IS-LM-BP 모델: 개방 경제와 다양한 환율 제도 조건 하에서 거시 경제 균형 문제를 분석하는 데 사용할 수 있습니다.
IS: 상품시장
LM: 화폐시장
BP: 외환시장 (국제수지 대체)
상황 1: 자본이 완전히 흐른다 (BP 수직, BP 는 KA 계정의 영향만 받는다 (자본과 금융계좌) 본국소득 Y, 외국소득 y*
IS 는 상품시장 평형시 I 와 Y 의 조합이다.
LM 은 머니 마켓 평형에서 I 와 y 의 조합입니다.
BP 는 국제수지균형시 I 와 Y 의 조합이다. 자산이 완전히 대체될 수 있기 때문에 국내외 금리가 같고 BP 는 수평선이다. < P > 는 현재 중앙은행이 화폐공급량을 증가시켜 경제를 자극한다고 가정한다. 화폐공급의 단기 변동은 화폐시장에 영향을 미칠 수 있다. 단기적으로는 LM 곡선이 LM', 경제균형점 E 에서 E' 로 이동한다. 이때 상품시장과 외환시장은 균형이 맞지만 국내 금리 i< 외국금리 i*, 자본이 유출되고, 기준 통화가 평가절하 압력에 직면해 고정환율을 유지하기 위해 중앙은행이 외화를 대량 매각하고, 기준 통화를 매입하고, 장기적으로 기준 통화의 공급량이 줄고, LM' 이 다시 원래의 위치인 LM 으로 돌아갔고, 이자율, 수입, 화폐공급량은 변하지 않았다.
이는 고정 환율과 자본이 완전히 유동적일 수 있는 조건 하에서 한 나라의 통화정책의 독립성이 완전히 상실되고 통화정책이 무효라는 것을 보여준다. 삼원난제', 환율안정, 자본자유유동, 통화정책 독립성이 동시에 실현될 수 없는 현상.
② 재정정책 효과 (유효) < P > 정부는 확장 재정정책, 지출 증가, 실물경제에 직접적인 영향을 미치고, 우선 상품시장에 영향을 미치고, IS 곡선은 오른쪽으로 IS', 균형점 E 에서 e' 로 이동한다. < P > 단기간에 금리 I 상승, y 은 오른쪽으로 y1 로 이동했다. 수입 증가로 수입이 증가했지만 금리 탄력이 무한대로 이어지면서 금리 상승으로 자본이 대거 내류되면서 자국 국제수지가 흑자를 내고 현지 통화는 절상 압력에 직면해 있다. 고정환율을 유지하기 위해 중앙은행은 기준 통화를 매각하고 외환을 매입하며 장기적으로 자국의 통화공급량이 증가 LM 곡선 오른쪽 이동 LM', 균형점 e' 에서 E' 로, y1 은 오른쪽으로 y2 (추가 증가) < P > 로 이동했다. 고정환율과 자본이 충분히 흐르는 조건 하에서는 재정정책이 효과적이며 수입이 증가했다.
(2) 변동환율제도
시나리오 3: 자본이 전혀 흐르지 않음 (BP 수준, BP 는 CA 계정의 영향만 받고 CA 계정의 변화에 영향을 받을 때 ， BP 와 IS 는 함께 변동한다)
(1) 고정환율제도
(2) 변동환율제도:
시나리오 5: 자본이 완전히 흐르지 않음 (BP 는 CA 계정 (경상 계정) 과 KA 계정 (자본과 금융계정 * * 기울기는 LM 보다 작다
(1) 고정환율제도 아래:
(2) 변동환율제도
2, CA 계정의 영향이 더 크다. BP 곡선은 수직에 더 치우쳐 오른쪽으로 기울고 기울기는 LM 보다 크다
(1)