첫째, 단기 변동 전략
옵션 변동률을 공략하는 전략은 주로 향후 목표 정가가 횡판이나 변동률이 감소하여 개별 옵션 매입 비용을 충당할 수 없을 때 사용되는 전략을 가리킨다. 일반적인 선택은 교차 전략 판매와 넓은 교차 전략 판매입니다.
공변동률 전략의 큰 장점은 승률이 비교적 높고 이윤 곡선이 비교적 안정적이라는 것이다. 따라서 공변동률 전략의 잠재적 수익은 제한되어 있지만 여전히 좋은 전략 선택이며 CTA 전략과 보완을 잘 이루고 순가치 곡선을 최적화할 수 있습니다.
둘째, 고급 변동 전략
옵션 변동률 전략은 단순히 다공각으로 나눌 수 있을 뿐만 아니라 변동률 기간 구조와 변동률 곡선을 포함한 여러 차원도 있습니다. 옵션의 다른 만기일은 옵션 암시적 변동률 기간 구조의 시장화 측정을 실현하여 투자자 거래 옵션 변동률 기간 구조를 위한 공간을 마련했다.
셋째, 다중 변동 전략
다중 옵션 변동률을 만드는 전략은 주로 미래의 목표 가격이 크게 변동하거나 변동도가 확대될 것으로 예상되는 전략을 통해 옵션 매입 비용을 충당하는 것입니다. 비교적 흔히 볼 수 있는 전략은 크로스 전략을 사고 크로스 전략을 사는 것이다.
다중 변동 전략의 가장 큰 이점 중 하나는 손실이 제한되어 있고, 잠재적 이익 공간은 헤아릴 수 없고, 이윤을 낼 때 높은 레버리지 효과를 누릴 수 있다는 것이다. 하지만 낙찰가격이 자주 흔들리거나 소폭 변동하기 때문에 시간가치의 감쇠와 변동률 하락을 극복할 수 없기 때문에, 종종 변동손실을 오래 감당해야 다변동률 전략을 할 수 있다.
옵션 변동성이란 무엇이며 어떻게 계산합니까?
암시적 변동률은 옵션 시장의 투자자들이 미래의 자산 실제 변동률에 대한 기대이며, 이러한 기대는 이미 옵션의 가격 결정 과정에 반영되어 있다. 옵션 가격 책정 모델은 옵션 가격과 다섯 가지 기본 매개변수 (자산 가격 St, 행권 가격 X, 무위험 이자율 R, 잔여 만기 시간 T-t, 변동률 σ) 간의 정량적 관계를 제공하기 때문에 이론적으로 암시적 변동률을 얻는 것은 복잡하지 않습니다.
처음 네 가지 기본 매개변수와 옵션의 실제 시장 가격을 옵션 가격 모델에 알려진 양으로 대체하기만 하면 알 수 없는 유일한 수량 σ, 즉 암시적 변동률을 해결할 수 있습니다. 따라서 암시적 변동률은 실제 변동률에 대한 시장의 기대로 해석될 수 있다.
옵션 가격 결정 모델은 옵션 유효 기간 내에 표시된 자산 가격의 실제 변동률을 필요로 합니다. 당기와 비교하면 미지수이므로 우리는 보통 역사적 변동률의 추정치를 예측 변동률로 사용한다.
비교적 정확한 방법은 정량 분석과 정성 분석을 결합하여 역사적 변동률을 초기 예측값으로 사용하여 정량 데이터와 새로운 실제 가격 데이터의 분석을 지속적으로 조정하고 수정하여 최종 변동률 값을 결정하는 것입니다.
출처: 옵션 소스
변동성이 옵션에 미치는 영향
변동률은 옵션 가격에 영향을 미치는 중요한 요소이며 Black-Scholes 옵션 가격 결정 공식에서 중요한 역할을 합니다. 옵션의 이론적 가격을 계산할 때 일반적으로 기본 자산의 역사적 변동률을 사용합니다. 변동률이 증가함에 따라 옵션의 이론적 가격이 증가합니다. 변동률이 낮아지면 옵션의 이론적 가격이 낮아진다. 변동성은 옵션 가격에 긍정적 인 영향을 미칩니다.
옵션 구매자의 경우, 옵션 구매 비용이 결정되었으며, 기본 자산 변동률이 증가하면 기본 자산 가격이 행권 가격에서 벗어날 가능성이 높아져 잠재적인 수익이 증가합니다. 따라서 구매자는 더 높은 프리미엄 구매 옵션을 기꺼이 지불합니다.
옵션의 판매자에게 기본 자산 변동율의 증가는 더 큰 가격 위험을 감수하는 것을 의미하므로 판매자는 보상으로 더 높은 권익비를 받아야 한다. 반면, 기본 자산 변동률 하락은 옵션 구매자가 얻을 수 있는 잠재적 수익을 감소시키고 판매자의 가격 위험을 낮추기 때문에 옵션 가격이 낮다.
기초자산의 변동은 옵션 가격에 양방향 영향을 미치며 미래의 변동에 대한 시장의 기대를 반영하고 옵션 매매 쌍방의 거래 태도와 가격을 결정한다.