위안화 기초화폐의 수동적 투입과 글로벌 달러 입국으로 인한 인플레이션은 화폐초과발의 각종 현상으로 드러났고, 내재적 본질은 국제달러 자본이 위안화의 구매력을 희석해 중국의 저축부를 이전한 것이다.
대책: 인민폐 발언권과 정가권을 탈환하다.
중국 통화정책이 악순환에서 벗어나는 근본적인 출구는 중국 정부가 인민폐의 말투와 정가권을 다시 통제하고 자신의 통화발행권을 주도하고 통제하며 독립대국 전략을 엄격히 집행해야 한다는 점이다. 일련의 체계적이고, 예견적이고, 유연한 경제금융정책 설계를 통해 국가 통화발행과 통화가격 자주권을 확고히 통제할 수 있다.
첫째, 금융이론 연구를 통해 위안화 환율을 확립하고 장악하는 말 체계.
무역 흑자는 환율 상승의 주요 근거가 아니며, 무역 적자도 반드시 평가절하의 주요 근거는 아니다. 달러, 엔, 유로의 환율 추세와 무역 적자 사이에는 선형 관계가 없다. 달러는 무역적자에서 평가절하될 뿐만 아니라 적자에서 평가절상된다. 달러의 평가절상과 평가절하는 전적으로 국내 경제 발전의 필요성에 기반을 두고 있으며, 월가가 전 세계 달러 흐름을 조작할 필요성, 금융자본이 석유 등 대종 상품 현물과 선물가격을 조작할 필요가 있다. 미국은 세계에서 가장 중요한 통화 조작자이다. 달러 환율의 변동은 미국의 무역 상황과 연계된 적이 없지만, 미국 정부와 국회는 위안화 환율을 중국의 무역 상황과 연계한 것은 전형적인 이중 기준과 강도 논리다. 중국은 거절해야 한다. 동시에 중국은 인민폐 환율권을 통제하기 위해 중국 경제사회 발전의 요구에 부합하는 환율말 체계를 세워야 한다.
둘째, 인민폐는 가능한 한 빨리 평가절하를 인민폐 환율의 미래 운동 방향으로 선택해야 한다.
인민폐 환율평가절하를 낮추면 국제자본이 중국으로 유입되는 압력이 예상된다. 인민폐 환율의 평가절하는 C PI 의 상승과 예금 금리의 상승과 연계되어야 한다. 인민폐 평가절하는 금리 인상 공간을 열 수 있다.
셋째, 인민폐 환율을 조정하고 재평가하면 인민폐는 3 ~ 5 년의 평가절하기에 들어가야 한다.
인민폐 환율이 7 년 올랐는데, 지금은 3 ~ 5 년 더 떨어질 것이다. 달러화 평가절하 외에 위안화 평가절상의 내재적 원인은 국내 농수산물, 생산지, 노동가격, 전력에너지 등 생산요소 가격이 과소평가되고 환경보호 투자가 부족하기 때문이다. 이러한 생산요소와 환경보호 투입이 합리적으로 인상되는 과정은 인민폐 환율의 평가절하와 평가절상 과정이다. 이론적으로 수출기업의 생산요소와 환경보호투자 종합비용이 10% 증가했고, 이에 따라 위안화 환율은 평가 절하 10% 가 필요하다. 생산요소 가격과 환경 투입의 조정은 점진적인 과정으로 3 ~ 5 년이 걸릴 것으로 예상된다. 따라서 인민폐 환율의 평가절하도 3-5 년이 걸린다.
넷째, 인민폐 평가 절하 정책은 관세 정책의 지원이 필요하다.
인민폐 환율은 거시경제 총량 지표에 속한다. 인민폐 평가절하 정책의 시행에는 구조적인 관세 정책이 필요하다. 예를 들어, 일부 국가의 정부 압력에 직면하여 수출 정책의 유연성을 형성하기 위해 수출 상품의 전부 또는 일부에 대한 관세를 자발적으로 높일 수 있습니다. 위안화 평가절하 과정에서 일부 규제류 업종과 제품에 대한 수출관세를 인상하고 고에너지, 자원성 제품의 수출을 억제할 수 있다. 중국의 수출의 60% 이상이 중국 다국적 기업에 의해 형성되었다. 따라서 일부 국가나 제품에 대한 수출관세를 인상하고 위안화 평가절하, 국내 금리 조정, 통화 공급 등의 정책에 협조할 만한 가치가 있다.
다섯째, 인민폐 평가절하 주기와 일치하도록 자본 계좌 통제를 계속 실시한다.
지금까지 국제자본은 중국과의 게임에서 줄곧 주도권을 쥐고 있다. 현재 국제 자본은 전략의 두 번째 단계를 배치하기 시작했습니다. 그 신호 중 하나는 미국 정부가 인민폐의 지속적인 평가절상을 요구할 뿐만 아니라 중국 정부에 자본 계좌를 개방할 것을 요구한다는 것이다.
사실, 조건이 성숙하기만 하면 인민폐는 전 세계적으로 유통되어 세계 주요 국가 및 지역의 화폐와 환전할 수 있지만, 반드시 중국이 저장한 달러 자산과 연계될 필요는 없다. 마치 달러가 세계 주요 비축 통화인 것처럼, 미국의 금 비축과 연계되지 않는 것과 같다. 국제자본이 중국에서 획득한 위안화 자산과 이윤은 중국 내에서 화폐로 환전된 위안화 지폐로 해외로 반입할 수 있다. 이것이야말로 인민폐 국제화의 진정한 척도이다. 따라서 인민폐 자본 계좌는 지금 규제해야 할 뿐만 아니라 앞으로도 규제해야 한다. 인민폐의 평가절하에 대응하다.
여섯째, 예금 금리와 대출 금리는 동시에 인상할 수 없다.
인민폐 평가절하는 금리 인상 공간을 열어 인플레이션을 억제하는 중요한 수단이다. 인플레이션을 억제하는 것은 생산을 촉진하고 공급을 늘리는 것과 결합되는데, 여기서 생산을 촉진하고 공급을 늘리는 것은 인플레이션을 억제하는 근본적인 수단이다. 따라서 금리 인상 정책은 생산과 공급에 영향을 미치지 않을 것이다. 반드시 다음과 같은 상황을 피해야 한다. 사전 준비금 인상으로 중소기업들을 죽이고, 후기 금리 인상으로 대기업들을 무너뜨리고, 결국 외자 기업만 남았다. 바로 이런 이유로 중앙은행은 대출 금리와 예금 금리가 동시에 높아지는 것을 피해야 한다.
일곱째, 비대칭 금리 인상 정책은 예금 준비율을 낮추고 상업은행 대출 한도를 늘리는 정책과 일치해야 한다.
비대칭 금리 인상 정책의 부정적 효과는 상업은행체계의 이자차가 줄어들고 수익률이 떨어지는 것이다. 따라서 예금준비율을 낮추고 상업은행의 대출액을 늘려 상업은행의 이윤원을 늘려야 한다. 3-5 년 후 인민폐 평가절하와 국제자금이 점차 철수함에 따라 중앙은행은 예금준비율을 동시에 7 .5% 이하로 낮출 수 있다. 10 년 내에 예금준비율을 선진국 수준으로 낮추고 국제자본 비중이 너무 높은 국면을 완전히 바꾸려고 노력하다.
여덟째, 효과적인 조치를 취하여 중국 국내 자산이 증권화 과정에서 달러화 추세를 제지하다.
중국 외환보유액의 지속적인 상승은 중국 내 자산의 증권화 과정에서의 달러화와 직접적인 관계가 있다. 2000 년부터 골드만 삭스 모건 등 국제투항의지도 아래 중국 본토 자산과 산업자원이 대규모 자산증권화를 시작했다. 국내 유명 기업들이 여전히 국내에서 가치 형태의 자산을 사용하고 있지만 일부 또는 전체 가치 형태의 자산은 해외로 이동했다. 이것은 중국 기업의 증권화 과정을 달러화 과정으로 변화시켰다. 중국 자산의 달러화 과정은 자산 소유권이 외국으로 이전되는 동시에 달러 자금이 중국으로 이전되는 과정이다. 이에 따라 중국 자산의 달러화 과정은 외환보유액과 외환보유액 증가 과정이다. 중국 자산의 달러화 추세를 효과적으로 제지하기 위해 중국증권감독회는 현재 국내 기업 발행 상장제도와 자산개편제도를 사실상의 행정비준제에서 서류제로 바꿔 중국 자본 [5. 15 0.00%] 시장의 융자 효율성과 자원 통합 효율을 높여야 한다.
Nineth, "외국인 직접 투자 예비 시스템", 세금 수단 및 산업 접근 장벽을 사용 하 여 중국에 국제 자본의 대규모 흐름을 제한 합니다.
대량의 국제 자본이 직접 투자로 중국에 들어간 후 달러를 인민폐로 바꿔 중국에서 증권 선물 부동산 자금 대출 등의 경영 활동에 종사한다. 국제자본의 유입은 위안화 예금준비율이 계속 인상되는 직접적인 원인이다. 따라서 위안화 예금준비율을 높이는 동시에 동일하거나 더 높은 비율의' 외국인 직접투자준비제도' 를 설계하는 것은 완전히 합리적이며, 정부의 대내외 차별에 대한 태도를 반영한 것이다.