미국 금융시장이 피비린내 나는 투쟁과 분투를 겪고 있던 올 상반기, 호주 경제는 특수한 지리적 위치와 자원 우위로 인해 서브프라임 모기지 사태를 여전히 겪고 있다. 강력한 발전 모멘텀으로 인해 호주 달러는 올해 상반기 외환 시장에서 가장 강력한 성과를 거둔 통화가 되었습니다. 이는 국내 금융상품의 수익에도 반영됩니다. 어떤 사람들은 호주달러 금융상품이 CPI를 능가하는 유일한 상품이라고 말합니다. 그러나 최근에는 특히 유가가 고점에서 하락한 이후 호주 달러의 성과가 만족스럽지 않기 시작했습니다. 호주 달러 전체는 뚜렷한 하락 추세에 있습니다. 호주달러는 7년 만에 최고치인 0.9848에 도달한 뒤 7월 15일 한 달 만에 10달러 이상 하락하는 등 곤두박질쳤다. 많은 투자자들의 불만이 끊이지 않았고, 국내 외환 투기꾼 중 일부는 최대 10%까지 손실을 입기도 했다. 일부 분석가들은 호주 달러가 하락한 이유는 몇 가지 주요 지지 요인(예: 수익률 우위, 미국 달러 약세, 원자재 가격 급등 등)이 매우 불분명하거나 심지어 사라졌기 때문이라고 생각합니다. 우리 모두 알고 있듯이 금리는 환율에 결정적인 영향을 미칩니다. 최근 몇 년 동안 호주 달러는 다른 서방 통화에 비해 금리 우위를 유지해 왔습니다. 현재 영국 금리는 5.00, 유로존 금리는 4.25, 연준은 5월부터 금리를 2로 유지하고 있고, 일본 금리는 0.5로 낮은 수준이다. 이들 국가에 비해 호주의 높은 금리인 7.25는 금리 우위가 뚜렷해 호주 달러에 강력한 지지를 제공하고 있습니다. 최근 8년간 호주달러, 유로화, 미국달러의 단기 및 중기 스왑레이트를 자료로 보면 유로화, 미국달러화에 비해 호주달러 스왑레이트의 진폭이 훨씬 작은 것으로 나타났다. 8위까지 반등해 1990년대 수준을 넘어섰다. 유로 스왑 금리는 항상 호주 달러보다 낮았고, 미국 달러는 등락을 거듭하며 여전히 4 미만을 맴돌고 있습니다. 그러나 국내외 경제 상황이 변화하면서 호주도 금리 인하 압력을 받고 있다. 이달 초 호주 중앙은행은 7년 만에 금리를 인하했고, 이로 인해 호주 달러는 극심한 하락세를 보였습니다. 시장에서도 호주가 장기 금리 인하를 시작할 것으로 예상했습니다. 주기. 이를 위해 대부분의 분석가들은 호주 달러가 더욱 약세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 호주 달러는 "상품 통화"로도 알려져 있으며, 환율은 금, 구리, 니켈, 석탄 및 양모와 같은 상품 가격과 밀접한 관련이 있습니다. 이러한 상품은 호주 전체 수출의 거의 3분의 2를 차지합니다. 따라서 호주 달러의 최고점과 최저점은 종종 해당 상품의 가격 추세에 크게 영향을 받습니다. 호주 달러는 원자재 가격이 상승하는 인플레이션 경제 환경에서 지지를 받는 경우가 많습니다. 원자재 통화로서 호주 달러는 2008년 상반기 원유와 금의 상승으로 큰 이익을 얻었습니다. 그러나 원자재 강세장 역시 일반적인 현상은 아닙니다. 최근 CRB 상품지수는 7월 고점인 474에서 현재 390 수준으로 하락해 유가와 금 가격도 고점 대비 각각 28%, 22% 하락했다. 호주 달러의 하락 추세에 결정적인 영향을 미칠 것입니다. 근본적인 관점에서 볼 때 데이터에 따르면 2008년 하반기에 호주의 경제 성장이 크게 둔화되었으며 소비자 신뢰도가 16년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 7월 28일 국립호주은행(National Australia Bank)이 발표한 조사 결과에 따르면 3분기 NAB 기업신뢰지수는 2분기 대비 4포인트 더 하락한 -8을 기록했는데, 이는 2007년 같은 기간보다 18포인트 하락한 수치이다. 또한 10년 만에 가장 큰 분기 감소율을 기록했습니다. 이는 주로 주택건설업체, 가구업체, 자동차 소매업체, 부동산 중개인 및 운송업체 간의 신뢰도 하락에 영향을 받았습니다. 또 호주통계청이 7월 30일 발표한 자료에 따르면 6월 호주 건설 허가는 계절적 조정 이후 전월 대비 0.7% 감소했고, 같은 기간 건설 허가 금액은 전월 대비 4.2% 감소한 것으로 나타났다. -계절 조정 후 월 기준으로 A$61억. 위의 데이터는 단기적으로 호주 달러를 다양한 정도로 억제하여 단기적으로 미국 달러 대비 약한 추세를 보여주었습니다. 향후 추세는 불분명하지만 호주 달러에 좋은 소식이 전혀 없는 것은 아닙니다. 최근 코리 호주 중앙은행 총재는 호주 경제가 글로벌 금융 시스템의 격동으로 인해 영향을 받을 것이지만 여전히 강세를 보이고 있으며 호주 경제가 불황에 빠지지 않을 것이라고 말했습니다. 최근 관련 데이터에 따르면 호주 경제는 여전히 상승세를 보이고 있습니다. 이러한 소식은 호주 달러가 여전히 반등할 가능성이 있음을 나타냅니다. 미국 달러의 추세를 살펴보겠습니다.
미국의 최근 뉴스가 호주 달러에 미치는 영향은 불분명해 보입니다. 얼마 전 미국 노동부는 8월 미국 ADP 고용이 33,000명 급감했다고 발표했습니다. 7월 수치도 당초 9,000명 증가에서 하향 조정되었습니다. 최근 미국의 실업수당 신청자는 44만4천명으로 예상보다 훨씬 높아져 미국 고용시장 상황이 더욱 악화됐다. 그러나 이후 발표된 미국 ISM 8월 비제조업 지수는 예상치 못한 50.6으로 예상보다 크게 올랐고, 7월의 49.5는 서비스 산업의 재확장을 의미하며 달러화의 또 다른 급등세를 뒷받침했다. 미국 주식은 취약한 노동시장 지표로 인해 위험 선호도가 억제되고 캐리 트레이드가 청산되면서 급락했습니다. 미국 달러화의 급격한 반등과 증시 하락의 영향으로 유가와 원자재 가격은 하락세를 이어갔다. 다만 일부 분석가들은 미국 경제가 다른 국가들과 함께 하락세를 보이고 있다는 사실을 시장은 알고 있지만, 미국은 지난해 연준의 대대적인 금리 인하로 수혜를 입고 예정보다 빨리 경기침체의 그늘에서 벗어날 수 있다고 지적했다. 동시에 시장은 이미 미국 달러에 대한 수많은 부정적인 요인을 소화했습니다. 따라서 위의 데이터는 미국 달러 환율에 거의 영향을 미치지 않습니다. 장기적으로 미국 주택시장과 국채 사이의 위험 프리미엄 관계는 더욱 분명해질 것입니다. 따라서 미국 주택시장이 크게 악화될 경우 외국인 투자자들이 미국 국채를 포기할 가능성이 있으며, 이는 미국 달러에 부정적인 영향을 미치고 주택시장이 미국 달러를 하락시킬 가능성을 높인다. 호주 달러의 향후 추세는 미국 경제와 밀접한 관련이 있습니다. 최근 미 재무부가 패니와 프레디의 양육권을 발표했다는 소식은 외환시장에 큰 영향을 미치고 있다. 뉴스가 발표된 다음 날 미국 이외의 통화에 대한 성과가 나타났습니다. 17일 뉴욕거래소에서는 미국달러 대비 호주달러가 연중 최저치인 0.7827까지 하락해 단기적으로 140포인트 하락했다는 소식이 이날 오전 시장에서 나왔다. 뉴욕 연준은 AIG가 파산을 피할 수 있도록 최대 850억 달러를 대출해 줄 것이며 정부는 금 가격의 강한 반등에 힘입어 늦게 거래에서 반등할 것이라고 밝혔습니다.