최근 국가외환관리국은 천진해안신구를 중국 내 개인 직접대외증권투자업무 시범으로 비준했다. 주민개인은 관련 채널을 통해 자체 외환이나 인민폐로 송금할 수 있고, 실험구역 내에 직접 해외 증권에 투자할 수 있으며, 홍콩은 초기의 첫 번째 선택이다. 그동안 중국 주민들은 기관투자가를 통해서만 해외 증권시장에 간접적으로 투자할 수 있었다. 투자자가 항주에 투자할 수 있도록 시나 재경은 특히 최신 항주 투자 가이드를 정리하여 네티즌이 참고할 수 있도록 했다. [홍콩 주식 채널 진입] 관련: [신규 주식 입시장 입문] [B 주 투자 가이드]
왜 항주에 투자해야 합니까?
첫째, 홍콩 주식시장은 내지주식시장보다 더 성숙하고 규범적이다. 홍콩 주식 시장은 1866 에 설립되어 지금까지 100 년이 넘었다. 홍콩은 소형이고 개방적이며 자유로운 경제체계로, 전방위적인 금융 서비스 체계와 매우 엄격한 규제법 체계를 갖추고 있어 다른 시장보다 훨씬 우수하며 투자자와 중소주주의 권익을 효과적으로 보호한다. 인민폐가 더 평가절상될 것으로 예상되는 가운데, 자금이 끊임없이 홍콩 주식시장으로 유입되고 있다.
둘째, A 주에 비해 홍콩 내수 발전의 우세를 감안하면 2007 년 컴백 10 주년, 2008 년 베이징올림픽 장면, 홍콩은 내지투자의 청우계로, H 주 상승 공간이 더 크다. 홍콩 증권 거래소 상장할 수 있는 회사는 중국 대륙에서 더욱 합격한 회사이며, 투자 위험 계수는 국내 주식시장 상장회사보다 낮다. [전체 텍스트]
A 주와 비교하여 홍콩의 시장 우위 개요
홍콩 상장 비용은 높지만 기간이 짧아서 재융자가 편리하다.
엄격한 법적 감독, 투명한 정보 공개, 유연한 정지 제도.
홍콩 시장은 IPO 융자에 대한 관용이 강하여 양질의 회사가 투자자들의 사랑을 계속 받고 있다.
거래 종류가 많고, T+0 거래, 상승폭 제한이 없고, 빈 매커니즘이 강하다.
많은 선주와 명품주가 있다. 회사의 펀더멘털면이 바뀌면 주가 상승 공간이 크다.
홍콩 IPO 가 중소투자자들을 돌보다. [전체 텍스트]
홍콩 시장에 진출하기에 적합한 사람은 누구입니까?
첫째, 외화가 있는 친구. 은행에 예금한 외환은 홍콩 시장에서 직접 거래할 수 있다. 보수적인 사람들은 매년 꾸준히 성장하는 환풍과 같은 홍콩 시장의 블루칩을 살 수 있다. 홍콩에서는 아이가 태어날 때 블루칩 몇 수를 사서 아이가 자라면서 그 돈으로 대학 교육을 지불하는 습관이 있다. 이자세를 내고 인플레이션을 걱정하는 것이 은행에 두는 것보다 더 적합하다.
둘째, 신주 매입과 주식 투기를 좋아하는 친구. 중국은행과 중국공상은행 등 항모회사를 유치하는 데 성공해 대규모 첫 공모주 (IPO) 를 진행한 홍콩은 올해 뉴욕을 제치고 런던에 버금가는 세계 2 위의 IPO 시장이 됐다. 이것은 홍콩이 매일 몇 개의 신주를 발행해야 한다는 것을 의미한다. 주식시장에 처음 진출한 사람은 모두 신주 매매로 시작할 수 있다는 것은 잘 알려져 있다. 그러나 몇 가지 자명한 이유로 국내 주식시장의 대부분이 신주를 부정하는 반면 홍콩 정부의 정책은 중소투자자를 보살피고 중소투자자들의 서명률을 높이는 것으로,' 한 사람 한 명' 으로 신주 요청률이 내지보다 10 배 높다. A+H 주가 늘어남에 따라 같은 주식이 두 곳에서 막대한 차익 거래 기회를 보이고 있다.
IPO 정보 수집 방법
첫째, 대중매체: 주식 모집 서류를 게재한 신문 (영어는' 남화조보', 중국어는' 홍콩 상보' 와' 상하이 뉴스').
둘째, 공식 채널: 홍콩 증권 거래소 홈페이지.
셋째, 재무 고문: 주식 중개인에게 물어보십시오.
본토 주식 시장이 홍콩 주식과 연계된 이유는 무엇입니까?
중국 A 주 시장 지분분할개혁의 완성과 QFII 가 내지시장에 빠르게 진입하면서 내지증권시장의 국제화 과정이 점차 가속화되고 있다. 거시환경 호전, 위안화 절상, 주가 연계, 자금 통합 등 다양한 요인들의 영향으로 홍콩 주식시장과 내지주식시장의' 융합' 추세가 점점 더 두드러지고 있으며, 그 특징과 위험 특징은 주로 다음과 같은 측면에 나타난다.
1. 홍콩과 내지의 긴밀한 경제 연계와 홍콩의 지정학적 우세로 홍콩 증권시장의' 내지화' 추세가 더욱 강화되었다.
둘째, 두 주식시장의' 융합' 추세는 A 주가 지수와 항생지수, 공기업 지수와 홍채지수 간의 상관관계뿐만 아니라 A 주와 H 주가의 연계성에도 나타난다.
3. 아시아와 세계에서 가장 중요한 시장 중 하나로 홍콩 자본시장은 세계 주요 시장과 연관성이 높다. 내지와 홍콩 주식시장의 연계성이 강화되어 내지주식시장의' 국제화' 추세를 더욱 강화하였다. 내지의 주식시장 변동과 국제주식시장 변동의 상관관계가 높아져 올해 2 월 27 일 A 주 폭락으로 인한 세계 주식시장 변동을 보면 알 수 있다.
4. 내지와 홍콩의 자본시장이 점점 융합되고 있지만 시장분할과 외환통제의 장기적 객관적 존재로 기관 제도 투자자의 기본 구성, 제품, 도구의 차이가 장기적으로 존재하기 때문에 A+H 회사의 주가 차이는 불가피하다. 이는 시장 참여자들이 이러한 차이를 이용하여 차익 거래를 할 수 있는 기회를 제공하여 두 자본 시장 간의 상호 작용과 단기 위험을 더욱 분명하게 하고 내지자본 시장에 새로운 위험 특징을 부여합니다. [전체 텍스트]
차익 거래 이야기: a 군과 h 군
이슈의 연애소설에는 여주인공에게' 누가 천자인가, 갑선생 아니면 을선생' 이라는 우스갯소리가 자주 나온다. 우리 주식시장의 주장을 빌리면 A+H 주가 많아지고 A 주 시장의 규제가 홍콩 시장과 다르기 때문에 A 군과 H 군 사이의 차익 기회가 어렴풋이 드러난다. [전체 텍스트]
관련 홍콩 주식 웹 사이트: Sina 홍콩 주식 채널
채화사
순룡그룹
화부금융
주식
방법 1: 해외 증권 투자를 위해 개인 외환 계좌를 개설하다.
주민 개인이 해외 증권에 직접 투자하는 투자 규모는 연간 5 만 달러의 환매 총액의 제한을 받지 않는다. 시범 초기에 투자자들은 홍콩 증권거래소에 상장하고 거래한 증권에 투자할 수 있었다. 투자자는 중국은행 천진지점에서 개인해외증권투자외환계좌를 개설하고 홍콩 중은국제증권유한책임회사에 해당 증권대리계좌를 개설할 것을 위탁해야 한다 ... [전문문]
방법 2: 홍콩 주식 계좌를 직접 개설하다.
홍콩 주식은 어떻게 계좌를 개설합니까?
현재 본토 주민들이 홍콩에 홍콩 주식 계좌를 개설하는 것은 매우 간단하다. 그들은 여권, 통행증, 신분증을 준비하고 집주인의 거주지를 증명할 수 있는 수력 청구서를 첨부하기만 하면 홍콩의 어느 은행이나 증권회사에서 항주 계좌를 개설할 수 있다. [전체 텍스트]
구체적인 계좌 개설 절차 (중국 상인 증권 홍콩 회사를 예로 들자면)
첫째, 데이터 준비
1. 주거주소 증명서: 홍콩증권감독회는 홍콩 투자자들에게 현재 거주주소에 대한 증명서를 제공하여 투자자가 증권사가 우편으로 보낸 자료를 받을 수 있도록 할 것을 요구했다.
2. 신분증 및 사본
둘째, 계좌 개설 서류에 서명한다
1. 고객은 개인 기본 정보를 기입하고 상인 증권 (홍콩) 직원의 증언에 서명합니다.
셋. 계좌 개설 자료의 인도
고객의 계좌 개설 신청서를 받고 심사를 통과한 후, 우리는 스탠다드차타드 은행에 주식거래 계좌와 특수신탁계좌를 개설할 것이다. 문자메시지, 메일, 계좌 개설 등을 통해 계좌 번호를 보냅니다. [전체 텍스트]
국내에서 홍콩 주식 거래를 어떻게 운영합니까?
1. 홍콩 증권사를 통해 내지에서 항주 계좌를 개설해야만 HA 를 운영할 수 있다. 대부증권 (홍콩 제 2 대 권상), KGI 증권, 항풍증권, 중은홍콩 등을 추천합니다.
2. 현재 시범지역을 제외하고 실외에서 계좌를 개설하고 있으며, 보통 홍콩의 소속사를 통해 계좌를 개설하기 때문에 이들 소속사는 대신 이체자금을 이체할 예정이다. 구체적인 규칙은 중개 회사마다 다르다.
3. 계좌 개설 후 소프트웨어, 온라인 거래 또는 전화 거래를 통해 항주를 직접 매매한다. [전체 텍스트]
주식 투자 과정에서 어떤 비용과 비용이 발생합니까?
항구주의 거래 비용은 커미션, 교환비, 정부비, 양도비 중 중계비 등을 포함한 매우 복잡하다. (참조 홍콩 증권 거래소 사이트). 실제 운영에서 각 브로커의 규정은 다르다. 다음은 상인 증권 홍콩 회사의 예입니다. 서비스 요금 주석
최소 중개 수수료는 100 홍콩 달러 *
도장세는 거래금액당 1.00 홍콩달러당 1.00 홍콩달러를 받고, 본사가 인수인계소를 대행하여 지불하고, 홍콩 특별행정구 비용을 납부합니다.
투자자 보상 징수비는 무료입니다.
*
거래징비는 우리 회사가 거래금액의 0.005% 에 따라 징수하여 증권거래소로 전입한다.
거래 수수료는 우리 회사가 거래금액의 0.005% 에 따라 청구하고, 증권거래소가 고객을 대신하여 중국증권감독회의 비용을 지불한다.
주식 중앙 결산 비용은 자유롭게 주식을 매매하는 것이고, 주식 매매 비용은 중앙 결산에서 처리한다.
주식관리비는 우리의 위탁비에서 무료입니다.
홍콩 주식 거래 시간 및 거래 규칙
거래 시간:
월요일부터 금요일: 조시 10:00- 12:30 오시 2: 30-4: 00; 토요일, 일 및 홍콩 공휴일 휴식. [전체 텍스트]
거래 규칙:
1. 홍콩 주식 거래에서 T+0 순환 거래를 할 수 있습니다.
2. 실제 납품 시간은 거래일 (T+2) 이후 다음 영업일입니다. T+2 일까지 고객은 현금, 실물주식, 구매한 주식에 대한 전매를 인출할 수 없습니다. [전체 텍스트]
관련: [모든 홍콩 주식 목록] [블루칩] [레드칩] [국유주] [창업판 목록]
항주와 A 주의 차이
프로젝트 홍콩 주식 a 주 비교
거래 규칙은 T+0 이며, 당일 거래 횟수는 T+ 1 에 제한되지 않습니다.
온라인 거래는 주요 거래 수단이지만, 전화 위탁도 기본적으로 그렇다.
주식 당좌 대월은 당좌 대월할 수 있고, 이날 거래에는 이자가 없고, 격야에도 이자가 없다.
거래 품종은 다양해서 주식 항생지수 선물 옵션 권권 헤지펀드 등이다.
단일 품종, 주식, 기금, 영장.
변동 범위에는 제한이 없습니다.
공매도 거래 주식, 선물, 옵션, 공인권증은 공매이익 매각권증을 실시할 수 있다.
유통심도의 자유, 국제 핫머니의 자유로운 출입, 거래시장의 활약은 상대적으로 폐쇄적이다.
신주 요청권상은 1: 9 융자선을 제공하고, 중서명률이 높으며, 기초직원의 서명률이 상대적으로 낮고, 쿠폰상은 융자선을 제공하지 않는다.
많은 양질의 회사 배당이 있는데, 대중주, 부동산주, 은행주 배당이 보편적으로 높고, 최고 연간 이율이 4.8% 를 넘는다. 높은 주가 흑자율, 낮은 주주 수익률, 불안정한 배당금을 받는 양질의 회사는 상대적으로 적다.
본토와 홍콩 주식 시장의 용어 비교
A 주
홍콩 주식
공매를 사다
잘했어요
과소평가
가벼운 일을 하다
여러 방면에서
친한 친구
공매도
단우
틈새
분리하다
녹색
가을
빨강
올리다
ST 주식
쓰레기 채권/주식
보충 재고
재고보다 뒤처져 있다
차등 주식
저질주식
수리 및 유지 보수
조정
상황
일정 범위 내에서 횡행하다
과소 평가 된 홍콩 주식: 다음 금광
"만약 펀드 회사가 펀드를 발행하여 항구주에 투자할 수 있도록 허락한다면, 나는 자발적으로 관리를 요구할 것이다." 은행 QDII 가 해외 주식에 투자할 수 있다는 소식은 펀드 회사와 무관하지만 한 펀드 회사의 투자 감독을 흥분시켰다. 시끌벅적한 이유는 대부분의' A+H' 상장회사의 H 주가 A 주보다 낮기 때문이다. 상증종합지수는 2005 년 최저점부터 지금까지 300% 이상 올랐고, A 주가수익률은 항구주보다 현저히 높다. [전체 텍스트]
왕애국항주 3 수
왕애국 (가명) 이 항주에 투자한 지 이미 5 년이 되었다. 2006 년 그의 총수입은 60% 에 달했다. 왕애국은 자신의 항주 경험에 대해 말하자면, 루틴에는 주로 차익 거래, 기관과의 협력, 신주 등 세 가지 수단이 있다고 말했다. 200 1, 왕애국은 홍콩 여행을 한 번 이용해 자신의 홍콩 주식 생활을 시작했다. 처음에 그는 투자 범위를 중국 주식, 특히 H 주로 제한했다.
2006 년 6 월 24 일, 165438+ 10 월 24 일 신화제약 (000765)a 주가 빠르게 치솟아 10 분 상승폭이 거의 4% 에 달했다. 왕애국은 이어 1.25 홍콩달러로 HA 주를 매입했고, 이날 1.3 홍콩달러로 매각해 4% 의 수익을 올렸다. 이어 165438+ 10 월 27 일, 북인 인쇄기계지주유한공사 (600860)A 주가가 높이 뛰며 20 분 정도 오름세를 건드렸다. 그는 즉시 권상에게 전화를 걸어 1.75 홍콩달러로 65438+ 만주를 매입했고, 이날 1.83 홍콩달러로 팔려 눈 깜짝할 사이에 5 를 벌었다. 이런 A 주와 H 주 차익 거래는 일반적으로 왕애국의 초단기 운영으로 홍콩 시장' T+0' 의 특징을 최대한 활용해 후기시간으로 H 주를 볶는다. [전체 텍스트]
돈을 꺼내는 것이 되찾는 것보다 쉽다.
증권연구소 애널리스트 장은 현재 중국 외환보유고가 높고, 국가가 대외투자를 장려하고, 내지자금이 나가는 것은 비교적 쉽지만, 투자자자금이 본익으로 돌아가는 것은 매우 어렵다고 지적했다. 예를 들어, 현재 많은 회사들이 홍콩에 지사를 두고 있으며, 연말에 홍콩 지사의 이윤을 합병하는 것은 번거롭기 때문에 층층의 승인이 필요하다. [전체 텍스트]
항주에 투자하는 것은 위험이 있다.
일부 전문가들은 주민들의 개인자금을 바다로 나가 증권에 투자할 수 있도록 허용하는 것은 의심할 여지 없이 우리나라 외환관리제도의 중요한 발전이지만, 주민들의 경우 해외 투자는 여전히 더 많은 생각을 해야 한다는 점을 일깨워 준다. 첫째, 교환 위험을 고려해야합니다. 현재 위안화 절상 기대는 여전하다. 증권시장의 파동을 고려하지 않아도 해외투자 자체를 선택하더라도 환차손실에 직면할 수 있다. [전체 텍스트]
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내지의 개인은 은행을 통해 항주에 투자할 수 있다. 2007 년 6 월 7 일 2 1:4 1 CCTV 경제정보망.
국내에 A 주에 투자하는 사람도 있고, 홍콩 미국 등 해외 주식을 사려는 사람도 있다. 자, 이 기회가 왔습니다. 은감회가 상업은행을 개방하고 해외 재테크 상품 투자 범위를 완화한 이후 어제 국내 최초로 항주에 직접 투자한 재테크 상품이 나왔다.
앞서 일부 은행이 내놓은 해외 채권, 주가 등 해외 재테크 상품과는 달리, 이 제품은 펀드와 매우 유사하며 고객이 아닌 항주에 직접 투자할 수 있다. 중석유, 건설행, 통신 등 HDP 는 모두 투자 대상이다. 투자 출발점은 은감회가 규정한 30 만원 하한선이다. 투자자들은 인민폐나 홍콩달러, 달러, 유로, 엔, 호주 달러를 투자할 수 있다.
교통은행 개인금융상품부 부사장인 유리지는 "첫 단락+수익률을 시작한다" 고 말했다. 。 。 。 。 。 첫날부터 5 천만 원을 팔았다. "
자기가 주식을 매매하는 것과는 달리 투자자는 스스로 구체적인 주식을 선택할 수 없고, 은행 선택과 투자이다.
은행은 위안화 절상으로 인한 투자 위험을 피하기 위해 이 제품이 오스트레일리아 달러와 연계되어 있다고 밝혔다. 교역은 인민폐가 달러화에 대한 평가절상에도 불구하고 호주 달러가 위안화에 대한 환율이 계속 강세를 보이면서 환율 위험을 효과적으로 피할 수 있다고 밝혔다. 기자는 이 제품 성명이 원금의 100% 만 잃지 않을 것이라고 보증하지만 계약 조항에 따르면 투자 시작 6 개월 동안 배당금의 8% 를 미리 지급한다는 점도 주목했다. 즉, 교행 투자 반년 결손에도 투자자는 8% 의 수익을 보장할 수 있다.
초상은행 (41.71.1.22, 3.0 1%), 광대은행
중국인은 외국 주식을 살 수 있다.
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유니버설 타임즈
자신의 외환을 사용하거나 인민폐로 바꿀 수 있다.
유니버설 타임즈 특약 기자 장해양.
5 월 1 부터 미국 주식, 유럽채권 등 외국 물건들이 중국 일반인의 투자 포트폴리오에 나타날 수 있으며, 중국 일반인 구매 한도도 2 만 달러로 완화된다. 이것은 중국 인민은행 4 월 13 일 신외입니다.
외환관리 정책에서 발표하다. 새로운 정책은 국내 기관과 공공 환매 및 투자의 제한을 크게 완화하고 간소화했다. 미국 월스트리트저널 (Wall Street Journal) 은 이 정책 조정이 큰 의미가 있다고 논평했다. "중국 주민들의 대외투자를 위한 통로를 열었는데 ... 영향은 작년 위안화 평가절상 못지않을 것 같다" 고 말했다.
1 인당 연간 2 만 달러의 외환을 살 수 있다.
새 정책에서 서민과 직접적인 관련이 있는 것은 개인 구매 한도가 증가하고 수속이 간소화되는 것이다. 새 정책은 경내 주민구매환에 대해' 연간 총액관리' 를 실시하여 1 인당 연간 2 만 달러 또는 동등한 외환을 구매할 수 있도록 규정하고 있으며, 우리 주민의 미래 해외 유학, 관광 및 투자에 유리하다. 지금 출국하면 여권으로 6,000 달러 외환을 사고 신분증 등 유효증명서를 가지고 은행에 용도를 설명하면 2 만 달러를 살 수 있습니다.
대중의 가장 큰 관심사는 해외 투자이다. 발표된 정책에 따르면 개인은' 자체 외환' 으로 증권기관에 해외 주식과 펀드를 의뢰하거나 은행을 통해' 위안화 자금' 을 외환으로 바꿔 해외 고정수익류 제품에 투자할 수 있다. 그러나 구체적인 액수와 작동 방법은 아직 명확하지 않다. 국가외환관리국 관계자는 언론에 5 월 이후 시행세칙이 속속 나올 것이라고 밝혔다. 재테크 전문가들은 기관 해외투자의 진정한 자유화 시간이' 하반기, 연말이 가까워야 한다' 고 보편적으로 믿고 있다.
기업: 행정 심사 승인 절차가 대폭 간소화되었다.
기업 송금의 경우, 변화는 행정 승인 절차의 단순화에서 비롯되며, 업무의 확장은 없다. 새로운 정책은 기업의 경상 항목 외환 계좌를 "사전 승인" 에서 "사후 기록" 으로 변경함으로써 계좌 한도를 높이고 미리 송금할 수 있도록 규정하고 있다. 서비스 무역 판매 송금 증명서를 간소화하여 심사 권한을 완화하다.
16 최근 30 년 동안 근무하던 대외무역기업 사장이 본보 기자와의 인터뷰에서 국가에 대한 기업의 외환관리는' 점차 자유화' 라고 밝혔다. 일찍이 대외무역기업이 외환을 이용한 무역 수속은 매우 복잡했다. 그들은 어쩔 수 없이 계약을 가지고 국가외환관리국에 가서 비준을 하고 은행에 가서 송금을 사야 했다. 모든 수속을 마치는데 한 달이 넘었는데, 지금은 약 일주일 정도 걸린다. 5 월 1 일이 지나면 훨씬 편리해진다.
은행, 증권, 보험 등 금융기관: 영향이 가장 크다.
상대적으로 외환신정은 은행, 증권, 보험기관에 가장 큰 영향을 미친다. 새로운 정책을 통해 자격을 갖춘 은행이 국내 기관과 개인의 인민폐 자금을 일정 한도 내에서 매입하여 해외 고정수익류 제품에 투자할 수 있습니다. 자격을 갖춘 펀드 매니지먼트사 등 증권기관이 국내 기관과 개인의 일정 한도 내에 있는 자체 외환을 수거하여 주식을 포함한 해외 포트폴리오 투자에 사용할 수 있도록 합니다. 자격을 갖춘 보험 기관이 해외 고정 수익 제품 및 화폐 시장 도구에 대한 외환 투자를 허용하지만, 환입 금액은 일정 비율 내에서 통제되어야 합니다.
이에 대해 업계 인사들은 이를 QDII (자격을 갖춘 국내 기관투자자) 정책이라고 부른다. 최근 2 년 동안 기관투자서비스업체들은 국내외 송금을 이용한 해외 투자 추세에 대해 국내 고위층도 여러 차례 QDII 정책을 개방하겠다고 밝혔다. 그러나 국제자본시장 참여가 가져올 수 있는 엄청난 위험과 이러한 위험들이 국내 경제에 미칠 수 있는 영향은 QDII 정책이 늦어질 수 없는 중요한 원인이다. 현재의 정책으로 볼 때, 많은 보조조치와 시행 세칙이 필요하다. 예를 들어, 현재의 "일정 한도" 는 얼마입니까? QDII 요구 사항을 충족하는 기관은 무엇입니까? 보조 규제 정책의 최종선은 어디에 있습니까? 이러한 문제들이 명확해질 때까지 기관 투자자들은' 계속 준비' 할 수밖에 없다.
국가의 "인민에게 송금하는 것" 정책의 구체적인 구현이다
외관국의 정책이 출범하자마자 국내외 각 방면의 면밀한 관심을 받았다. 국내 증권투자기관은 우선' 낙견' 이라는 긍정적인 태도를 표명했다. 기자가 무작위로 인터뷰한 국내 유명 증권사 3 곳 모두' 정책 연구' 를 통해 관련 세부 사항과 가능한 업무 모델을 분석하고 있다고 밝혔다. 중국 국제금융회사의 수석경제학자 하지명은 새 정책이 국내 기관과 개인에게 더 많은 투자 기회를 제공할 수 있고, 자금의 질서 있는 유출도 위안화의 압력을 완화할 수 있다고 밝혔다. 은행업 금융전문가 담아령은 이것이 국가의' 민에게 송금한다' 는 구체적 정책의 구현이며 외환보유액 압력을 풀어주고 국내 금융개혁에 유리하다고 생각한다.
중국 사회과원 금융연구소 연구원 주무청은 이 새로운 정책이 중국이 외환관리 시장화를 실시하는 중요한 단계이며 앞으로 더 많은 일이 있을 것이라고 보고 있다. 주 교수는 우리나라의 외환관리체제에 대해 네 가지 건의를 했다. 외환통화 구조를 합리화하고 달러를 적당히 감축하는 것이다. 전략적 에너지 매장량 증가와 같은 외환 보유고의 구체화; 외환 관리의 시장화 국제 수지 균형.
외환관리 시장화 방면에서 주무청은 현재 국내 기관과 개인이 외환을 보유하는 문턱을 계속 낮추고 기관과 개인의 외환투자 도구를 늘리면서 시장 위험 헤지 도구를 늘리라고 제안했다. 국가가 단독으로 부담하던 위험은 대중과 기관이 공동으로 부담하는 것, 즉 시장이 부담하는 것이다. 또한 정부와 기관은 국내 기업이 외국의 에너지 비축과 기술 혁신 프로젝트에 투자할 수 있도록 외환기금을 설립하여 일반인에게 개방해야 한다. "이 기금은 또한 중국인들이 외환에 투자할 수 있는 좋은 방법을 제공할 것이다."
미국 주식 시장의 투자자 구조 분석 및 계몽
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국가 정보 센터 경제 예측부 장
미국 연방 준비 제도 이사회 최신 분기 현금 흐름보고서에 따르면 200 1 3 분기 현재 연금 기금, 뮤추얼 펀드, 보험회사 등 기관 투자자들은 주식시장의 총 지분의 46.7% 를 보유하고 있다. 2002 년 6 월 현재 우리나라 총 증권투자기금 56 마리 중 개방기금 5 마리, 펀드 총 규모 936 억원, 상하이와 심천 주식시장의 총 유통시가의 약 6% 를 차지하며 우리나라 주민저축 8 조 3 천억원의 1% 에 불과하다. 미국에 비해 중국 증권투자펀드의 수와 규모는 크게 다르다. 왜냐하면
이에 따라 중국 증권시장이 성숙해가는 과정에서 사회보장기금 등 기관 투자자들은 큰 발전 잠재력을 갖게 될 것이다.
우선 미국 주식시장의 투자자 구조를 분석한다
1. 미국 주식시장은 기관투자자들이 주도한다.
미국 기관투자자가 미국 총주식에 차지하는 비율은 1950 년 7.2% 에서 200 1 년 3 분기 말 46.7% 로 상승했다. 이 가운데 연금기금은 0.8% 에서 19.8% 로, 연금기금은 2% 에서 17.9% 로, 보험회사는 3.3% 에서 7.3% 로 올랐다.
연금 기금은 미국 최대 기관 투자자입니다.
200 1 3 분기 말 현재 연금 펀드 보유 규모는 269 16 억 달러로 미국 주식 시장에서 가장 큰 기관 투자자입니다. 이 가운데 사연금기금은 159 13 억 달러를 보유하고 있고 정부연금기금은 1 1003 억 달러를 보유하고 있다. 1990 에서 2000 년까지 연금 펀드 보유 규모는 2. 1 배로 증가했다.
3.*** 같은 펀드의 지분 규모가 가장 빠르게 증가했다.
200 1 3 분기 말 현재 미국 * * * 는 공동기금 24,420 억 달러를 보유하고 있으며 연금기금 다음으로 미국 주식시장에서 두 번째로 큰 기관투자자다. 최근 10 년 동안 * * * 뮤추얼 펀드는 매우 빠르게 발전하여 * * * 뮤추얼 펀드 주식 보유 규모는 1990 년 2332 억 달러에서 2000 년 32508 억 달러로 12.9 배 증가했다.
4. 개인투자자 비중이 하락세를 보이고 있다.
미국 주식시장에서 개인투자자의 지분 비율은 해마다 현저히 하락하고 있다. 미국 개인과 비영리단체의 지분 비율은 1950 년 90.2% 에서 200 1 년 3 분기 말 40.2% 로 떨어졌다.
또한 1998 년 말까지 미국 전체 인구의 약 30.2% 를 차지하는 8 천 4 백만 명의 투자자가 뮤추얼 펀드, 연금 기금 및 퇴직 저축 계좌를 통해 주식을 보유하고 있습니다. 개인이 직접 주식을 보유하는 투자자는 3380 만 명으로 미국 전체 인구의 12438+0% 정도밖에 차지하지 않는다.
1989 부터 1998 까지 10 년 동안 미국의 모든 개인주식투자자는 60.6% 증가했고, 개인직접투자자는 25.2% 에 불과했다. 이는 미국 주민들이 펀드 등을 통한 간접 투자 증가가 직접투자보다 훨씬 빠르다는 것을 보여준다.
5. 미국은 금융 우위를 통해 금융 시장의 세계화를 추진한다.
표준 제도, 좋은 투자 환경, 발달한 금융시장과 거래 도구로 인해 미국은 이를 계기로 금융시장의 세계화를 대대적으로 추진하고 있다. 200 1 3 분기 말 외국인 투자자는 미국 15244 억 달러를 보유해 미국 총 지분의 1 1.2% 를 차지했다. 미국은 6543.8+0368 억 4 천만 달러의 외국 주식을 보유하고 있다. 이런 투자 구조는 미국이 최대의 경제적 이익을 추구할 수 있게 한다. 첫째, 대외투자를 통해 미국 기업의 촉수가 세계 곳곳으로 스며들어 글로벌 시장 개방의 최대 이익을 모색하고 있습니다. 둘째, 외국인 직접투자를 유치하고 세계 각국의 우세산업을 결합해 해외투자가 가져올 수 있는 국내 자본 중공화 문제를 해결하는 동시에 취업과 산업 다원화를 늘리는 데 도움이 된다.
둘째, 미국 주식시장 투자자 구조의 중국에 대한 시사
1. 기관 투자자를 대대적으로 발전시키다.
미국 주식시장의 발전을 보면 기관투자자들이 점차 주식시장의 주력군이 되고 있으며 개인투자자들의 비중이 현저히 떨어지는 것을 알 수 있다. 그리고 개인이 펀드 등을 통해 주식에 투자하는 비율도 늘고 있다. 따라서, 우리 나라는 사회보장기금과 보험회사를 포함한 각종 기관투자자들에 대한 규제를 점차 완화하여 연금기금과 보험기금이 비례적으로 주식시장에 점진적으로 투입되도록 하여 증권시장의 안정성을 높이고 증권시장을 활성화시킬 수 있도록 해야 한다.
2. 개방형 기금 개발에 중점
현재 중국 주식시장의 투자자 구조는 주로 중소투자자들이다. 그들이 주식에 투자하는 것은 우세하지 않으며, 새로운 투자 채널을 찾는 것이 매우 중요하며, 오픈 펀드는 의심할 여지 없이 중소투자자들에게 가장 좋은 선택이다. 연합투자기금을 적극 설립하여 사회 각계의 한가한 자금을 모아 규모가 크고 상대적으로 고정적인 장기 투자기금을 형성하여 기관투자자들의 주식시장 비중을 높이고 현재의 주식시장 투기 문제를 해결하였다.
또한 오픈 펀드는 대부분 은행 저축기구 매장을 통해 판매되며 주식시장의 주식자금을 재조정하고 폐쇄형 펀드가 주식시장 자금에 미치는' 돌출효과' 를 피하며 주식시장에 막대한 증가자금을 가져다 줄 수 있다. 중소투자자들은 연구 분석 자금 등에서 열세에 처해 있다. 따라서 오픈 펀드 도입은 증권 시장 발전의 현명한 선택이다.
미국 주식시장의 역사에서 볼 때, * * * 오픈 펀드는 뮤추얼 펀드와 같은 절대적인 우위를 점할 뿐만 아니라 빠르게 성장하고 있다. 폐쇄형 펀드의 지분 비율은 매우 제한적이며 뚜렷한 하락 추세를 보이고 있다. 미국 주식시장 폐쇄형 펀드 지분 비율은 1950 에서 1% 에서 2006 년 3 분기의 0.2% 로 떨어졌다. 따라서, 미국의 경험을 참고하여 중국은 개방기금을 중점적으로 발전시켜야 한다.
3. WTO 가입 기회를 빌어 중외 합자 기금을 대대적으로 발전시키다
세계무역기구의 핵심 원칙은 시장 개방이다. 세계무역기구에 가입한 후 중국은 협정에 따라 상품과 서비스 무역을 포함한 시장을 세계에 개방할 것이다. 중국의 금융 서비스업, 증권투자기금 포함, 점차 대외 개방을 할 것이다. 미국의 증권투자기금은 글로벌 증권투자기금의 60% 를 차지하기 때문에 글로벌 투자기금의 발전에 결정적인 영향을 미친다. 따라서 우선 국제화가 중국 펀드 산업과 주식시장 발전에 미치는 전반적인 영향을 적극적으로 연구해야 한다. 둘째, 중외협력기금 개발을 가속화해야 한다.