하나. 주가지수선물
전체 명칭 개념은 주가지수선물 가격지수선물입니다. 주가지수는 표준화된 선물 계약의 대상을 의미하며, 양 당사자는 특정 주식의 미리 결정된 주가지수를 기준으로 거래하기로 합의합니다. 미래의 날짜.
- 검색 지수 선물의 거래 단위는 기초 지수 가치에 Forex Management 포인트당 가치를 곱한 값과 같습니다. 직접 보고할 때 주가지수 선물 가격은 일반적으로 기본 지수 가치를 나타내는 특정 지수 지점에서 가장 작은 가격 변동입니다. 주가지수 자체는 어떠한 물리적인 형태로도 존재하지 않기 때문에 주가지수는 현금결제를 기반으로 거래를 성사시킵니다. 현금결제의 경우, 만기일까지 청산되지 않은 계약은 자동으로 만기일로 전환되며, 최종결제가격은 구매자와 판매자의 결제가격을 전 거래일 결제가격과 비교하여 계산되며 직불카드를 통해 계산됩니다. 또는 신용 카드 마진 계정. 손익 금액의 차이는 정산 거래의 두 부분으로 기록됩니다.
- 주가지수 선물을 검색하는 것은 사람들이 주식 시장의 위험, 특히 발생해야 하는 시스템적 위험을 통제할 수 있도록 만족시키기 위한 것입니다. 주가지수가 현물거래의 위험을 피할 수 있었던 것은 주로 주가지수가 나타내는 방향의 변화와 주식시장 전체의 가격변동 정도가 대부분의 주식에서 나타나기 때문이다. 주가지수와 같은 방향. 따라서 현물시장과 반대 방향으로 움직이는 주가지수선물시장은 β계수의 조정을 통해 주식시장의 위험을 상쇄할 수 있다.
둘. 주가지수선물
미국 캔자스 농산물거래소를 모태로 1982년 2월 2009년 2월 세계 최초의 주가지수선물을 공식 출시한 이래 거의 모든 벤치마크를 포괄하는 글로벌 주가지수선물이 계속해서 등장해 왔다. 인덱스.
유명한 주가 지수 선물 계약에는 S&P 500 주가 지수, 뉴욕 증권 거래소 종합 주가 지수, KCBT Value Line 종합 평균 주가 지수 및 Chicago Board of Trade의 주요 시장 지수가 포함됩니다.
셋. 홍콩 증권거래소에 항셍차이나 상장 Xinhua FTSE China 25 지수 선물: 해외 중국 주가 지수 선물
기존 국제 시장에는 현재 4개의 중국 주가 지수 선물, 국유 기업 지수가 있습니다. CBOE는 싱가포르 거래소에서 Xinhua FTSE A50 지수 선물과 향후 중국 CSI 300 지수 선물을 거래합니다. 1. H주 지수 선물(Hang Seng China Enterprises Index Futures) - 중동 H주 지수 선물은 2003년 12월 8일 홍콩 증권 거래소에서 출시되었습니다. 이 지수에는 32개의 구성 주식이 포함되어 있습니다. 각 포인트는 HK$50의 가치가 있으며 지수 수준 7,400포인트를 기준으로 계약 가치는 HK$370,000입니다. 2. Xinhua FTSE China 25 지수 선물
Xinhua FTSE China 25 지수 선물 및 옵션은 2005년 5월 23일 홍콩 증권 거래소에서 출시되었습니다. 각 포인트는 HKD 50의 가치가 있으며, 12,000포인트의 지수 계산을 기준으로 계약 가치는 HKD 600,000입니다. 3. 미국 주가지수 선물 중국 시카고 옵션 거래소
2004년 10월 18일 시카고 옵션 거래소 전자 거래 시장은 미국 주식 시장을 위한 중국 최초의 주가 지수 선물 상품을 출시했습니다. 중국 주가지수 선물의 CBOE 중국 지수는 100위안 가치의 20포인트를 기준으로 구성됩니다. 지수 계산에 따르면 구성 주가지수의 벤치마크 지수는 계약의 시장 가치 360포인트와 동일합니다. 36,000달러. 4. 싱가포르 Xinhua FTSE 중국 A50 지수 선물
중국 A주 시장의 50대 기업이 포함되어 있습니다. 많은 국제 투자자들은 이 지수를 중국 시장의 정확한 척도로 간주합니다. 각 포인트는 $10의 가치가 있으며, 지수 포인트 5,100을 기준으로 총 계약 금액은 $50,000를 초과합니다.
넷. 주가지수 선물의 기본 특성
- 주가지수 선물 및 기타 금융 선물, 동일한 특성을 갖는 상품 선물 계약 검색
표준화: 표준화된 선물 계약은 가격 결정, 선물 계약 모든 조건은 미리 결정되고 표준화된 기능입니다. 선물은 표준화된 선물 계약을 통해 거래됩니다.
거래 중앙화: 선물 시장은 엄격한 관리 시스템과 중앙 집중화된 선물 거래를 갖춘 고도로 조직화된 시장입니다.
헤징 메커니즘: 선물의 역순응 책임을 통해 헤징 사업을 종료합니다.
항목번호 일별부채정산제도 : 거래일 종료 시 해당 투자자의 당일 손익을 반영하여 각 회원의 정산증거금 계좌를 기준으로 거래가격을 조정합니다. 가격이 투자자가 보유한 방향 변경 포지션에 도움이 되지 않는 경우, 일일 정산 후 투자자는 마진 콜을 해야 하며, 증거금이 충분하지 않은 경우 투자자의 포지션이 종료될 수 있습니다.
레버리지 효과: 주가지수 선물의 마진거래를 활용합니다. 필요한 증거금 규모는 거래되는 지수선물에 따라 결정되며, 외환시장 가격변동에 따른 시장가치에 따라 증거금 추가 여부와 초과분의 인출 여부가 결정됩니다. 2. 주가지수선물 고유의 특성
기초 지수선물 현물지수는 구체적이며 호가 단위는 지수 포인트를 기준으로 합니다. 가치
계약은 특정 통화와 주가지수 시세 승수를 곱하여 표현됩니다.
지수선물은 현금으로 결제되지만 주식 인도가 아닌 거래를 완료하려면 결제와 현금의 차액이 필요합니다.
다섯. 기능
주가지수 선물
1 헤징: 투자자가 주가지수 선물 계약을 매수 또는 매도하고 현물 시장의 주가 변동으로 인한 실제 손실을 보상하는 것을 의미합니다. 주식 헤징은 다음과 같은 5가지 범주로 나뉩니다.
장기 헤징: 주식 구매자는 특정 미래 시점에 주식을 구매합니다. 그는 헤징을 위해 주가지수 선물 계약을 사용할 수 있습니다. 장기 주가지수 선물 계약 주가가 상승한 후(시장이 불리한 방향으로 움직임) 현물 시장에서 고가 매입으로 인한 손실을 보전하기 위해 주가 지수 선물 계약을 사용하는 계약입니다.
매도 헤징: 주주들이 향후 금리가 상승해 주가가 하락할 것으로 예측하는 경우, 이제 이러한 주가지수 선물 계약을 통해 보유하고 있는 장기 주식을 선물 시장으로 이전할 수 있습니다. 헤징은 단기 주식 포지션의 손실을 이익으로 보충하는 데 사용됩니다.
순환 헤징: 서로 다른 두 달의 주가지수 선물계약을 동시에 매도하고 구매하여 서로 다른 달 간의 차이를 이용하여 선물 거래에서 이익을 얻는 것을 말합니다. 캘린더 트레이딩에서 투자자는 월간 차이에 주의해야 합니다.
간격 헤징의 문제: 회사가 주식을 발행할 때 일반적으로 투자 은행 대리인이 발행합니다. 예를 들어, 신탁투자은행은 주식투자은행 컨소시엄의 임시 조직인 회사에 주식을 발행한 후 일반 투자자에게 판매합니다. 일반적으로 컨소시엄은 기업의 순발행가액을 보장하거나 주식을 홍보하기 위해 최선을 다하므로 이 문제에도 일정한 위험이 따릅니다. 위험을 줄이기 위해 주가지수 선물을 사용하여 가치를 저장할 수 있습니다.
교차시장 헤징: 교차시장 주가지수 선물 거래는 서로 다른 두 선물 시장의 투자자들이 두 개의 유사한 주가지수 선물을 동시에 반대 방향으로 거래하여 서로 다른 이점을 활용하는 것입니다. 2. 투기로 인한 이익
공매도 - 주가지수 선물 계약 매수: 투기꾼이 주가 지수 선물 계약을 매수하는 목적은 가격 변동을 활용하여 수익을 창출하는 것입니다. 투자자는 주가지수가 오를 것이라고 예측하면 주가지수선물인도월계약을 매수하고, 그 예측이 정확하고 주식시장이 일정 수준까지 상승하면 이전에 매수했던 주가지수 선물계약을 매도한다. 가격이 낮을 때 그는 주가지수 선물 계약을 매도합니다. 가격 변동으로 인해 투자자가 얻을 수 있는 이익의 차이입니다.
공매도 - 주가지수 선물 계약 매도: 투기꾼은 가격 변동으로 이익을 얻기 위해 주가지수 선물 계약을 매도합니다. 투기꾼은 주가지수 선물 가격이 하락할 것으로 예측하여 미리 주가지수 선물 인도월 계약을 매도합니다. 예측이 정확하고 시장이 하락하면 선물 계약을 매도하고 다시 매수하여 가격차이는 2%.