1 기업 재무 위험의 원인 분석
시장 경제 활동에서 기업은 불가피하게 재정적 위험이 존재한다. 관건은 위험의 원인을 이해하는 것이다. 그래야 비로소 화살을 쏘아 무패의 땅에 설 수 있다. 기업이 재정적 위험을 초래하는 데에는 외부 원인과 내부 사유가 모두 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 일반적으로 네 가지 주요 이유가 있습니다. -응?
1..1기업의 재무 활동은 변화하는 외부 경제 환경에 적응하지 못했습니다.
기업의 재무활동은 일정한 환경에서 진행되며 국민경제의 전반적인 상황과 업계의 경기 정도, 국가신용대출과 외환정책의 조정, 은행금리와 환율의 변동, 인플레이션의 정도 등을 포함한 환경에 의해 제약을 받는다. 기업의 예측할 수 없는 재무 환경은 재무 위험의 외부 원인이다. 이러한 요소들은 기업 외부에 존재하고, 그 변화는 기업에 있어서 예측할 수 없고 변화하기 어려우며, 반드시 기업의 재무 활동에 영향을 미치기 때문이다. 예를 들어, 이익률의 변화는 과도한 이자 지급 위험, 이자를 발생시킨 투자 손실의 위험, 채무 상환 의무 불이행의 위험을 포함한 이자율 위험을 초래할 수밖에 없습니다. 우리나라 대부분의 기업 재무 관리 기초는 약하고 시장 관념과 외부 환경 변화에 대한 적응력이 부족하다. 외부 환경의 불리한 변화에 직면하여, 그들은 과학적으로 예측할 수 없고, 반응이 뒤처지고, 조치가 부적절하여, 필연적으로 재정적 위험을 초래할 것이다. -응?
1.2 기업 내 재무관계가 혼란스럽고 의사 결정이 비과학적이다.
기업 내 재무관계의 혼란도 우리나라 기업의 재무위험의 중요한 원인이다. 우리나라에서는 기업과 내부 부문 사이, 기업과 상급 기업 사이에 자금 관리와 사용, 이익 분배 등에서 권력과 책임이 불분명하고 관리가 혼란스러운 현상이 존재한다. , 비효율적인 자금 사용, 심각한 자금 손실, 자금의 안전성과 무결성이 보장되지 않습니다. 구매, 생산, 판매, 재무, 시장 예측 등의 고리는 조정 조정이 부족하여 외상 매출금 재고 등 자산 손실이 심각하다. 투자 결정을 내릴 때 심층적인 시장 조사와 과학적 논증, 맹목적인 투자, 부실 자산 또는 막대한 손실을 초래하지 않는다. 자본 구조는 과학적 계획이 부족하고, 융자 종합 비용이 높기 때문에 부채 비율이 증가하고, 재무 위험이 커진다. -응?
1.3 내부 재무 모니터링 메커니즘이 완벽하지 않습니다.
내부 재무 모니터링은 기업 재무 관리 시스템에서 매우 중요하고 독특한 시스템입니다. 이를 최대한 활용하기 위해 기업은 독립된 조직기관을 설립해야 할 뿐만 아니라, 더욱 중요한 것은 자신의 특성에 따라 상대적으로 완전하고 체계적이며 강력한 내부 재무 모니터링 시스템을 구축하여 내부 재무 모니터링 시스템의 효율적인 운영을 보장하는 것입니다. 그러나, 우리나라 대부분의 기업은 아직 내부 재무 모니터링 메커니즘을 세우지 않았다. 그럼에도 불구하고 그 재무감독제도는 엄격하지 않다. 특히 일부 기업관리사무소가 결합해 자산 손실 책임 추궁제도가 부족하고, 재무법규에 귀를 기울이지 않고, 효과적으로 단속하기 어렵고, 재무위험이 발생하기 쉽다. -응?
1.4 기업 재무 관리자의 자질이 높지 않아 위험의식이 부족하다.
사람은 어떤 제도 운행의 매우 중요한 조건이며, 높은 자질의 재무인력은 기업에게 더욱 얻을 수 없는 재산이다. 현재 상황으로 볼 때, 우리나라 기업 재무 관리 인원은 전통 계획 경제의 영향을 받아 전문 교육 수준에 의해 제한되며, 종합적인 자질과 업무 자질이 향상되어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 그들의 재테크 관념과 방법, 특히 직업윤리와 직업판단력은 시장경제환경의 요구에 더 잘 맞지 않는다. -응?
2 기업 재무 위험 예방
재무 위험을 예방하고 해결하여 재무 관리 목표를 달성하는 방법은 기업 재무 관리의 초점입니다. 필자는 기업의 재무 위험을 예방하려면 다음과 같은 일을 잘 해야 한다고 생각한다. -응?
2. 1 기업 재무 위험 조기 경보 시스템 구축
기업의 재무 위험을 예방하려면, 우선 기업의 재무 위험을 정확하고 시기 적절하게 경고해야 한다. 일반적으로 기업 재무 위험 경보는 다음과 같은 방법을 사용할 수 있습니다. -응?
2.1..1현금 흐름 예산 편성을 위한 단기 재무 경보 시스템 구축 기업 금융의 대상이 현금과 그 흐름이기 때문에 단기적으로는 기업의 생존 여부가 수익성이 아니라 각종 지출에 충분한 현금이 있느냐에 달려 있다. 조기 경보의 전제는 기업이 이윤을 가지고 있다는 것이다. 경영이 안정된 기업의 경우 외상 매출금, 미지급금, 재고가 전반적으로 안정적이기 때문에 영업활동으로 인한 순 현금 흐름은 일반적으로 순이익보다 커야 합니다. 기업 현금 흐름 예산의 편성은 재무 관리에서 특히 중요한 부분이다. 정확한 현금 흐름 예산은 기업에 조기 경보 신호를 제공하여 경영자가 가능한 한 빨리 조치를 취할 수 있도록 할 수 있다. 현금 흐름 예산을 정확하게 편성하기 위해 기업은 구체적인 목표를 집계하여 예상 미래 수익, 현금 흐름, 재무 상태 및 투자 계획을 수량화하고, 기업의 전체 예산을 세우고, 미래 현금 수지를 예측하며, 주, 월, 분기, 반기, 1 년을 주기로 롤링 현금 흐름 예산을 수립해야 합니다. -응?
2. 1.2 재무 분석 지표 시스템 구축, 장기 재무 경보 시스템 구축 기업의 경우 단기 재무경보 시스템과 장기 재무경보 시스템을 모두 구축해야 한다. 그중 영리력, 상환능력, 경제효과, 발전잠재력이 가장 대표적인 지표다. 이윤은 기업 경영의 최종 목표이며 기업의 생존과 발전을 위한 전제조건이다. 자산 수익성의 관점에서:
총자산 수익률 = 이자 세전 이익의 평균 총자산.
그것은 원당 자본의 이익 수준을 보여 주며, 기업이 자산을 사용하는 이익 수준을 반영한다.
원가이익률 = 영업이익÷ 총 원가.
1 원씩 쓸 때마다 이윤 수준이 높을수록 기업의 수익성이 강해진다는 것을 반영한다.
상환능력에 대해서는 유동성 비율과 자산 부채율이 있다. 유동비율이 너무 높으면, 유동자금이 재투자 기회를 잃게 된다. 일반적으로 생산기업은 2 정도 하는 것이 가장 좋으며, 자산부채율은 일반적으로 40 ~ 60% 이다. 투자 수익률이 대출 이익률보다 크면 대출이 많을수록 수익이 많을수록 재정적 위험이 커진다.
자산 수익성과 지급 능력 두 지표는 기업 재무평가의 두 가지 주요 부분이며, 경제적 이익의 높낮이는 기업의 관리 수준을 직접적으로 반영한다. 그 중에서도 자산 운영을 반영하는 지표는 외상 매출금 회전율과 생산 및 마케팅 균형률이다.
생산 및 마케팅 균형률 = 제품 판매 생산액÷ 공업 총생산액
판매 성장률과 자본 보존 부가가치율은 기업의 발전 잠재력에 따라 선택된다. 이 문서에서는 개선된 효율성 계수 방법을 사용하여 기업을 종합적으로 평가하고, 선택된 각 평가 지표에 대해 몇 가지 값을 지정합니다. 하나는 만족스러운 값이고, 하나는 허용되지 않는 값입니다. 각 지표의 단일 효율 계수를 설계하고 델파이 방법을 사용하여 각 지표의 가중치를 결정하고 가중 산술 평균 또는 가중 형상 평균의 평균을 종합효율 계수로 계산합니다. 이 방법은 기업의 재무 상태를 계량화하는 데 사용될 수 있다.
그러나 예상치 못한 요구와 기회에 적응하기 위해서는 기업이 현금 흐름의 흐름과 시간을 바꿀 수 있는 효과적인 조치를 취할 수 있는 능력이 있어야 합니다. 이것이 바로 재정적 탄력성입니다. 주로 기업 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름과 관련이 있다. 재무 탄력성을 반영하는 지표로는 총 자산에 대한 운전 자금의 비율, 만기 부채 원금 상환율, 유형 장기 자산에 대한 실제 순자산의 비율, 외상 매출금 및 재고 회전율이 있습니다.
만기 부채 원금 상환율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름÷ (현재 만기 부채 원금+현금 이자 비용)
유형 장기 자산에 대한 실제 순자산의 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
(자산-부채-미처리 자산 손실-미보상 손실-잠재적 손실) ÷ (순 고정 자산+건설공사+장기 투자)
장기적으로 볼 때, 한 기업이 금융 위기에서 벗어날 수 있고, 좋은 수익성이 있어야 하며, 자금 조달 부채 상환 능력이 강해야 한다. 이러한 지표는 다음과 같습니다.
총 자산 순 현금 비율 = (영업 활동으로 인한 순 현금 흐름+받은 배당금 또는 이익 현금+현금 이자 비용+소득세 현금) ÷ 평균 총 자산.
순 현금 판매율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름÷ 순 판매 수익.
주주 지분 수익률 = 순이익 ÷ 평균 주주 지분
상술한 지표는 금융위기를 예측할 수 있지만, 근본적으로 기업의 위험은 부채로 인한 것이며, 전적으로 자기자본으로 운영하는 기업은 경영위험뿐, 재무위험은 없다. 따라서 부채 경영의 재무 위험을 저울질하여 부채 비율을 결정하려면 부채 경영의 자산 수익률을 부채 자본 원가율과 비교해야 한다. 전자가 후자보다 커야 만기의 원금 반환을 보장하고 재무 레버리지 수익을 실현할 수 있다. 동시에 지급 능력, 즉 기업이 얼마나 많은 현금이나 자산 유동성을 가지고 있는지 고려해야 한다. 프로젝트간 부채 자본의 합리적인 분배. 평가 지표는 장기 부채 대 운전 자본 비율, 자산 보유 수익률 및 부채 자기자본 비율입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
부채 자기자본 비율 = 평균 총 부채÷ (평균 주주 지분 시가-무형 자산-미처리 자산 손실)
물론, 재무 위험 경보 시스템에는 좋은 내부 통제 제도와 감사 제도가 있어야 합니다. 그렇지 않으면 가장 진보된 경보 시스템도 제대로 작동하지 않습니다. 조직 형태와 기업 규모의 차이로 인해 기업은 실제 상황에 따라 자신의 요구 사항과 특징에 맞는 재무 위험 경보 시스템을 설계해야 합니다. -응?
2.2 기업 재무 위험의 위험을 줄이기 위해 적절한 위험 전략을 채택합니다.
위험경보지표체계가 수립된 후 제품 잔고, 품질 저하, 외상 매출금 증가, 비용 증가 등의 상황이 발생하면 기업은 적절한 위험관리 전략을 명확히 하여 피해 정도를 줄여야 한다. 금융 위험에 직면하여 우리는 보통 위험을 피하고, 위험을 통제하고, 위험을 받아들이고, 위험을 분산시키는 전략을 채택한다. 그 중에서도 위험 통제 전략은 통제 목적에 따라 예방 통제와 억제 통제로 더 나눌 수 있다. 전자는 발생할 수 있는 손실을 미리 파악한 뒤 실제 손실을 막기 위한 조치를 취하는 것을 말한다. 후자는 가능한 손실에 대해 조치를 취하여 손실 정도를 최소화하는 것이다. 시장경제의 발전으로 재무지렛대를 이용해 자금을 모아 부채경영을 하는 것은 기업 발전의 한 방법이다. 대량의 채무 관리 사례에서 경영 결정의 실수, 맹목적인 투자, 진지한 재무 분석 부족, 시장 조사가 실수의 원인이라는 교훈을 얻는 것은 어렵지 않다. 적정 부채는 기업 발전의 필수 수단이지만 반드시 자체 자금을 바탕으로 해야 한다. 자본 구조에서 채무 자본이 너무 크면 악순환으로 이어질 수밖에 없다. 동시에, 기업의 지급 능력은 채무 관리에 가장 민감한 지표이다. 상환능력으로만 볼 때 부채율이 낮을수록 기업의 상환능력이 강하지만 반드시 합리적이지는 않다. 예를 들어, 기업의 대출 금리는 이익률보다 작습니다. 기업은 부채 관리의 이점을 최대한 활용해야 한다. 업종에 따라 부채 관리의 합리성이 다르다. 일반적으로 1 차 산업은 0.2 정도, 2 차 산업은 0.5 정도, 3 차 산업은 0.7 정도다. -응?
2.3 효과적인 위험 처리 메커니즘을 구축하여 위험에 대비할 수 있는 능력을 높이다.
발생할 수 있는 재정적 위험을 효과적으로 방지하기 위해 기업은 장기적인 이익에서 재무 위험 방지 메커니즘을 수립하고 개선해야 합니다. ① 어떤 방식 (예: 사회보험 참여) 을 통해 일부 또는 전체 재무 위험을 다른 사람에게 이전하여 건전한 기업 위험 이전 메커니즘을 수립할 수 있다. ② 기업간 합자, 다양화 경영, 대외투자의 다양화를 통해 기업의 재무위험을 제때 분산시키고 해소하며 기업의 위험분산 메커니즘을 확립하고 보완할 수 있다. ③ 재무 관리 방안을 선택할 때 각종 방안이 존재할 수 있는 재무 위험을 종합적으로 평가하고 재무 관리 목표 달성을 보장하면서 건전한 위험 회피 메커니즘을 수립할 수 있다. (4) 건전한 기업의 리스크 펀드와 누적 분배 메커니즘을 확립하고, 적시에 기업의 자체 자금을 충분히 보충하고, 기업의 경제력을 강화하고, 기업의 재무 위험에 대비할 수 있는 능력을 높일 수 있다. -응?
2.4 재무 위험 시스템 문화 구축 및 위험 예방 의식 강화
기업 재무 위험의 효과적인 관리는 전원 참여와 제도 지원 덕분이다. 문화적으로만 기업 직원의 재무위험의식을 강화하고, 위험자기독립, 자기분할관리의 전통사상을 타파하고, 포괄적이고 전체적인 위험관을 세우고, 업무에서 유비쿼터스 위험을 평가하고 발견하고, 팀 풍조를 자발적으로 조율하고, 위험관리의 이념과 행동을 모든 사람에게 실천한다. 이와 함께 경영진은 기업 위험제도 문화의 건설을 조사하고 기획하는 데 주력해야 하며, 제도 통제와 문화지도를 통해 기업의 위험관리 수준을 높이기 위해 노력해야 한다. 재무 관리자에게 재무 위험은 재무 관리의 모든 부분에 존재하며, 어떤 과정의 실수라도 기업에 재무 위험을 초래할 수 있으므로 재무 관리의 시종일관 위험 예방을 해야 한다는 것을 재무 관리자에게 알리십시오. (윌리엄 셰익스피어, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리) 기업 리더는 과학적 의사결정과 집단적 의사결정을 강화하고, 경험 의사결정과' 머리를 치는' 의사결정과 같은 주관적인 의사결정 습관을 버리고, 재무 의사결정 위험을 줄여야 한다. -응?
2.5 위험 관리 기관 및 내부 통제 시스템 개선
기업 재무 위험 관리의 복잡성과 다양성으로 인해 기업은 적절한 조직 조직을 구축하고 적시에 효과적으로 위험을 관리해야 합니다. 기업의 재무 위험을 잘 조직해야 기업의 재무 위험 관리가 충분한 중시를 받고 진정으로 규모화할 수 있다. 기업은 재무 위험을 예측, 분석 및 모니터링하고, 적시에 위험을 파악 및 해결하고, 건전한 위험 통제 메커니즘을 구축하는 별도의 재무 위험 관리 사무소를 설치할 수 있습니다. 게다가, 지배 구조와 내부 통제 체계의 약화는 그 자체로 고위험의 표현이다. 따라서 먼저 기업 지배 구조를 개선하고, 위험 통제 능력을 향상시키고, 과학적 의사 결정과 관리를 실현하고, 완전한 의사 결정 메커니즘, 인센티브 메커니즘 및 제약 메커니즘을 형성해야 합니다. 둘째, 감독 제한 메커니즘, 특히 승인 승인, 회계 감독, 예산 관리 및 내부 감사를 강화해야 한다. 다시 한 번, 재무와 회계는 분리되어야 하고, 단위 분관 지도자는 분리되어 각각 관리 센터를 설립하고, 각자 책임을 져야 한다. 마지막으로, 내부 감사 기관 및 인력의 역할을 충분히 발휘하여 내부 통제 검토 및 위험 평가를 잘 해야 합니다. -응?
2.6 기업 내 재무 관계를 합리화하여 책임, 권리, 이익의 통일을 실현하다.
재정적 위험을 막기 위해 기업은 내부 각종 재무관계를 순순화해야 한다. 각 부서는 기업 재무 관리에서 자신의 지위, 역할, 책임 및 상응하는 권력을 명확히 하여 권력과 책임을 분명히 해야 한다. 또한, 이익 분배에서, 기업은 모든 당사자의 이익을 고려하여 각 부서가 기업 재무 관리에 참여하는 적극성을 동원하여 진정으로 책임, 권리, 이익의 통일을 이루어야 한다.
요약하자면, 기업은 이 몇 가지 측면에서만 재정적 위험을 예방할 수 있다.