산업투자는 일정량의 현금이 어떤 문화제품의 생산이나 문화기업의 신설 또는 확장에 투입되는 것을 말한다. 문화 자본 순환에서 이러한 화폐 자본은 차례로 생산 자본과 상품 자본으로 전환되고, 그 다음에는 부가 가치 자본이 포함되며, 그들은 원래의 화폐 자본 형식으로 돌아갈 것이다. 문화 실물투자는 건물, 토지, 기계, 원자재 등 일정량의 문화 제품 생산 수단을 가리킨다. , 문화 상품의 생산이나 문화 기업의 신축, 개조 및 확장에 투자하다. 이 물질자본들은 생산수단의 형태로 자본순환에 들어가 상품자본을 형성한다. 문화 상품이 유통 분야에서 그 가치를 실현할 때, 원래의 실물투자는 자본유통으로 인한 가치 부가가치가 포함된 화폐상품으로 바뀌었다. 생산이 진행됨에 따라 실물 형태의 문화투자는 끊임없이 마모되고, 가치도 생산된 문화상품으로 옮겨져 실물자본이 완전히 마모될 때까지 그 가치는 모두 문화상품으로 옮겨져 화폐자본으로 전환된다. 문화산업 투자
산업투자는 일정한 가치를 지닌 무형자산을 문화상품 생산이나 문화기업의 신설 또는 확장에 투입하는 것이다. 무형자산을 문화투자로 삼는 것은 문화산업 분야의 보편적인 현상이다. 다른 산업에 비해 문화산업의 특수한 투자 방식이다. 무형 자산은 일반적으로 문화산업 분야의 역사 문화 유명인, 문화 브랜드, 저작권, 저작권 등을 가리킨다. 이러한 무형 자산이 사용 가치를 창출하는 데 사용되지 않는 경우, 즉 특정 문화 기업, 문화 프로젝트 또는 문화 제품과 결합되지 않는 경우, 문화 자본이 아니라 사람들의 마음 속에 있는 명성일 뿐, 기껏해야 잠재적 자본으로 간주될 수 있습니다. 그러나 일단 구체적인 문화기업, 문화사업, 문화상품과 결합하면 무형자본이 되고 기업의 유형자본이 자본순환의 각 부분에 들어간다. 무형자산을 받아들인 문화기업의 문화제품은 무형자산 때문에 제품 가격을 묻거나 인지도와 시장 판매를 촉진해 유형자본의 부가가치를 높인다. 현재 시장 상황
기업에 대한 진정한 산업 투자의 관심은 프로젝트에 대한 관심보다 훨씬 큽니다. 즉, 산업 투자는 기업에 대한 투자입니다. 산업투자기관은 과거 회사의 경영 기록에 따라 시장 전망이 넓고, 관리 규범이 넓고, 재정이 투명한 회사에 장기 전략투자를 하고 있다. 일반적으로 산업 투자는 기술 중심 프로젝트보다 시장 중심 프로젝트에 더 많이 투자됩니다. 산업 투자는 기업이 경쟁 상태에서 새로운 비즈니스 모델을 신속하게 채택할 수 있는지 여부에 더 많은 관심을 가지고 있기 때문입니다. 회사의 지속적이고 빠른 성장을 보장합니다. 기업의 가혹하게 요구하여 공업투자가 사람들의 눈에 특별한 맛을 띠게 했다.
산업투자기업의 발전 방향은 기업의 리더에 달려 있기 때문에 산업투자기관은 기업과 협력하는 과정에서 기업의 지도자가 넓은 시야를 가지고 있는지 여부에 특히 관심을 기울이고 있다. 의지가 강하다 넓은 가슴. 산업투자는 특기를 발휘하는 데 유리한 산업에 집중하여 투자받는 기업에 부가 가치 서비스를 더 잘 제공하는 경향이 있다. 성실성을 바탕으로 기업 지도자의 자질은 쌍방이 같은 목표를 위해 성실하게 협력하고 전략 계획을 실시하여 산업 투자기관의 합법적인 권익을 보호하고 기업의 도덕적 위험을 피할 수 있는지를 결정한다.
중국의 민영기업가들은 완강한 생명력과 유연한 두뇌를 가지고 있으며, 시장 운영에서 고효율과 높은 수익을 추구한다. 실업투자는 점점 더 의식적으로 이 부분을 겨냥해 최고의 협력자를 찾고 있다.
앞서 언급했듯이 산업투자기관은 자체 업종을 가지고 있으며, 투자 방향은 자신의 특기를 발휘하는 업종에 더 유리하다. 산업투자기구는 심도 있는 연구를 바탕으로 섭렵하지 않은 새 업종에 대한 판단과 기준을 가지고 있다.
예를 들어 벤처 투자의 경우, 산업 투자는 GDP 성장률보다 빠르게 성장하고 초과 이윤을 거둘 수 있는 업종에 초점을 맞추고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처) 한편 이 업계의 기업들은 국내외 IPO 와 인수합병이 잦아 공개 주식시장의 평균 주가수익률이 높은 수준이다. 첨단 기술로 구동되는 전자 통신 인터넷 산업의 급속한 발전은 의심할 여지 없이 이 시대의 산업 투자 방향의 대표이다.
전통적인 투자를 살펴보면, 산업투자는 규모 성장 잠재력이 큰 업종 (예: 에너지 생물 공공시설 건설 등) 을 선택하는데, 이들 업종은 충분히 큰 잠재 시장을 가지고 있다. 이는 업종 발전 공간이 넓은 기초이며, 시장 경쟁 요인과 결합할 수 있는 업종이 우선이 될 것이다.
어떤 산업 투자, 불량자산 처분 포함, 산업 선택에서 산업투자기관은 자신의 선택이 선진이성의 완벽한 선택이라고 굳게 믿는다.
실업투자는 은행 대출과 다르다. 산업 투자는 기업에 지분 투자를 제공하여 투자 프로젝트를 정량화하여 기업이 지분과 자산 구조를 최적화하는 데 도움을 줄 수 있다. 이에 따라 산업투자기관이 경영에 참여해 중장기 발전 전략 및 마케팅 전략 계획을 수립하고 투자 및 경영 계획의 시간 진도, 판매 및 재무 예측의 합리성을 평가할 것을 요구하고 있다. 이러한 행동들은 산업투자자들이 투자 분야에서 긴팔 선무를 잘하도록 촉구하는데, 이는 불량자산 처분에 특히 중요하다.
다양한 유형의 산업 투자는 투자 수익의 다양한 성격을 결정한다. 벤처 투자의 수익은 단기 현금 수익보다 더 많은 반면, 전통 투자는 장기 수익을 추구하고, 부실 자산 처분의 수익은 책임감이 더 크다. 세 가지 투자 수익의 획득은 실업투자가 피투자기업에 기여한 데서 비롯된다. 산업투자는 사회적, 경제적 효과를 동시에 얻음으로써 산업투자의 외로움이 신성하고 눈부신 조리개에 휩싸였다. (윌리엄 셰익스피어, 고독, 고독, 고독, 고독, 고독, 고독) 산업투자기금이 이미 방대한 산업 (전 세계 규모가 조 달러가 넘음) 을 형성했지만 법적으로 명확한 정의는 없다. 미국 연방 은행 규정에 따르면 산업 투자 기금은 사업 방향이 금융/비금융 회사에 투자하는 지분, 자산 또는 기타 소유주의 지분으로 제한되며 향후 매각되거나 다른 방식으로 처분될 것으로 정의됩니다. 어떠한 상업/산업 사업에도 직접 종사하지 않는다. 무금융지주회사, 이사, 매니저, 직원 또는 기타 주주가 25% 이상 주식을 보유하고 있습니다. 최대 기간은 15 년을 초과하지 않습니다.
그것은 금융지주감독조례나 기타 상업은행 투자조례를 피하기 위해 설립된 것이 아니다.
산업투자기금업은 위험투자 (일명' 위험투자') 에서 기원했다. 발전 초기에는 주로 중소기업의 창업과 확장 융자에 집중했기 때문에 벤처 투자는 오랜 기간 사모 지분 투자의 대명사가 되었다. 따라서 산업투자기금 산업협회의 명칭은 흔히' 위험투자협회 (VCA)' 라고 불린다. 1980 년대부터 KKR 과 같은 대형 M&A 펀드의 유행은 산업투자기금에 새로운 의미를 부여했다. 역사적인 이유로 각국은 사모 지분/벤처 투자에 대한 정의가 약간 다르다. 미국 (NVCA) 은 일반적으로 벤처 투자 펀드의 투자 범위가 초창기와 확장기의 중소기업 융자로 제한되는 반면, 산업투자 펀드는 기업에 장기 지분 자본을 제공하는 모든 사모 지분 펀드 (벤처 투자 펀드 포함) 를 포괄한다고 보고 있다. 유럽 (EVCA), 홍콩 (HKVCA) 및 대만성 (TVCA) 은 벤처 투자기금을 산업투자기금과 동일시하며 장기 주식자본을 제공하는 집합투자 형식이다. 이 조항에 달리 명시되지 않는 한, 벤처 투자 펀드와 산업투자 펀드의 의미는 미국의 표현을 참조한다.
다음은 사모기금의 자금원이다: 투자자 유럽 * 투자자 대만성 * *. 은행 24% 은행 7.25% 보험회사 12% 투자은행 1.76% 연금기금 22% 보험회사 9.52% 펀드 9% 금융지주회사 5.5/Kloc-0 6% 상공기업 39.25% 펀드 자기이익 5% 정부기관 4.35% 자본시장 1% 개인투자자 13.90% 기타 출처 15% 사모펀드 펀드 매니지먼트 회사를 설립할 때 모든 파트너가 예정된 액수의 자본을 투입할 것을 요구하는 것이 아니라 투자자들에게 약속을 하도록 요구하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드명언) 관리자가 적절한 투자 기회를 발견하면 투자자에게 일정 시간 전에 통지하면 된다. 일정한 위험이 있다. 투자자가 제때에 투자하지 못하면 약속대로 벌금을 물게 된다. 이에 따라 본 기금이 모금한 자본금액은 약속된 자본금액일 뿐 실제 투자금액이나 보유 자금금액은 아니다.
중국 해외산업투자기금 설립관리방법 (무효) (1995 년 8 월 6 일 국무원 승인, 1995 년 9 월 6 일 중국 인민은행 발표)
제 1 조는 대외개방과 경제발전의 수요에 적응하기 위해 해외 중국 산업투자기금 설립에 대한 관리를 강화하고 보완하기 위해 이 방법을 제정했다.
제 2 조이 조치에서 언급 된 "해외 중국 산업 투자 기금" 은 중국 내 비은행 금융 기관, 비금융 기관 및 중자 지주 해외 기관 (이하 중자 기관) 이 발기인으로 중국 밖에서 등록해 모금하며 주로 중국 내 산업 프로젝트에 투자하는 투자 펀드를 말한다.
본 조치에서 발기인이라고 부르는 것은 해외투자기금을 설립하고 모집설명서 내용의 독창성, 정확성, 무결성에 대해 법적 책임을 지는 중자기관을 가리킨다.
제 3 조 해외투자기금의 중국 내 업무활동은 중화인민공화국의 법률과 행정법규를 준수해야 하며 중화인민공화국의 사회이익을 훼손해서는 안 된다. 해외 투자 펀드의 중국에서의 합법적인 경영 활동과 합법적인 권익은 중화인민공화국의 법률에 의해 보호된다.
제 4 조 해외투자기금 설립은 중국 인민은행이 국무원 관련 부서와 함께 비준한다.
중국 인민은행은 국무원 관련 부서와 함께 해외투자기금의 경내 업무활동을 감독하고 관리한다.
제 5 조 중자기관은 해외투자기금의 발기기관으로서 최소한 한 곳은 다음 조건을 충족하는 비은행 금융기관이어야 한다.
(a) 신청 전 1 연말 총 자본은 1 억 위안 이상이다.
(2) 신용이 양호하고 업무가 견고하여 신청 전 3 년 말 금융감독기관이나 사법기관의 중대한 처벌을 받았다.
(3) 국제금융업무와 펀드 관리업무에 익숙한 전문가를 보유하고 있다.
제 6 조 해외투자기금 발기인 중 중자 비금융기관은 다음 조건을 충족해야 한다.
(a) 신청 전 1 연말 총 자본은 5 억 위안 이상이다.
(2) 국가 산업 정책이 지원하는 사업;
(3) 신용이 양호하고 경영 태도가 온건하여 신청 전 3 년 동안 관련 주관기관이나 사법기관의 중대한 처벌을 받지 않았다.
제 7 조 중자기관은 소재지 신용이 양호하고, 관리 스타일이 견고하며, 투자기금 설립, 인수 또는 관리 경험, 재무관리제도가 양호한 해외 기관을 선택해 협력해야 한다.
제 8 조 해외 투자 기금 설립을 신청하면 발기인은 중국 인민은행에 다음과 같은 서류와 자료를 제출해야 한다.
(1) 해외 투자 기금 설립 신청서;
(b) 타당성 조사 보고서;
(3) 법인 영업 허가증 사본;
(4) 발기인 협력 협정;
(5) 이 3 년간의 연례 보고서;
(6) 해외 투자 기금 설립, 호스팅, 상장 및 거래에 관한 관련 법률 및 규정
(7) 관련 주관부의 펀드 투자 프로젝트에 대한 승인 서류 사본;
(8) 기금의 투자 프로젝트 평가 보고서;
(9) 기금 투자 프로젝트 각 측의 합자 또는 협력 의향서
(x) 기금 모집 지침 초안.
(11) 해외 투자 펀드 인수 업체, 수탁자, 관리자 및 기타 파트너와의 의향서
(12) 해외 투자 기금 설립, 인수 및 각 당사자의 신용 정보 관리.
제 9 조 중국 인민은행은 신청자의 모든 신청 서류와 자료를 받은 날로부터 90 일 이내에 해외 투자기금 설립 신청을 심사해야 한다. 본 방법의 규정 조건을 충족한다고 생각하는 것은 국무원 관련 부처가 비준하고 비준 서류를 발행한다.
제 10 조가 설립할 해외투자기금 발행 총액은 5000 만 달러 이하여야 한다.
제 11 조 설립될 해외 투자 기금은 폐쇄형 기금으로, 펀드 증명서는 환매할 수 없고, 존속 기간은 10 년 이상이어야 한다.
제 12 조 중자기관은 금융관리제도가 완비된 국가나 지역을 해외 투자기금 설립을 위한 상장지로 선택해야 한다.
제 13 조 중자기관은 중국 지분 25% 이상의 펀드 관리 회사를 해외 투자 펀드를 설립하려는 관리자로 선택해야 한다.
제 14 조 중자기관이 발기인으로서 인수한 펀드의 총 점유율은 발행 기금 총액의 65,438+00% 를 초과할 수 없다.
제 15 조 중자기관이 펀드 점유율을 매입하면, 자신의 자금만 사용할 수 있고, 신용자금은 사용할 수 없다.
제 16 조 경내 발기인이 펀드 몫을 구독하는 자금은 중국 인민은행이 인정한 경내 은행에 보관해야 하며, 외국으로 송금해서는 안 된다.
제 17 조 해외 투자 기금은 국내에서 모집해서는 안 된다.
제 18 조 중자기관은 해외투자기금 관리회사 설립을 신청하여 설립할 해외투자기금을 관리할 수 있다.
해외투자기금 관리회사 설립 신청은' 해외금융기관 관리방법' 규정에 따라 해외투자기금 설립 신청과 함께 중국 인민은행에 제출하여 승인을 받아야 한다.
해외투자기금 관리회사 설립을 신청하려면 금융관리제도가 좋은 국가나 지역을 회사의 주요 경영활동 소재지로 선택해야 한다.
제 19 조 해외투자기금 관리회사는 중국 내에 대표기구를 설립하고, 중국 인민은행' 외자금융기관이 중국 내에 상주대표기관을 설립하는 관리방법' 에 따라 중국 인민은행의 비준을 보고해야 한다.
제 20 조 해외투자기금 자금은 주로 우리나라 국가산업정책이 지원하는 산업프로젝트에 투자해야 하며, 금액은 펀드 총액의 70% 이하여야 한다.
해외 투자 펀드의 자금은 대출 형태로 경내에서 사용해서는 안 된다.
해외 투자기금의 자금은 공개적으로 발행된 인민폐 보통주와 위안화로 표시된 정부채권을 구매하는 데 사용해서는 안 된다.
제 21 조 해외 투자 기금 증명서는 국내 대출이나 채권 발행을 위한 담보나 담보에 사용해서는 안 된다.
제 22 조 해외투자기금 자금이 경내로 전입되고, 외국으로 송금되고, 경내 은행에 계좌를 개설하고, 화폐환전 등을 하는 것은 국가의 외환관리에 관한 규정에 부합해야 한다.
제 23 조 해외 투자 기금, 해외 투자 기금 관리 회사의 국내 스폰서, 국내 투자자는 매년 3 월 3 1 이전에 전년도 대차대조표, 이윤표 및 연례 보고서를 중국 인민은행에 제출해야 합니다.
제 24 조 해외투자기금이 해외에서 채권과 주식을 발행하는 항목에 투자하는 것은 국무원 관련 규정에 따라 비준해야 한다.
제 25 조 승인 없이 해외투자기금, 해외투자기금 관리회사를 무단으로 설립한 중국 인민은행은 국내 발기인, 투자자에게 50 만원 이상 200 만원 이하의 벌금을 부과하고, 이미 설립한 기관에서 탈퇴를 명령하고, 직접 책임지는 임원과 기타 직접책임자에게 징계 처분을 내릴 것이다. 줄거리가 심각하게 범죄를 구성하는 사람은 법에 따라 형사책임을 추궁한다.
제 26 조는 본 조례 제 23 조를 위반하고, 관련 보고서를 제출하지 않거나, 보고서를 제출하여 허위하고, 줄거리가 심각하며, 중국 인민은행이 시정하도록 명령한다. 국내 발기인과 국내 투자자에게 20 만원 이상 50 만원 이하의 벌금을 부과했다.
제 27 조 본 조치가 시행되기 전에 승인 없이 이미 해외투자기금 또는 해외투자기금 관리회사를 설립한 경우, 중국 인민은행이 규정한 기한 내에 본 조치의 규정에 따라 비준 수속을 밟아야 한다. 기한이 지나도 시정하지 않는 중국 인민은행은 본 방법 제 25 조의 규정에 따라 처벌할 권리가 있다.
제 28 조 본 방법은 발행일로부터 시행된다.
참고: 산업기금이 유한파트너십으로 나타날 때 투자자의 이익을 어느 정도 보호하는 것이다. 합자기업법에서 유한합자의 관련 규정을 참고하여 합자기업을 설립할 수 있다. 기금 조직 방식에 따라 미국 산업투자기금은 신탁제와 회사제 두 가지 조직 형태, 즉 계약형과 회사형으로 나뉜다. 전자는 신탁법률제도를 기초로 하고, 후자는 회사 법률제도를 기초로 한다. 신탁제도는 당사자 간의 유연성 요구를 충족시킬 수 있고, 회사 제도는 투자자 (주주) 의 이익을 잘 보호할 수 있다. 미국에서는 산업투자기금이 주로 회사제를 채택하고 있는데, 종이회사가 특설실체로 존재할 수 있도록 허용하기 때문이다. 신탁제도를 채택하는 사람도 있고, 수익증빙증으로 증권거래소에 상장하는 사람도 있어 유동성이 좋다.
신탁기금의 전형적 대표는 증권투자기금으로 미국에서 * * * 뮤추얼 펀드로 불리며 가장 환영을 받는다. 미국의 증권시장이 발달하여 기업 지분이 고도로 증권화되고, 법률제도가 비교적 건전하고, 상장회사의 품질이 비교적 높고, 가치 투자를 할 수 있기 때문에 미국의 환경은 증권투자기금의 대발전을 촉진시켰다.
반면 산업투자기금은 일반적으로 눈에 띄지 않는다. 일부는 공모할 수 있고, 일부는 사모할 수 있다. 산업투자기금의 주요 투자 대상은 중소기업과 하이테크 성장기업이며, 주영 업무는 기업창업, 인수 재편, MBO, 부동산 등이다. 이러한 목표와 비즈니스 위험은 상대적으로 큽니다. 산업투자기금은 일반적으로 목표기업에 여러 차례 연속 투자할 수 있다. 미국 주식시장 IPO 가 편리하고 산업투자기금이 순조롭게 퇴출될 수 있기 때문에 산업투자기금의 자금 운용 방식은 주로 주식투자다. 일반적으로 펀드 매니저는 대상 회사에서 이사로 재직하며 기업의 경영 관리 활동에 참여하여 기업에 큰 영향을 미친다.
산업투자기금 운영에서 펀드 매니저 (자연인, 펀드 매니저 종사자), 펀드 매니저 (법인) 와 투자자 사이에 정보 비대칭이 일어나 이해 충돌이 발생하기 쉽다. 이 문제를 피하기 위해 산업투자기금은 유한한 파트너인 펀드매니저, 펀드매니저가 일반 파트너로 출자하지만, 각자 출자 비율은 프로젝트 이익 공유와는 달리 펀드 매니저를 격려하는 유한한 파트너제도 마련을 많이 채택하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 펀드매니저, 펀드매니저, 펀드매니저, 펀드매니저, 펀드매니저, 펀드매니저, 펀드매니저)
미국 산업투자기금의 발전을 관찰하며 적극적인 역할을 했다. 금융이 은행에 과도하게 집중되는 것을 피하고 사회융자 구조를 더욱 합리적으로 만드는 것이다. 기업에 장기적이고 안정적인 자금을 제공하여 다양한 융자 채널을 형성하다. 새로운 과학 기술 성과를 생산성으로 전환하도록 촉진하다. 투자자들의 재테크 선택을 풍성하게 했다.