금리 위험 헤징에 일반적으로 사용되는 금융 상품:
1. 금리 교환, 거래의 두 당사자는 고정 금리 현금 흐름과 변동 금리 현금 흐름을 교환합니다.
2. 채권 포트폴리오는 신용채권의 신용 스프레드와 국채수익률 사이에 자연적으로 음의 상관관계가 존재하므로 신용위험을 국채를 통해 헤지할 수 있습니다.
3. 외환 거래의 변동, 헤징은 외환 시장에서 가장 일반적이며 단일 라인 거래의 위험 헤지를 피하는 데 중점을 둡니다. 소위 단일선 거래란 특정 통화에 대해 낙관적이면 매도(또는 숏 포지션)하고, 특정 통화에 대해 약세라면 공매도(숏 포지션)하는 것을 의미합니다. 판단이 옳다면 이익은 당연히 크겠지만, 판단이 틀리면 손실도 매우 클 것이다.
헤징은 다른 투자의 위험에 투자하는 것을 의미합니다. 이는 투자로 이익을 얻으면서 비즈니스 위험을 줄이는 방법입니다. 일반적으로 헤징은 시장과 관련하여 방향이 반대이고 수량도 동일하며 이익과 손실이 상쇄되는 두 가지 거래를 동시에 수행하는 것입니다. 시장 상관관계는 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 수요와 공급 관계가 동일하다는 것을 의미하며, 수요와 공급 관계가 변하면 동시에 두 상품의 가격에도 영향을 미치며, 가격 변화 방향은 일반적으로 동일합니다. 동일합니다. 반대 방향이란 두 거래의 매수 및 매도 방향이 반대라는 것을 의미합니다. 따라서 가격이 어느 방향으로 변하더라도 하나는 항상 이익을 얻고 다른 하나는 손실을 입게 됩니다. 물론 손익의 균형을 이루기 위해서는 두 거래의 수량은 각각의 가격 변동 정도에 따라 결정되어야 하며 일반적으로 수량은 동일해야 합니다.
전체 투자 포트폴리오의 관점에서 모든 금리 위험 노출을 헤지해야 하는 것은 아닙니다.
무위험 차익거래 기회가 없으면 완전한 헤지 투자 포트폴리오는 무위험 수익보다 더 높은 수익을 얻을 수 있는 기회가 없습니다. 헤징 효과를 최적화하기 위해서는 먼저 선물과 현물의 결합 수익률 분포를 찾은 다음, 투자 포트폴리오의 위험-수익률 마진을 구축하고, 마지막으로 투자자의 기대 효용을 극대화할 수 있는 최적의 헤징 비율을 찾아야 합니다.