S: 시간 t 시 미래 (선물) 자산 가격.
R:t 시점의 무위험 이자율 (연율) 은 T 시가 만료되는 연속 복리로 계산됩니다 .....
E: 수학의 상수입니다. e = 2.7 1828 1828459 입니다.
가정: 2007 년 9 월 20 일, 달러 3 개월 무위험 연간 이자율은 3.77% 입니다. 스탠다드 푸르. P500 지수의 예상 배당률은 1.66% 입니다. S& 시; P500 지수가 15 18.74 인 경우.
해결 방법: S &；; P500 지수 선물은 항상 만기월 셋째 금요일에 만료되기 때문에 남은 기간은 3 개월이고 SPZ7 의 이론적 가격은 다음과 같습니다.
S= 15 18.75, r=3.77%, q= 1.66%, t-t = 3/
F =1518.75e [(3.77%-1.66%) * 0.25] =/kloc
확장 데이터:
선물 가격 형성의 특징:
첫째, 높은 정보 품질
선물가격의 형성 과정은 끊임없이 정보를 수집하고, 정보를 입력하고, 가격을 생성하는 과정이며, 정보의 품질은 선물가격의 진실성을 결정한다. 선물 거래 참가자들은 대부분 어떤 상품 시장에 익숙하기 때문에 풍부한 업무 지식, 광범위한 정보 채널 및 과학적 분석 예측 방법을 갖추고 있다.
그들은 자신의 정보, 경험, 방법을 시장에 내놓고, 자신의 생산원가와 예상 이윤을 결합하고, 상품의 공급과 수요의 관계와 가격 추세를 판단, 분석 및 예측하며, 자신의 이상적인 가격을 제시하고, 많은 경쟁자들과 경쟁한다. 이렇게 형성된 선물가격은 사실상 대다수 사람들의 예측을 반영하고, 권위성을 가지고 있으며, 공급과 수요 관계의 변화 추세를 진정으로 반영할 수 있다.
둘째, 가격 보고서의 개방성
선물거래소의 가격보고제도는 거래소가 달성한 모든 신규 거래의 가격을 회원과 장내 브로커에게 제때 보고하고 공개해야 한다고 규정하고 있다.
선진 매체를 통해 거래자는 선물 시장의 거래 상황과 가격 변화를 제때에 이해하고, 가격 추세를 제때에 판단하며, 자신의 거래 행위를 더욱 조정할 수 있다. 이런 가격 기대의 부단한 조정은 결국 선물가격에 반영되어 선물가격의 진실성을 더욱 높였다.
바이두 백과-선물 가격