2) 당시 한자 회사와 헌씨 이전에 몇 가지 외환관리 방안이 있었기 때문이다: 1 위험 회피 방안 없음
2. 지불 날짜까지 보관하십시오. 3 부는 위험을 피하는 방법을 채택하고, 다른 부분은 방임한다. 4. 외환 옵션을 채택하는 방법;
지금 달러를 사서 지불일까지 보관하겠습니다. 각 시나리오의 최종 결과는 미래의 환율 변화와 밀접한 관련이 있기 때문에 각 시나리오의 최종 비용을 미리 알지 못합니다. 몇 가지 방안은 각각 장단점이 있다. 헌씨도 앞으로 1 년 동안 달러가 하락할 것이라고 생각했지만 외환포지션을 전혀 피하지 않으면 회사에 큰 위험을 초래할 것이라고 생각했다. 그래서 그는 일부 헤지 전략을 선택했고, 그는 50% 의 외환포지션을 선택해 장기 외환계약을 사용했다.
나머지 50% 는 위험 관리를 하지 않았습니다. 이렇게 하면 외환의 불리한 변동의 위험을 피할 수 있을 뿐만 아니라 외환의 유리한 변동의 수익을 부분적으로 누릴 수 있다. 헌씨의 가장 중요한 방법은 옳은 면도 있고 잘못된 면도 있다. 그의 예측 100% 는 사실이다. 달러는 1986 이 시작될 때까지 앞으로 몇 달 동안 계속 하락했다. 사실, 달러는 점점 약해질 뿐만 아니라, 큰 다이빙도 나타났다. 1986, 1 까지 시장 현물 환율이 1 쌍 2.3 으로 떨어졌다. 이 시장의 현물 가격은 의심할 여지 없이 회사에 매우 유리하다. 나쁜 소식은 외환 포지션 50% 에 대한 총비용이 654 억 38+0 억 375 억 마르크로 헤지 없는 것보다 2 억 2500 만 마르크, 외환옵션 계약이 있을 때보다 654 억 38+0 억 2900 만 마르크가 더 많다는 것이다. 그에게 헌씨가 네 가지 잘못을 저질렀다고 말했지만, 그의 행동은 틀렸다. 완전히 거절할 수 없다.