외환 견적 손실

외환 헤지 거래는 상품 또는 자본의 실물 거래를 기준으로 상품 또는 자본 실물 거래의 화폐 금액, 기간, 통화와 동일한 외화 거래를 한다. 그러나, 헤징과 위험 회피는 같은 개념이 아니다. 헤징은 헤징이 필요한 실제 사물과 완전히 관련된 또 다른 위험을 의도적으로 부담하는 것이다.

고전 사례 연구:

일본 도요타 자동차는 미국 수출에 65,438+0,000 대의 자동차를 판매했고, 3 월 65,438+0,000 만 달러의 반년 납품 지불 계약을 체결했다.

3 월 달러 대 엔화 환율은 1: 108.00 이고 9 월은 1: 107.00 입니다.

분석: 3 월 외환견적에 따르면 일본 도요타는1000 *108 =1080 만엔을 회수할 수 있습니다.

그러나 9 월 결제 시에는1000 *107 =1070 만엔만 돌려받을 수 있습니다.

예상 손실:108000-107000 =10 만엔.

그러나 도요타는100,000 달러로 외환시장을 다음과 같이 헤지했다. (이자 및 수수료 무시)

도요타는 3 월 계약 체결일로부터 외환시장에 있었다

달러/엔 = 1: 108.00 판매 100 손 외환 계약 (달러 대 엔 판매).

그리고 9 월 자동차 출납일의 현행시장 환율로 평창을 매입했다.

종가가 1: 107.00 인 경우:

(108.00-107.00)/108.00 *100000 */kloc.

엔화로 환산하면 654.38+00 만원입니다.

결과:

현물무역에서: 환율 변동으로 인해 기업은 654.38+00 만엔을 잃었다.

외환시장에서 기업의 헤지이익은 654.38+00 만엔이다.

손익분기가 성공적으로 거래 중의 시장 위험을 피하고, 성공적으로 헤지했다.