키워드: 상업 은행; 서브 프라임 모기지 금융위기
첫째, 미국 서브 프라임 모기지 위기가 글로벌 상업 은행에 미치는 영향
(a) 미국 서브 프라임 모기지 위기에 대한 간략한 검토
2007 년 여름부터 시작된 미국 서브프라임 모기지 위기는 2007 년 8 월 9 일 글로벌 금융폭풍으로 발전했다. 각국 중앙은행과 금융감독당국의 공동 노력으로 서브 프라임 위기는 2007 년 6 월에 약간 완화되었지만, 2008 년 새해에는 다시 습격하여 더욱 심해졌다. 서브 프라임 모기지 위기의 직접적인 원인은 미국 부동산 시장의 침체였다. 그것이 초래한 첫 번째 영향은 서브 프라임 모기지에 종사하는 금융 기관이다. 2007 년 4 월, 미국에서 두 번째로 큰 차대출기관인 신세기 금융이 파산 보호를 신청해 미국 부동산업계의 침체기에 가장 큰 담보대출 기관 파산안이 되었다. 이 사건은 서브프라임 모기지 위기가 잠복에서 공개로 옮겨져 주목의 초점이 되고 있음을 상징한다. 서브 프라임 모기지 위기가 더욱 발전함에 따라 점점 더 많은 금융 기관들이 서브 프라임 모기지 위기의 폭풍에 휘말려 국제 유명 기업들도 면할 수 없게 되었다. 메릴린치 최고경영자 스탠. 오닐이 뒤이어 사직한 주된 이유 중 하나는 그가 3 분기에 약 80 억 달러의 서브프라임 관련 손실을 입었기 때문이다. 서브 프라임 모기지 위기가 상업 은행에 더 큰 영향을 미쳤다는 것은 의심의 여지가 없다.
서브프라임 모기지 위기도 주식시장에 큰 영향을 미쳤다. 서브 프라임 모기지 위기에서 2008 년 말 1 까지 다우 존스 지수는 2007 년 1 의 최고치에서 지금까지 15.48% 하락했다. 더욱 심각한 것은 금융 세계화의 발전으로 서브 프라임 모기지 위기로 인한 금융 폭풍이 전 세계로 급속히 확산되고 있다는 점이다. 같은 기간 홍콩 항생 지수는 23.97% 하락했다. 한때 국제시장과 단절된 것으로 여겨졌던 중국 A 주가 이번에도 면할 수 없었다. 2007 년 6 월 5438+ 10 월 최고치에 비해 중국 A 주가 거의 3 분의 1 하락했다.
더욱 불행하게도 각국 금융관리당국이 유동성 주입, 금리 인하 등의 조치를 적극 취하고 있음에도 불구하고 서브 프라임 위기의 영향은 더 발전할 조짐을 보이고 있다. 수치에 따르면 그 부정적인 영향은 이미 미국 소비시장에 만연해 경제 악화의 위험을 증가시켰다. 장미석 투자회사 사국충 이사는 서브 프라임 위기로 인한 피해가 주로 자산 취소에서 비롯되는 반면 SIV (구조화투자도구) 는 2 차 손실을 형성하고 있으며 사법소송은 3 차 손실을 초래할 수 있다고 보고 있다. 즉, 서브 프라임 모기지 위기는 아직 끝나지 않았습니다.
(b) 서브 프라임 모기지 위기가 세계 상업 은행에 미치는 영향
미국 서브프라임 모기지 위기는 글로벌 상업은행에 큰 충격을 주었다. 2007 년 4 월, 미국에서 두 번째로 큰 차대출기관인 신세기 금융이 파산 보호를 신청해 미국 부동산업계의 침체기에 가장 큰 담보대출 기관 파산안이 되었다. 같은 해 9 월, 영국 5 대 담보대출기관인 노스롭은행이 미국 서브프라임 모기지 위기에서 밀착을 당했다. 놀랍게도 잘 운영되고 인지도가 높은 시티은행도 놀라운 충격을 받았다. 2008 년 6 월 5438+ 10 월 65438+5 월, Citigroup 은 4 분기 손실 98 억 3000 만 달러를 발표하고 2 차 자산 18 1 억 달러를 삭감한다고 발표했습니다. 그럼에도 시티그룹이 보유한 서브 프라임 자산은 여전히 293 억 달러로 주요 금융기관 중 가장 높다. 다른 사람들은 심지어 시티그룹이 다음 엔론이 될 수도 있다고 주장한다. 실제로 아랍에미리트 주권기금 아부다비투자국 (Abu Dhabi Investment Authority) 은 이미 2007 년 6 월 5438+065438+ 10 월 75 억 달러를 출자해 서브 프라임 사건으로 큰 타격을 입은 시티를 인수할 예정이다. 2008 년 6 월 22 일, 미국에서 두 번째로 큰 은행인 미국은행과 네 번째로 큰 은행인 미연합은행이 발표한 재보에 따르면, 서브프라임 손실과 투자수익이 좋지 않아 두 은행은 지난해 4 분기에 수익이 크게 하락하여 각각 95% 와 98% 의 하락폭을 보였다.
세계의 다른 유명한 상업은행들도 면할 수 없다. 2008 년, 65438 년 10 월 30 일 스위스 연합은행그룹 (UBS 그룹 AG) 이 자산 손상 14 억 달러, 2007 년 4 분기 손실/KLOC 시티그룹과 메릴린치의 이번 분기 적자는 신기록을 세웠다. 일본 시사통신사에 따르면 65438+2007 년 2 월 말 현재 미쓰비시 UFJ, 미쓰비시, 미쓰이, 미정 스미토모 등 일본 6 대 은행그룹은 미국 서브프라임 관련 손실로 50 억 달러에 육박했다. 프랑스 흥업은행은 프랑스 자산 규모에서 두 번째로 큰 은행으로 서브 프라임 대출과 관련된 손실은 약 20 억 유로이다. 교역자 사기와 서브 프라임 모기지 문제로 흥업은행은 최대 69 억 유로의 손실을 입게 될 것이다. 현재, 은행은 이미 유럽 시장에서 거래를 중단했고, 그 채권도 등급기구로 강등되었다. 국제통화기금 (IMF) 전 수석 경제학자 로고프는 서브프라임 관련 감기가 이제 막 시작되었다고 지적했다. 상업 부동산 대출, 신용 카드 대출 및 기타 채무 손실을 감안하면 총 자산 감소액은 65,438+0 조 달러를 넘을 수 있습니다.
(c) 서브 프라임 모기지 위기가 중국 상업 은행에 미치는 특별한 영향.
현재 서브 프라임 모기지 위기는 중국 상업 은행에 거의 영향을 미치지 않습니다. 그 이유는 중국이 외환과 대외투자를 엄격히 통제하고, 대외투자, 특히 고위험자산에 대한 투자의 전반적인 규모가 작기 때문이다. 2007 년 국내 3 대 상장은행이 중기 보고서를 발표하면서 서브 프라임 손실에 대해 상당히 낙관적이었다. 공행은행이 공개한 서브 프라임 대출 규모는 6543.8 달러+0 억 2900 만 달러, 건설은행 총자산은 6543.8 달러+0 억 6200 만 달러다. 중행은 서브 프라임 대출의 영향이 가장 크며, 작년 중반까지 서브 프라임 대출에 대한 투자는 96 억 4700 만 달러였다.
현재 후순위 채무가 중국은행에 끼친 피해는 크지 않지만 중국 상업은행의 정보 공개, 위험통제, 책임제도 등에 대한 문제점이 드러났다. 사실, 서브프라임 모기지 위기가 중국 은행업에 미치는 영향은 아직 끝나지 않았다. 2008 년 6 월 5438+ 10 월 65438+8 월, 중국공상은행과 중국건설은행은 2 차 대출 충당금을 공제한 후 예증실적을 발표했다. 2007 년 말까지, 공업이 서브 프라임 대출을 인출하는 비율은 약 30% 로, 건설 행위는 약 40%, 즉 각각 약 30 억 위안을 인출할 것이다. 2008 년 6 월 22 일, 65438, 중국은행이 일시적으로 문을 닫았는데, 이는 시장에서 74 억 달러의 서브 프라임 상품을 보유하고 있는 중국은행이 막대한 손실을 입었다는 소문이 나돌고 있기 때문이다. 이것은 중국 은행업에 대한 투자자들의 신뢰가 영향을 받았다는 것을 보여준다. 은행 등급으로 볼 때 무디, 스탠다드 등 국제등급회사는 중행의 등급을 유지하지만 전제조건도 강조한다.
중국 은행업의 국제화에 따라 중자은행의 해외 투자 규모가 더욱 확대될 것이며, 서브 프라임 위기와 같은 국제금융위험은 중자은행에 더욱 심각하고 깊은 영향을 미칠 것이다. 사실, 3 대 은행이 받은 환금 600 억 달러 투입은 두 번째로 송금할 수 없기 때문에 외환위험을 헤지해야 한다. 이것은 객관적으로 중국 은행의 해외 투자에 압력을 가했다. 중국 은행업은 대외투자의 경영관리와 그에 상응하는 위험통제 수준을 더욱 높여야 국제금융시장의 급격한 변동에 대처할 수 있다.
둘째, 미국 서브 프라임 모기지 위기의 원인
(a) 글로벌 유동성 초과
2002 년 이후 과학기술주가 폭락과' 9 1 1' 사건의 이중 타격으로 미국 연방 준비 제도 이사회 확장 통화정책을 시행하기 시작했고 금리를 지속적으로 인하하기 시작했다. 한편, 미국의 확대된 재정적자와 대외무역적자로 인해 미국은 달러를 대량으로 발행하여 달러 가치가 계속 하락하고 있다. 미국은 국제통화이고, 미국의 범람은 전 세계 유동성이 범람하는 큰 원인이다. 유동성 과잉으로 글로벌 자본이 미국 주택시장에 계속 유입되면서 집값 상승에 큰 압력을 가해 부동산 대출 시장의 빠른 발전을 방해할 것이다. 유동성의 범람으로 더 많은 자금이 투자 채널을 찾아야 한다. 이것은 서브 프라임 모기지 위기에 대한 통화 기반과 조건을 제공합니다.
(b) 서브 프라임 모기지 및 파생 상품의 위험에 대한 이해 부족
유동성이 과잉인 상황에서 어떻게 이 자금을 더 잘 활용할 수 있는지, 기업에 더 많은 이윤을 제공하고 은행가가 직면한 현실적인 문제가 될 수 있을까. 월스트리트 금융엔지니어와 일부 유명 금융기관의 추진으로 서브 프라임 시장과 관련 파생품 시장의 발전은 과잉자금에 괜찮은 수출을 제공했다. 서브 프라임 대출 및 관련 파생 상품의 특성과 위험에 대한 이해가 부족하기 때문에 금융 기관은 서브 프라임 대출 및 관리에 대해 지나치게 낙관적입니다. 집중 표현 중 하나는 서브 프라임 대출이 미친 지경까지 발전했다는 것이다. 2006 년에 미국 서브 프라임 모기지의 평균 금리는 94% 에 달했다. 일부 모기지 대출은 실제로 계약금이 면제되고, 일부는 차용자가 스스로 신고한 허위 수입에 근거하며, 일부는 총 집값보다 훨씬 크다.
(c) 내부 관리에 허점이있다.
상업은행 내부 관리에 허점이 있는 중요한 이유 중 하나는 서브 프라임 대출의 위험에 대한 중시가 부족해 신중한 경영 원칙에 위배되는 일을 묵인하거나 묵인하는 것이다. 또 다른 중요한 이유는 우리가 혁신적인 금융 상품에 대해 충분히 알지 못하고 어떻게 관리해야 할지 모르기 때문에 관련 관리 제도가 완벽할 수 없기 때문입니다. 사실, 혁신적인 금융 상품뿐만 아니라 경영진의 예상치 못한 재정적 위험까지 야기할 수 있으며, 상대적으로 성숙한 파생품도 거래 관리에 관리 허점이 있을 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 바레인 은행의 붕괴가 분명한 예이다. 최근의 전형적인 사례는 프랑스 흥업은행이다. 2008 년 6 월 5438+ 10 월, 프랑스 흥업은행이 스캔들을 폭로했고, 한 거래인이 선물지수 매매를 위반하여 72 억 달러에 달하는 손실을 초래했다.
(d) 치열한 시장 경쟁
금융 세계화가 발전하면서 미국의 상업은행들은 더 큰 경쟁 압력을 느꼈을 뿐만 아니라 다른 나라의 은행들도 큰 도전을 받았다. 세계화의 맥락에서 자신을 더욱 공고히 하고 발전시키는 방법은 모든 은행이 직면해야 할 긴급한 문제가 되었다. 치열한 시장 경쟁에서 은행의 전통적인 비즈니스 성장은 제한적이며 다른 경쟁자들에 의해 지속적으로 침식되고 있습니다. 끊임없이 혁신적인 업무를 발전시켜야 전통적인 업무 성장의 부족을 보완할 수 있다. 이로 인해 일부 기업들은 위험을 무릅쓰고,' 과도한' 혁신을 하고, 고위험 투자에 종사하여 새로운 이익 성장점을 찾고, 더 큰 시장 점유율을 선점할 수 있게 되었다. 이것은 또한 미국의 서브 프라임 모기지 위기의 중요한 이유 중 하나입니다.
규제 기관의 관리가 부실하다
혁신적인 금융 상품과 파생 상품은 금융 엔지니어와 은행가의 새로운 사물일 뿐만 아니라 미국 금융 감독 당국의 새로운 것이다. 따라서 혁신적인 금융 상품의 특성, 현황 및 광범위한 영향에 대해 잘 알지 못하여 적절한 건전한 관리 방법 및 수단을 적시에 개발할 수 없습니다. 게다가 금융 세계화, 자유화, 금융 공학 기술의 지속적인 발전과 더불어 금융 혁신이 끊임없이 등장하면서 경영진은 한 가지 일에 관심을 기울이고 다른 일을 잃을 수밖에 없다. 게다가, 정치가 금융에 미치는 영향도 간과해서는 안 된다. 미국 국회의 일부 핵심 회원들은 대량의 서브 프라임 공급자의 기부금을 받았으며, 그들의 관점은 서브 프라임 시장에 편향되어 있다. 이것은 서브프라임 모기지 시장의 발전에 어느 정도 영향을 미쳤다.
셋째, 미국 서브프라임 모기지 위기가 우리나라 상업은행 관리에 미치는 영향.
(a) 내부 통제 및 위험 관리 시스템 개선
프랑스 흥업은행과 투자은행 최고경영자 마강은 회사의 증권시스템이 더 좋다면 49 억 유로의 사기거래는 피할 수 있을 것이라고 말했다. 이것은 내부 통제 제도의 보완이 재무 위험을 예방하는 중요한 기초라는 것을 보여준다. 이번 서브프라임 위기에서 우리 은행업은 영향이 적지만 우리 은행체계가 국제금융위험에 대처하고, 내부통제제도를 보완하고, 효과적인 책임제도를 수립하는 데 뒤처져 있다는 점도 반영됐다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업) 중항홍콩자금거래실 매니저와 본점 금융시장부 사장은 모두 이직하거나 직위를 바꾸었는데, 외부에서는 이직이 서브 프라임 손실과 관련이 있는지를 추측하고 있다. 게다가, 중행은 증권투자관리위원회를 따로 설립하여, 브레인스토밍을 하고, 투자 의사결정 실수를 줄였다.
(2) 혁신 파생 증권의 투자 규모를 엄격히 통제한다.
혁신형 증권의 특징, 현황, 심대한 영향을 전면적으로 이해하기 어렵기 때문에 혁신형 파생증권에 대한 투자는 더욱 신중한 태도를 취해야 한다. 안전한 방법은 혁신 증권의 투자 규모를 엄격히 통제하는 것이다. 규모가 제한된 상황에서 손실이 발생하더라도 치명적이지 않습니다. 투자 규모를 통제하는 또 다른 측면은 다양한 포트폴리오를 구축하여 위험을 분산시키는 것이다.
(c) 혁신적인 비즈니스 연구를 강화하십시오.
은행업이 갈수록 치열해지는 경쟁으로 인해 은행은 끊임없이 혁신하고 새로운 제품과 업무를 개발하게 되었다. 즉, 혁신 사업은 은행 업무에서 점점 더 중요한 역할을 할 것이다. 혁신 사업의 복잡성 (예: 파생 증권 등) ) 더 많은 인력, 물력, 재력이 필요하고, 그에 대한 심층적인 연구가 필요하다. 그 특징을 깊이 이해해야만 상응하는 완벽한 관리 제도와 투자 전략을 세울 수 있다. 해외 투자는 제도, 문화, 금융상품의 차이를 더 많이 다루고 있으며, 투자가 필요한 목표증권을 연구하는 것이 더 중요하다.
(d) 해외 금융 투자 인재를 적극 양성하다.
한 국유 상업은행의 임원은 우리가 정말 경험이 부족해서 개선이 필요하다고 말한 적이 있다. 가장 절실한 것은 인재이다. 해외 투자 방면에서, 중국의 은행은 현재 믿을 만한 전문가가 부족하고, 완벽한 인센티브도 없다. 해외 금융투자 인재 육성은 여러 차원에서 할 수 있다. 예를 들어, 국제 투자 경험이 있는 해외 인재를 도입하여 외국 기관과 협력하여 양성하다. 또한 고교 및 연구기관과의 협력을 강화하고, 해당 직원 및 경영진을 양성하며, 이론적 수준을 향상시키고, 문제 해결 능력을 분석합니다. 동시에 상업은행은 인재 선발, 양성 및 승진 메커니즘을 더욱 보완해 덕재와 재능을 겸비한 인재를 두드러지게 해야 한다.
참고 자료:
[1], 왕창영, 장화장. 서브 프라임 모기지 위기에는 바닥이 없습니다 [J]. 재경, 2008(3).
[2] 유 닝, 문수,. 중국 은행의 서브 프라임 모기지 세례 (EB/OL).