다양해졌습니다.
브라질 증권선물거래소의 발전과정과 수익분석
브라질 증권선물거래소는 브라질선물거래소(BMCMEGroup과 ICE)로 구성되어 있으며 광범위한 분야를 다루고 있다. 모스크바거래소는 금융, 에너지, 농산물 등 다양한 상품군 외에도 날씨, 배출권 등 대체상품까지 개발해왔습니다. , 외환, 파생상품
합병 및 인수가 실현됩니다. 확장을 다양화하는 효과적인 방법
선진 시장의 거래소 개발 역사를 살펴보면 합병 및 인수가 가능합니다. 인수는 가장 중요하고 효과적인 확장 방법으로 모든 주요 거래소는 인수합병을 통해 적극적으로 수익원을 확대하고 있으며 신흥 시장 거래소인 모스크바 거래소와 브라질 증권 선물 거래소도 다각화를 달성하고 있습니다.
우리 나라의 금융 시장이 계속해서 개방되면서 국내 거래소도 개방되고 있습니다.
정보 제품 및 서비스로 인한 부가가치 창출의 여지가 큽니다.
최근 정보 자원의 개발 및 활용이 증가하고 있습니다. 선진국 시장 거래소에서는 일반적으로 통신 시설의 지속적인 개선, 데이터 지연의 지속적인 감소, 데이터 서비스의 깊이와 폭의 지속적인 개선이라는 특징을 보여줍니다. 고품질 데이터 정보는 더 많은 부가가치 혜택을 제공합니다. 데이터 서비스의 폭과 깊이가 지속적으로 증가함에 따라 총 수익에서 정보 서비스 수익이 차지하는 비중은 해마다 증가하고 있습니다. 선진 시장 거래소인 CMEGroup, ICE, DBAG는 모두 다양한 실시간 서비스와 지연 서비스를 제공하고 있습니다. 시장에서는 부가가치 서비스 수익을 얻기 위한 과거 견적 데이터와 같은 정보 제품 및 정보 서비스뿐만 아니라 최근 몇 년간 MICEX-RTS 및 BM&FBOVESPA와 같은 신흥 시장 거래소의 비중이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 또한 이 사업을 잇달아 시작했으며, 데이터 사업과 기술 서비스의 비중은 여전히 낮고, 관련 수익도 확대될 수 있다.
선물 및 파생상품 사업 영역도 더 넓다. 증권사업, 선물 및 파생상품 거래소, 선물 및 파생상품 사업이 더욱 빠르게 발전하고 있습니다.
DBAG, 모스크바거래소, 브라질증권선물거래소는 수년간 증권 및 주식사업, 선물, 파생상품 사업을 운영해 왔으며, 최근 몇 년간의 수익구조 변화를 보면 유가증권 비중이 차지하는 비중을 알 수 있다. 주식사업 수익은 감소세를 보이고 있으며, 선물 및 파생상품사업 수익 비중은 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 현재 우리나라의 증권거래소와 선물거래소는 별도로 운영되고 있으며, 국제적인 경험으로 볼 때 우리나라의 선물거래소는 더 넓은 미래 발전 공간을 가지고 있습니다.