제 14 장 화폐와 경제 제 1 절 화폐와 금융체계 통화가 경제에서의 역할은 한 경제의 금융체계와 밀접한 관련이 있다. 그래서 화폐가 경제에 어떤 영향을 미치는지 이해하려면 먼저 금융체계를 이해해야 한다. 경제금융체계는 중앙은행, 금융중개, 금융시장을 포함한다. 1. 중앙은행은 은행 시스템을 감독하고 경제에서 화폐수를 통제하는 기관이다. 어떤 나라의 경제든 이런 중앙은행이 은행 체계와 경제의 정상적인 운행을 유지하기 위해 필요하다. 따라서 중앙은행의 독립성을 강화하는 것은 이미 각국의 추세가 되었다. 형식상의 차이가 무엇이든 각국 중앙은행은 네 가지 기본 특징을 가지고 있다. 하나는 이윤을 목적으로 하지 않는 것이다. 둘째, 상업은행 등 금융중개 기관의 업무에 종사하지 않는다. 셋째, 상업 은행과 같은 금융 기관을 감독하고 서비스를 제공하는 서비스 및 감독의 이중 기능을 갖추고 있습니다. 넷째, 통화 정책을 통해 경제를 조절합니다. 아무리 독립적이든 정부 부처든 정부가 경제를 규제하는 중요한 기관이다. 이 때문에 중앙은행이 경제에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. 중앙은행의 기능은 은행체계의 감독과 서비스에 속한다. 예를 들어 각 은행의 재무상태와 업무활동을 감독하고 모든 은행과 금융중개기관이 정부의 관련 법규에 따라 운영되도록 보장한다. 은행을 위한 준비금 예약 최종 대출자로서 은행이 자금을 필요로 할 때 대출을 제공한다. 은행 간 결제 업무 지원 잠깐만요. 이러한 활동은 전체 은행 체계의 질서 정연한 운행을 보장하고 은행 금융 문제로 인한 경제 격동을 방지한다. 또 다른 기능은 중앙 은행이 유일한 통화 발행인으로서 경제의 화폐 공급을 통제하고 이 화폐 공급을 통제함으로써 경제를 조절할 수 있다는 것이다. 중앙은행이 통화정책을 이용해 경제를 조절하는 것이다. 둘째, 금융 중개 금융 중개는 가정과 기업과 금융시장을 연결하는 연결고리이다. 가정과 기업의 예금을 흡수하고 다른 가정과 기업에 대출을 제공하는 것도 가정과 기업에 금융 서비스를 제공하는 기업이다. 금융중개를 이해할 때는 두 가지 점에 유의해야 한다. 첫째, 한 기업이다. 제품과 서비스를 제공하는 다른 기업들처럼 이윤 극대화를 목적으로 한다. 둘째, 그 업무는 가정, 기업, 자본시장 사이의 중개자로서 각종 금융 중개 서비스를 제공하는 것이다. 예금, 대출 및 다양한 금융 결제 서비스를 제공하고 이러한 서비스의 혜택을 받습니다. 국가마다 다른 유형의 금융기관이 있지만 가장 중요한 것은 상업은행, 상업은행은 금융중개업에 종사하는 기업이다. 상업은행 외에 다른 금융기관도 있는데, 어떤 금융중개인이든 그들의 기능은 똑같다. 금융 중개업자는 경제에서 특별한 역할을 하는데, 바로 화폐를 창조할 수 있다는 것이다. 금융중개업자가 스스로 화폐를 발행할 수 있는 것이 아니라 정상적인 예금대출 업무를 통해 화폐를 만들 수 있다는 얘기다. 은행이 만든 화폐는 은행이 예금 대출 업무를 통해 유통중인 화폐량을 늘릴 수 있다는 것을 말한다. 이 메커니즘은 경제에 매우 중요하다. 우리는 상업은행을 예로 들어 은행이 화폐를 만드는 메커니즘을 설명했다. 은행의 통화 창출의 관건은 현대은행이 일부 준비금 제도라는 것이다. 즉, 일부 예금만 준비금 제도로 삼는다. 즉, 은행은 흡수된 예금을 모두 금고나 중앙은행에 준비금으로 둘 필요가 없고, 중앙은행이 규정한 법정준비율에 따라 충분한 준비금을 보류하면 다른 예금은 대출로 발행할 수 있다는 것이다. 법정준비율이란 중앙은행이 규정한 최저준비금과 은행 예금의 비율입니다. 은행은 어떻게 화폐를 만들었습니까? A 은행의 대차대조표에서 이 점을 설명하겠습니다. A 은행이 예금 654.38+0 만원을 흡수한다고 가정해 봅시다. 그 중 654.38+0 만원은 준비금으로, 나머지는 1 만원은 고객에게 빌려줍니다. 현대사회에서는 일반적으로 대출을 받는 고객 A 가 현금으로 제시되지 않습니다. B 은행이 이 90 만원 예금을 받았을 때, 그 대차대조표는 다음과 같다. B 은행이 90 만원 대출을 받은 후, 그 중 9 만원은 준비금으로, 나머지 865,438+00,000 원은 을측의 대출로 사용할 수 있다 .. B 는 대출을 받은 후 865,438+ 따라서 C 은행의 대차대조표는 다음과 같습니다. C 은행은 865,438+00,000 원의 예금을 받고 여전히 865,438+00,000 원을 준비금으로 사용하고 나머지 729,000 원을 대출로 사용합니다. 이 과정은 계속될 것이고 예금은 돈이다. 예금의 증가는 유통중 화폐의 증가이다. 이 과정에서 예금의 증가는 654.38+0 만원 +90 만원 +865.438+0 만원+72 만 9 만원 +...:654.38+0 억원이다. 이 과정이 끝날 무렵 유통중인 통화는 654.38+0,000 만원이었다. 654.38+000000000 원의 예금은 은행을 통해 대출과 예금을 흡수하는 과정을 통해 654.38+0000000000 원으로 증가했다. 이것이 바로 은행이 화폐를 창조한 것이다. 초기 예금이 고정된 상황에서 은행은 얼마나 많은 화폐를 만들 수 있습니까? 및 대표 초기 예금 D 는 총 예금, 즉 생성 된 통화를 나타냅니다. 법정 준비금 비율 (0
제 15 장 실업, 인플레이션, 경제주기 제 1 절 장기 실업을 자연실업, 단기 실업을 주기적인 실업이라고 한다. 이 섹션에서는 단기간의 주기적 실업을 분석합니다. 첫째, 주기적인 실업 주기적인 실업은 총수요 부족 실업이라고도 하며, 총 수요 부족으로 인한 단기 실업이다. 이런 실업은 경제의 주기적인 변동과 일치한다. 경제가 번영할 때, 총 수요가 충분하고, 이런 실업은 낮고, 심지어 존재하지 않는다. 경제가 불황일 때 총 수요가 부족하여 이런 실업률이 높다. 그것은 총 수요와 이런 관계가 있기 때문에 주기적인 실업이라고 한다. 케인스는 단기 총 수요 분석을 강조하여 총 수요 부족으로 이런 실업의 존재를 설명했다. 케인스는 고용 수준은 국내총생산에 달려 있고 국내총생산은 단기적인 총 수요에 달려 있다고 생각한다. 총 수요가 부족하여 국내총생산이 완전 취업 수준에 이르지 못할 때 이런 실업은 불가피하게 발생한다. 케인스는 수축 격차의 개념으로 이런 실업의 원인을 설명했다. 케인즈는 수축 격차의 원인을 분석했다. 케인스는 총 수요를 소비 수요와 투자 수요로 나누었다. 그는 소비 수요를 결정하는 요인은 국내총생산 수준과 한계 소비 성향, 투자 수요를 결정하는 요인은 미래 이익률 (자본 한계 효율) 과 이자율 수준이라고 판단했다. 그는 국내총생산이 일정한 상황에서 소비자 수요는 한계 소비 경향에 달려 있다고 생각한다. 그는 한계 소비 성향 감소 법칙으로 소비 수요 부족의 원인을 설명했다. 늘어난 수입에서도 소비가 증가하고 있지만 소비 증가는 소득 증가보다 낮아 소비 부족을 초래한 것이다. 투자는 최대한의 순이익을 얻기 위한 것이며, 이 이익은 투자의 예상 이익률 (즉, 자본의 한계 효율성) 과 투자 대출을 위해 지불하는 이자율에 달려 있다. 예상 이익률이 금리보다 크면 순이익이 클수록 투자가 많아진다. 반대로 예상 이익률이 금리보다 작으면 순이익은 작고 투자는 적다. 케인스는 자본 한계 효율 감소 법칙으로 예상 이익률이 하락했다는 것을 설명했다. 통화 수요 (즉, 심리적 흐름 선호도) 의 존재로 금리 하락은 어느 정도 한계가 있기 때문에 예상 이익률과 금리가 점점 가까워지고 투자 수요도 부족하다. 소비수요와 투자수요 부족으로 총 수요가 부족해 비자발적 실업, 즉 주기적인 실업의 존재를 초래하고 있다. 우리는 또한 총 수요-총 공급 모델을 사용하여 주기적인 실업이 존재하는 이유를 설명할 수 있다. 앞서 언급했듯이 총 수요-총 공급 모델 분석은 거시경제 균형에 도달할 때 완전 고용 균형, 완전 고용 균형 미만, 완전 고용 균형보다 큰 세 가지 상태가 있다는 것을 보여준다. 주기적인 실업을 초래한 것은 완전 고용보다 낮은 차이다. 둘째, 실업의 영향: 오스트리아는 실업의 주요 손실이 성장률에 미치는 영향이라고 밝혔다. 실업은 성장률에 얼마나 많은 손실을 초래할 것인가? 1960 년대에 미국 경제학자 오켄은 미국의 실제 데이터를 근거로 실업률과 실제 GDP 성장률 사이의 경제 관계를 추정했다. 이것은 경제 이론의 오스트리아 긍정 원칙이다. 오스트리아 학파의 주장은 주기적인 실업에 적용된다. 실제 GDP 성장률이 완전 고용의 실제 GDP 성장률보다 2% 높으면 실업률은 1% 떨어질 것이다. 실제 GDP 성장률이 3% 미만이면 (예: 1%) 실업률이 달라진다. 이때 실업률은 1% 증가할 것이다. 올림픽은 분명히 미국의 60 년대 통계에 근거한 경험 통계 공식이며, 반드시 미국의 다른 나라나 다른 시기에 적용되는 것은 아니다. 그러나, 그것은 실업률과 실제 GDP 성장률의 역변화 사이의 관계가 보편적이라고 지적했다. 경제학자들은 오스트리아 긍정 이론을 적용할 때 실업률과 실제 GDP 성장률의 관계를 1: 2 로 확립하는 것이 일반적이다. 이 원칙을 실제로 적용할 때는 실제 통계에 따라 이 비례 관계를 조정해야 한다. 실업은 실제 GDP 성장에 영향을 줄 뿐만 아니라 자원 낭비, 사회문제 악화 등 다른 경제와 사회문제도 야기한다. 따라서 완전 취업을 실현하는 것은 각국의 거시경제정책의 주요 목표 중 하나였다. 제 2 절 인플레이션 이론 인플레이션은 거시경제에서 또 다른 중요한 문제이다. 이 절의 중심이기도 합니다. 첫째, 인플레이션의 의미는 분류 경제학자들의 인플레이션에 대한 해석과 정확히 일치하지 않는다. 사람들이 보편적으로 받아들이는 정의는 인플레이션이 가격 수준의 보편적인 지속적인 상승이라는 것이다. 인플레이션을 이해할 때 주의해야 한다. 첫째, 물가 상승은 하나 이상의 상품 가격 상승을 의미하는 것이 아니라 물가 수준의 보편적인 상승, 즉 전체 물가 수준의 상승을 가리킨다. 둘째, 가격 수준의 일시적 상승이 아니라 일정 기간 지속되는 가격 상승을 말한다. 인플레이션을 측정하는 지수는 가격지수이다. 경제학자들은 다른 기준에 따라 인플레이션을 분류한다. 우리가 소개하는 것은 인플레이션의 심각성에 따른 분류이다. 인플레이션의 심각성에 따라 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다: 첫째, 크롤링 인플레이션, 온화한 인플레이션이라고도하며, 인플레이션 율이 낮고 상대적으로 안정적이라는 특징이 있습니다. 두 번째는 인플레이션을 가속화하는 것, 즉 벤츠식 인플레이션이라고도 하는데, 그 특징은 인플레이션률이 높고 (보통 두 자리 이상) 여전히 증가하고 있다는 것이다. 셋째, 악성 인플레이션 (hyperinflation) 이라고도 하는 악성 인플레이션은 인플레이션률이 매우 높고 (월 인플레이션률이 50% 이상인 표준) 완전히 통제력을 잃는 것이 특징이다. 이런 인플레이션은 금융체계의 완전 붕괴, 경제 붕괴, 심지어 정권 교체까지 초래할 수 있다. 숨겨진 인플레이션이라고도 하는 억제된 인플레이션도 있다. 이런 인플레이션은 경제에 인플레이션 압력이 있다는 것을 의미하지만, 정부가 엄격한 가격 통제와 배급제도를 시행했기 때문에 인플레이션이 발생하지 않았다. 가격 통제가 해제되고 배급제가 취소되면 심각한 인플레이션이 발생할 수 있다. 이런 인플레이션은 경제개혁 이전의 원래 계획경제국가에서 존재해 공급이 수요보다 작다는 것을 보여준다. 경제 개혁이 가격을 자유화했을 때 심각한 인플레이션이 나타났다. 둘째, 인플레이션이 경제에 미치는 영향 인플레이션이 경제에 미치는 영향을 분석할 때 먼저 예측 가능한 인플레이션과 예측할 수 없는 인플레이션을 구분해야 한다. 예측 가능한 인플레이션은 사람들이 정확하게 예측할 수 있는 인플레이션이다. 즉, 인플레이션율의 예상치는 실제와 일치한다. 일반적으로, 온화한 인플레이션은 예측할 수 있다. 예측할 수 없는 인플레이션은 사람들이 정확하게 예측할 수 없는 인플레이션이다. 즉, 인플레이션율의 예상치가 실제와 일치하지 않는다. 인플레이션이 예상될 수 있을 때 인플레이션이 경제에 가져온 문제는 첫째, 구두 비용이다. 인플레이션 기간 동안 화폐의 구매력이 떨어지고 있다. 이런 손실을 피하기 위해 사람들은 은행에 더 많은 돈을 저축했기 때문에 은행에 몇 번 가야 했다. 여러 번 은행에 가는 데 걸리는 시간과 정력은 경제학자들이 구두라고 부르는 비용인 신발 밑창을 많이 갈아야 한다. 둘째, 메뉴 비용입니다. 이것은 인플레이션에 따라 가격을 조정하기 위해 반드시 지불해야 하는 원가이다. 셋째, 세금 왜곡. 세금 계산 기준은 화폐 소득에 따라 결정됩니다. 인플레이션이 발생했을 때, 조세 기준이 변하지 않고, 사람들의 명목 수입이 증가하고, 실제 수입이 변하지 않는다면, 실제 납부한 세금이 늘어난다. 넷째, 고정수입을 하는 사람은 손해를 본다. 일반적으로 임금은 예상 인플레이션에 따라 조정될 것이다. 따라서 일자리가 있는 사람들은 이번 인플레이션의 영향을 많이 받지는 않지만 예금이자나 고정소득으로 생활하는 사람들은 화폐구매력 하락의 고통을 겪을 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 일명언) 그리고 예금자 은행의 화폐는 평가절하될 것이다.