헤징 거래는 시장과 관련하여 반대 방향으로 동일한 수량으로 이익과 손실이 상쇄되는 두 개의 거래를 동시에 수행하는 것입니다.
시장 상관관계란 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 수요와 공급 관계가 동일하다는 것을 의미하며, 수요와 공급 관계가 변하면 동시에 두 상품의 가격에도 영향을 미치게 됩니다. 가격 변화 방향은 일반적으로 동일합니다. 반대 방향이란 두 거래의 매수 및 매도 방향이 반대라는 것을 의미합니다. 따라서 가격이 어느 방향으로 변하더라도 하나는 항상 이익을 얻고 다른 하나는 손실을 입게 됩니다.
예:
10위안 가격에 주식을 사면 이 주식은 앞으로 15위안으로 오를 수도 있고, 7위안으로 떨어질 수도 있습니다. 수익률에 대한 기대치는 그리 높지 않습니다. 더 중요한 것은 주가가 하락하더라도 최대 30%까지 손실을 보고 싶지 않다는 것입니다.
헤징 계획은 주식을 구매하는 동시에 해당 주식에 대한 풋옵션을 구매하는 것입니다. 예를 들어 여기서 풋옵션은 "한 달에 9위안의 가격으로 주식을 판매하는 것"일 수 있습니다. 나중에." "맞습니다:
한 달 후 주가가 9위안 미만이면 여전히 9위안 가격에 팔 수 있으며 옵션 발행자는 주문을 전액 수락해야 합니다. ; 물론 주가가 9위안보다 높으면 이 권리를 행사할 수 없습니다. 귀하에게 이러한 선택적 권리를 부여하기 위해 옵션 발행자는 귀하에게 특정 수수료, 즉 옵션 수수료를 부과합니다.
원래 주식은 50%의 수입을 가져올 수도 있고 30%의 손실을 가져올 수도 있습니다. 행사가격이 9위안인 풋옵션을 동시에 매수하면 손익 상황이 달라집니다. 즉, 가능한 이익은 (15위안 - 10위안 - 옵션 수수료) / 10위안이 되고, 손실 가능한 금액은 (10위안)이 됩니다. -9위안 + 옵션 수수료)/10위안.
잠재적 이익과 손실은 더 작습니다. 풋옵션을 구매하면 위험을 회피하는 대가로 잠재적 이익의 일부를 지불하게 됩니다.
추가 정보:
Business Press "영어-중국어 증권 투자 사전"에서는 헤지 트레이딩 헤지를 설명합니다. 또한: 차익거래. 이름. 금융상품의 투자손실을 방지하기 위해 채택된 거래조치. 가장 기본적인 방법은 현물을 사고 선물을 팔거나 현물을 팔고 선물을 사는 것인데, 이는 주식, 외환, 선물 및 기타 분야에서 널리 사용됩니다.
헤지나 차익거래의 본래 의도는 시세 변동에 따른 투자상품의 위험을 줄이고 기존 투자결과를 고정시키는 것이지만, 많은 전문 투자운용사 및 기업들이 이를 투기 및 수익 창출에 활용하고 있다.
헤지 거래 모델의 요약은 주가지수 선물 헤지, 상품 선물 헤지, 통계 및 옵션 차익거래의 4가지 유형으로 요약됩니다.
이러한 종류의 헤징 거래의 전제는 두 상품이 업스트림 및 다운스트림 제품이거나 서로 대체될 수 있는 등 서로 다른 선물 품종 간에 어느 정도 상관관계가 있다는 것입니다. 품종은 다르지만 동일한 시장 공급과 수요 관계를 반영합니다. 이 전제에 따라 특정 선물 유형을 구매하고, 다른 선물 유형을 판매 한 다음, 헤징 트랜잭션을 완료하기 위해 동시에 직책을 폐쇄하거나 전달하는 것을 종자 간 중수기라고합니다.
참고자료 : 바이두백과사전 -헤지거래