미국 연방법의 엄격한 등록 및 정보 공개 요구 사항으로 인해 많은 외국 회사들은 미국 자본 시장에서 증권을 발행하기를 꺼립니다. 이에 따라 미국증권감독회는 1988 년' 144A 규칙' 을 초안하고 1990 년 (즉,' 사모시장 기관 재판매증권') 을 반포했다.
규칙 144A 에 따르면 발행인은 미국 증권감독회 등록 및 정보 공개 요구 사항에 의해 제한되지 않는 증권을 발행할 수 있지만, 이러한 증권은 사모 시장에서만 qib (자격을 갖춘 기관 구매자) 에 발행할 수 있으며 QIB 사이에서만 거래할 수 있습니다. 이를 제한 증권, 즉 규칙1이라고 합니다. 이러한 증권의 발행과 거래를 촉진하기 위해 NASD 는 거래 및 정보 게시 기능을 갖춘 전산화 포털 시스템을 구축했으며, 자격을 갖춘 중개 기관과 일부 자격을 갖춘 거래상과 브로커만 접근할 수 있습니다.
이런 증권의 특징은 외국 회사가 미국 증권감독회의 요구에 따라 관련 정보를 제공하는 한 발행인은 증권 구매자에게 재무 정보를 공개하지 않을 수 있다는 것이다. 그렇지 않으면 발행인은 구매자의 요구에 따라 업무 성격, 생산된 제품, 제공된 서비스 및 재무 상황을 간략하게 설명해야 한다. 이 재무 정보에는 최근 3 년간의 대차대조표와 손익계산서가 포함되며 발행인이 있는 국가의 회계 원칙에 따라 편성될 수 있습니다. 144A 규칙의 이 규정은 정보 공개의 부담을 줄여 외국 기업을 미국 자본시장에 끌어들이는 데 효과적이다.
144A 규칙에 따르면 소위 QIB 에는 1, 보험회사, 투자회사 등 9 개 기관이 자체 계좌나 QIBs 의 다른 위탁계좌를 관리하고, 무연관인이 발행한 가치가 1 을 초과하는 금액을 보유하고 전액 투자한다. 2. 증권거래법에 따라 등록된 증권상이 자신의 계좌나 QIBs 의 기타 위탁계좌를 관리하며 전액 투자한 비관련자가 발행한 증권가치는 654 만 38+00 만 달러를 넘는다. 3.' 증권거래법' 에 등록된 증권거래상 대표 QIB 가 무위험 고객 거래에 종사한다. 4.' 투자회사법' 에 등록된 투자회사에 따라 자신의 계좌나 QIBS 의 다른 위탁계좌를 관리하며 투자회사 가문이 비관련 당사자가 발행한 가치가 65,438 억 달러가 넘는 증권을 보유하고 있다. 5. 모든 주주가 QIB 인 기관은 자신의 계정이나 QIBS 의 기타 위탁 계정을 관리합니다. 6. 국내 또는 외국 은행, 저축 및 대출 협회 또는 이와 유사한 기관이 완전히 투자한 관련없는 사람이 발행한 증권의 가치는 65,438+억 달러를 초과하며, 최신 연간 재무제표에 표시된 감사순액은 2,500 만 달러가 넘는다.
외국 기업이 제한된 증권을 발행하거나 판매하는 경우, 즉 144 규칙에 따른 CDR 조건은 1 입니다. 증권은 자격을 갖춘 중개 기관, 판매 기관 또는 그 판매를 대표하는 사람에게만 발행되거나 판매되며 자격을 갖춘 중개 기관으로 간주되는 기관입니다. 2. 증권판매기관과 그 영업 사원은 구매자가 판매기관이 144A 조항을 준수한다는 것을 인식하도록 합리적인 조치를 취해야 합니다. 3. 발행 또는 매각된 증권: A. 미국 증권거래법에 따라 본사에 등록, 전국거래소에 상장 또는 거래상 간 자동거래시스템에서 거래되는 증권은 같은 종류가 아닙니다. 거래소에 상장된 증권으로 전환 또는 교환할 수 있으며 실제 전환 프리미엄이 18% 미만인 증권은 거래소에 상장된 해당 증권과 같은 종류의 증권입니다. 거래소에 상장된 증권으로 유효 기간이 3 년 미만이거나 실제 프리미엄이 10% 미만인 영장으로, 행권 시 발행된 증권과 유사합니다. 2. 투자회사법에 따라 등록되지 않은 오픈 펀드, 단위 투자신탁 또는 액면가 증빙회사에서 발행한 증권.
미국 연방법의 엄격한 등록 및 정보 공개 요구 사항으로 인해 많은 외국 회사들은 미국 자본 시장에서 증권을 발행하기를 꺼립니다. 이에 따라 미국증권감독회는 1988 년' 144A 규칙' 을 초안하고 1990 년 (즉,' 사모시장 기관 재판매증권') 을 반포했다.
규칙 144A 에 따르면 발행인은 미국 증권감독회 등록 및 정보 공개 요구 사항에 의해 제한되지 않는 증권을 발행할 수 있지만, 이러한 증권은 사모 시장에서만 qib (자격을 갖춘 기관 구매자) 에 발행할 수 있으며 QIB 사이에서만 거래할 수 있습니다. 이를 제한 증권, 즉 규칙1이라고 합니다. 이러한 증권의 발행과 거래를 촉진하기 위해 NASD 는 거래 및 정보 게시 기능을 갖춘 전산화 포털 시스템을 구축했으며, 자격을 갖춘 중개 기관과 일부 자격을 갖춘 거래상과 브로커만 접근할 수 있습니다.
이런 증권의 특징은 외국 회사가 미국 증권감독회의 요구에 따라 관련 정보를 제공하는 한 발행인은 증권 구매자에게 재무 정보를 공개하지 않을 수 있다는 것이다. 그렇지 않으면 발행인은 구매자의 요구에 따라 업무 성격, 생산된 제품, 제공된 서비스 및 재무 상황을 간략하게 설명해야 한다. 이 재무 정보에는 최근 3 년간의 대차대조표와 손익계산서가 포함되며 발행인이 있는 국가의 회계 원칙에 따라 편성될 수 있습니다. 144A 규칙의 이 규정은 정보 공개의 부담을 줄여 외국 기업을 미국 자본시장에 끌어들이는 데 효과적이다.
144A 규칙에 따르면 소위 QIB 에는 1, 보험회사, 투자회사 등 9 개 기관이 자체 계좌나 QIBs 의 다른 위탁계좌를 관리하고, 무연관인이 발행한 가치가 1 을 초과하는 금액을 보유하고 전액 투자한다. 2. 증권거래법에 따라 등록된 증권상이 자신의 계좌나 QIBs 의 기타 위탁계좌를 관리하며 전액 투자한 비관련자가 발행한 증권가치는 654 만 38+00 만 달러를 넘는다. 3.' 증권거래법' 에 등록된 증권거래상 대표 QIB 가 무위험 고객 거래에 종사한다. 4.' 투자회사법' 에 등록된 투자회사에 따라 자신의 계좌나 QIBS 의 다른 위탁계좌를 관리하며 투자회사 가문이 비관련 당사자가 발행한 가치가 65,438 억 달러가 넘는 증권을 보유하고 있다. 5. 모든 주주가 QIB 인 기관은 자신의 계정이나 QIBS 의 기타 위탁 계정을 관리합니다. 6. 국내 또는 외국 은행, 저축 및 대출 협회 또는 이와 유사한 기관이 완전히 투자한 관련없는 사람이 발행한 증권의 가치는 65,438+억 달러를 초과하며, 최신 연간 재무제표에 표시된 감사순액은 2,500 만 달러가 넘는다.
외국 기업이 제한된 증권을 발행하거나 판매하는 경우, 즉 144 규칙에 따른 CDR 조건은 1 입니다. 증권은 자격을 갖춘 중개 기관, 판매 기관 또는 그 판매를 대표하는 사람에게만 발행되거나 판매되며 자격을 갖춘 중개 기관으로 간주되는 기관입니다. 2. 증권판매기관과 그 영업 사원은 구매자가 판매기관이 144A 조항을 준수한다는 것을 인식하도록 합리적인 조치를 취해야 합니다. 3. 발행 또는 매각된 증권: A. 미국 증권거래법에 따라 본사에 등록, 전국거래소에 상장 또는 거래상 간 자동거래시스템에서 거래되는 증권은 같은 종류가 아닙니다. 거래소에 상장된 증권으로 전환 또는 교환할 수 있으며 실제 전환 프리미엄이 18% 미만인 증권은 거래소에 상장된 해당 증권과 같은 종류의 증권입니다. 거래소에 상장된 증권으로 유효 기간이 3 년 미만이거나 실제 프리미엄이 10% 미만인 영장으로, 행권 시 발행된 증권과 유사합니다. 2. 투자회사법에 의해 등록되지 않은 오픈 펀드, 단위 투자신탁 또는 액면가 증빙회사에서 발행한 증권.
많은 외국 회사들이 미국 자본시장에서 증권을 발행하기를 꺼린다. 미국 연방법에는 엄격한 등록과 정보 공개 요구 사항이 있기 때문이다. 이에 따라 미국증권감독회는 1988 년' 144A 규칙' 을 초안하고 1990 년 (즉,' 사모시장 기관 재판매증권') 을 반포했다.
규칙 144A 에 따르면 발행인은 미국 증권감독회 등록 및 정보 공개 요구 사항에 의해 제한되지 않는 증권을 발행할 수 있지만, 이러한 증권은 사모 시장에서만 qib (자격을 갖춘 기관 구매자) 에 발행할 수 있으며 QIB 사이에서만 거래할 수 있습니다. 이를 제한 증권, 즉 규칙1이라고 합니다. 이러한 증권의 발행과 거래를 촉진하기 위해 NASD 는 거래 및 정보 게시 기능을 갖춘 전산화 포털 시스템을 구축했으며, 자격을 갖춘 중개 기관과 일부 자격을 갖춘 거래상과 브로커만 접근할 수 있습니다.
이런 증권의 특징은 외국 회사가 미국 증권감독회의 요구에 따라 관련 정보를 제공하는 한 발행인은 증권 구매자에게 재무 정보를 공개하지 않을 수 있다는 것이다. 그렇지 않으면 발행인은 구매자의 요구에 따라 업무 성격, 생산된 제품, 제공된 서비스 및 재무 상황을 간략하게 설명해야 한다. 이 재무 정보에는 최근 3 년간의 대차대조표와 손익계산서가 포함되며 발행인이 있는 국가의 회계 원칙에 따라 편성될 수 있습니다. 144A 규칙의 이 규정은 정보 공개의 부담을 줄여 외국 기업을 미국 자본시장에 끌어들이는 데 효과적이다.
144A 규칙에 따르면 소위 QIB 에는 1, 보험회사, 투자회사 등 9 개 기관이 자체 계좌나 QIBs 의 다른 위탁계좌를 관리하고, 무연관인이 발행한 가치가 1 을 초과하는 금액을 보유하고 전액 투자한다. 2. 증권거래법에 따라 등록된 증권상이 자신의 계좌나 QIBs 의 기타 위탁계좌를 관리하며 전액 투자한 비관련자가 발행한 증권가치는 654 만 38+00 만 달러를 넘는다. 3.' 증권거래법' 에 등록된 증권거래상 대표 QIB 가 무위험 고객 거래에 종사한다. 4.' 투자회사법' 에 등록된 투자회사에 따라 자신의 계좌나 QIBS 의 다른 위탁계좌를 관리하며 투자회사 가문이 비관련 당사자가 발행한 가치가 65,438 억 달러가 넘는 증권을 보유하고 있다. 5. 모든 주주가 QIB 인 기관은 자신의 계정이나 QIBS 의 기타 위탁 계정을 관리합니다. 6. 국내 또는 외국 은행, 저축 및 대출 협회 또는 이와 유사한 기관이 완전히 투자한 관련없는 사람이 발행한 증권의 가치는 65,438+억 달러를 초과하며, 최신 연간 재무제표에 표시된 감사순액은 2,500 만 달러가 넘는다.
외국 기업이 제한된 증권을 발행하거나 판매하는 경우, 즉 144 규칙에 따른 CDR 조건은 1 입니다. 증권은 자격을 갖춘 중개 기관, 판매 기관 또는 그 판매를 대표하는 사람에게만 발행되거나 판매되며 자격을 갖춘 중개 기관으로 간주되는 기관입니다. 2. 증권판매기관과 그 영업 사원은 구매자가 판매기관이 144A 조항을 준수한다는 것을 인식하도록 합리적인 조치를 취해야 합니다. 3. 발행 또는 매각된 증권: A. 미국 증권거래법에 따라 본사에 등록, 전국거래소에 상장 또는 거래상 간 자동거래시스템에서 거래되는 증권은 같은 종류가 아닙니다. 거래소에 상장된 증권으로 전환 또는 교환할 수 있으며 실제 전환 프리미엄이 18% 미만인 증권은 거래소에 상장된 해당 증권과 같은 종류의 증권입니다. 거래소에 상장된 증권으로 유효 기간이 3 년 미만이거나 실제 프리미엄이 10% 미만인 영장으로, 행권 시 발행된 증권과 유사합니다. 2. 투자회사법에 따라 등록되지 않은 오픈 펀드, 단위 투자신탁 또는 액면가 증빙회사에서 발행한 증권.