1: 선물 투자가 직면하는 위험:
첫 번째 레버리지 사용에 따른 위험
자금 증폭 기능은 수익을 증폭시킬 뿐만 아니라 위험 증폭에도 직면합니다. 이므로 10배 정도의 레버리지를 사용하는 방법과 사용하는 양도 사람마다 다를 것입니다. 높은 수준의 사람들은 5배 이상 또는 심지어 전체 레버리지를 사용할 수 있습니다. 낮은 수준의 사람들도 높은 레버리지를 사용한다면 의심할 여지없이 위험을 통제할 수 없게 됩니다.
2차 강제청산 및 청산
거래소 및 선물중개회사는 투자자 증거금이 부족하고 규정비율보다 낮은 경우 매 거래일에 정산을 실시하여야 한다. 강제 폐쇄됩니다. 때로는 시장 상황이 극단적인 경우 포지션이 청산되어 계좌에 있는 자금이 모두 손실될 수 있으며, 심지어 선물 회사는 계좌 증거금을 초과하여 손실을 선지급해야 할 수도 있습니다.
세 번째 인도 위험
일반 투자자는 몇 달 후에 대두를 사기 위해 대두를 공매도하지 않으며, 몇 달 후에 구리를 팔기 위해 공매도하지도 않습니다. 배송일까지 포지션을 유지하려면 투자자는 배송을 위한 충분한 자금이나 실물 상품을 모아야 합니다. (결제 금액은 마진의 약 10배입니다.)
둘째: 선물의 단점은 다음과 같습니다.
1. 심각한 공매도. 주가지수선물의 출시는 과거 일방적인 시장의 변화, 즉 일방적인 상승을 줄이고 회피하는 역할을 할 것으로 예상되었습니다. 그러나 공매도 메커니즘에는 특정 제한이 없기 때문에 이 공매도 메커니즘은 특정 상황(예: 부정적인 조건)에서 현물 주식 시장을 심각하게 억제할 것이며, 특히 CSI 300 기본 개체를 공매도하여 무리를 생성할 수 있습니다. 주가지수가 급락하면서 포지션을 줄이면서 국내외 기관들이 바닥권 매수 기회를 잡을 수 있게 되면서 어민들은 이익을 보게 됐다.
2. 심각한 위반. 주가지수 선물 거래는 주식 시장 거래와 밀접한 관련이 있으므로 주가 지수 선물 거래의 위반은 종종 주식 시장과 관련되며 더 넓은 영향과 더 복잡한 기법을 갖습니다. 이러한 현상이 제때에 해결되지 않으면 심각한 불공정 거래가 발생하게 됩니다. 따라서 현물시장과 주가지수선물시장 간의 공정한 거래를 유지하기 위해 해외 주가지수선물시장은 두 시장 간의 시장조작을 방지하기 위한 여러 가지 조치를 취해 왔습니다. 이러한 조치에는 첫째, 시장 가격을 왜곡할 수 있는 다양한 거래 행위 및 거래 조건을 조기에 탐지하기 위해 시장 감독을 강화하고, 이러한 거래 행위 또는 거래 조건에 대해 다양한 조치를 취하여 다양한 시장 기능이 실현되도록 합니다. 둘째, 주식시장과 주가지수선물시장 간 시장간 정보공유 및 공동관리를 강화하고 결제시스템을 표준화하는 것이다. 우리나라의 주가지수 선물은 이 두 가지를 제대로 해내지 못했고, 위반은 불가피합니다.
3. 심각한 불의. 주로 현재의 거래 시스템을 나타냅니다. 현재 우리나라 상하이증권거래소와 심천증권거래소는 모두 주식 및 펀드 거래에 'T 1' 거래 방식을 시행하고 있습니다. 즉, 당일 매수한 경우 다음 거래일까지 매도할 수 없습니다. 우리나라의 주가지수 선물은 "T 0" 거래 시스템을 구현합니다. 결과적으로 기관과 주가지수선물투자자들은 이 시스템의 허점을 이용하여 주식시장의 기초자산을 심각하게 공매도하게 되고, 주식시장의 투자자들은 다른 사람들이 미친 듯이 억압하여 상품을 선적할 수 없게 되는 것을 무기력하게 지켜보게 된다. 심각한 손실. 우리나라 주가지수선물이 출시된 지 20일이 채 안 됐는데, 이미 이런 불공평함을 모두가 경험해 본 적이 있을 것입니다.
4. 심각한 추측. 주가지수선물거래에는 투기와 헤지가 포함되며, 후자가 주된 거래방식입니다. 그러나 위의 세 가지 문제로 인해 현재 우리나라 주가지수 선물의 투기적 행위는 매우 심각합니다. 일부 주가지수 선물 투자자는 레버리지를 사용하여 소액 투자로 하루에 수십만 위안을 벌 수 있습니다. 헤징을 하고 있는 사람은 아무도 발견되지 않았습니다. 국내외 투자자들이 각종 악재를 이용해 숏 포지션을 취하며 많은 이익을 얻었기 때문이다. 적어도 중국에서는 실수가 없었다.
셋: 선물의 장점은 다음과 같습니다.
1. 선물 거래는 충분한 재정적 지원을 받습니다.
2. 자본 배분 회사는 이익 분배를 철회하지 않으며 고객은 충분한 이익을 얻을 수 있습니다.
3. 모든 거래 수익은 투자자의 것이며, 모든 손실은 당연히 투자자가 부담합니다. 손실이 발생하면 투자자가 지불한 증거금에서 손실이 차감됩니다.
고객의 위험 마진 손실이 70%에 도달하면 고객은 포지션을 줄이고 손실을 막기 위해 솔선해야 합니다. 손실이 마진의 75%에 도달하면 운영이 중단되고 회사는 강제로 포지션을 종료합니다. 선물금융회사는 일정 거래수수료만 부과하며, 관리수수료, 이자, 회원수수료 등은 일체 부과하지 않습니다.