익스포저를 통속적으로 이해하는 방법: 익스포저란 금융 활동에서 금융 리스크가 존재하는 위치를 말하며, 익스포저가 큰 금융 자산은 금융 리스크의 영향을 받는 정도가 반드시 높을 수는 없습니다. 위험.
1. 노출이란 무엇입니까?
노출이란 금융활동에서 재무위험이 존재하는 위치와 재무위험에 의해 영향을 받는 정도를 말합니다. 노출은 금융위험에서 중요한 개념이지만 금융위험과 동일하지는 않습니다. 익스포저가 큰 금융자산이 반드시 높은 위험을 수반하는 것은 아닙니다.
2. 노출 유형
노출은 일반적으로 여러 범주로 나눌 수 있으며 노출 유형에 따라 의미와 강조점이 달라집니다.
1. 시장 노출
시장 노출은 특정 유형의 증권, 시장 또는 산업뿐만 아니라 더 넓은 포트폴리오에 투자한 투자자 자금의 금액 또는 비율을 의미합니다. 시장 노출은 종종 전체 포트폴리오의 백분율로 표현됩니다(예: 석유 및 가스 포트폴리오 10%, 국채 20% 또는 비트코인 $50,000). 일반적인 시장 노출 유형에는 투자 유형별 시장 노출, 지역별 시장 노출, 산업별 시장 노출이 포함됩니다.
2. 경제적 노출
운영 노출이라고도 불리는 경제적 노출은 예상치 못한 환율 변동이 회사의 미래 현금 흐름, 외부 투자 및 수입에 미치는 영향을 의미합니다. 경제적 노출은 외환위험 노출의 일종으로, 이때는 노출에 따른 위험분석의 의미에 좀 더 초점을 맞춘다. 경제적 노출은 환율변동성이 증가하면 증가하고, 환율변동성이 감소하면 감소한다. 경제적 노출은 종종 운영 또는 통화 전략을 통해 완화될 수 있습니다.
3. 거래 노출
거래 노출은 국제 무역에 참여하는 기업이 직면하는 불확실성 수준을 나타냅니다. 거래 노출은 일반적으로 일방적이며 외화로 거래를 완료하는 회사만이 이 위험에 노출됩니다. 기업이 헤징을 사용하여 거래 노출과 관련된 위험을 줄일 수 있는 다양한 메커니즘이 있습니다. 예를 들어, 기업은 헤징 전략을 구현하고 선도 금리를 사용하여 헤징을 통해 환율을 고정함으로써 위험을 줄일 수 있습니다.