(1) 3개월 선도: GBP1=USD(1.6025 0.0030)/(1.6035 0.0050)=USD1.6055/85
(2) 현물 파운드로 구매 스왑 계산 파운드의 선도 판매 가격을 사용한 원가율:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50, 이는 이자율 차이보다 적으며 차익거래는 투자자에게 100,000파운드와 풋을 제공합니다. 시장은 3개월 투자를 위해 현물을 미국 달러로 전환하는 동시에 미국 달러 투자 자본과 이자 선물 3개를 매도하는 방식입니다. 선도계약에 따라 파운드로 환산하면 파운드 투자의 기회비용이 차익거래 이익이 됩니다.
100000*1.6025*(1 8/4)/1.6085-100000*(1 6 /4)=119.52파운드