스왑거래는 1970년대 초 금융선물 등장 이후 금융시장의 또 다른 대표적인 혁신사업이다. 현재 스왑거래는 양적 측면에서 질적 측면으로 발전하여 은행간 거래시장도 형성되고 있다. 이 시장에서는 스왑 거래의 당사자 일방이 특정 스왑 조건을 제안하면 상대방은 해당 조건에 따라 스왑을 즉시 수락할 수 있습니다. 스왑 거래를 이용하면 다양한 기간의 금리, 외환 또는 자본 시장 제한에 따라 이상적인 자금을 조달할 수 있습니다.
스왑 거래에는 다음과 같은 네 가지 형태가 있습니다:
1. 금리스왑(Interest Rate Swap) : 미래의 일정 기간 동안 두 당사자가 동일한 명목원금을 기준으로 현금흐름을 교환하기로 합의하는 것을 의미하며, 상대방의 현금흐름은 변동이자율을 기준으로 계산됩니다. 고정금리를 기준으로 계산됩니다.
2. 통화스왑(Currency Swap): 한 통화로 원금과 고정 이자를 동등한 수준의 다른 통화로 교환하는 것을 말합니다.
3． 상품스왑(Commodity Swap) : 상품가격 리스크를 관리하기 위해 쌍방이 상품가격과 관련된 현금흐름을 교환하기로 합의하는 특별한 형태의 금융거래이다. 여기에는 고정 가격 및 변동 가격 상품 가격 스왑과 상품 가격 및 이자율 스왑이 포함됩니다.
4． 기타 스왑: 주식 스왑, 신용 스왑, 기후 스왑 및 스왑션 등
제목에 언급된 스왑 거래는 예를 들어 위의 첫 번째 형태의 금리 스왑을 사용하여 양 당사자가 일정 기간 내에 동일한 이름으로 동일한 통화를 거래하는 데 동의합니다. 미래의 주요 교환 현금 흐름. 여기서 "미래의 특정 기간 내"는 미래의 특정 날짜에 실제 거래가 이루어질 때까지 거래소의 양 당사자가 금리 계약을 손에 쥐고 있어야 하기 때문에 선물의 개념입니다. 보유 기간 동안 양측이 보유한 이자율에 따라 계약 증거(거래를 했다는 증거)를 포지션이라고 합니다. 상업적 포지션의 경우, 구체적으로 헤징을 위해 보유 통화의 가치 하락을 방지하기 위해(또는 상대방 통화의 가치 상승을 방지하기 위해) 자신에게 유리한 이자율로 선물 시장에서 해당 통화를 매도하는 것을 의미합니다. 자신에게 유리한 이자율로 선물시장에서 매수하는 것(외화 헤지)은 모두 통화 위험을 이전하기 위해 보유하는 포지션입니다.
정리하자면, 선물 스왑 거래의 상업적 위치는 통화나 상품을 보유하는 현물 딜러이며, 이들은 자신이 보유하고 있는 통화나 상품의 가치가 하락하는 것을 방지하기 위해 선물 시장에서 선물 차익거래를 합니다. 헤징은 계약이 만료되기 전에 보유하는 선물 계약을 의미합니다.
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