옵션 지식 학습: 옵션 소스
50ETF 옵션을 예로 들어 보겠습니다. 기본 가격이 2.750 원이면:
예를 들어 가입 옵션은 다음과 같습니다.
행권가가 2.750 원/주식인 매입 옵션 프리미엄은 802 원/주로 다음과 같이 계산됩니다.
옵션 손익분기점 (집행 가격+권리금)
=2.750+0.0802
=2.8302 위안/조각
손익분기점 기준 가격 하락 퍼센트 (옵션 초과율)
= (2.8302-2.755)/2.755 *100%
=2.37%
위의 수치에 따르면 보유 기간 동안 표기된 자산은 최소 2.37% 상승해야 옵션 투자가 적자를 면할 수 있다.
일반적으로, 초과가율은 고정치가 아니며, 목표시장의 변화에 따라 달라질 수 있다. 옵션을 보유 할 때 목표 가격이 목표 성과 가격에 가까울수록 가격 인상률이 작아지고 목표 가격이 목표 성과 가격에서 멀어질수록 가격 인상률이 커진다는 것을 알 수 있습니다. 풋 옵션도 마찬가지다. 과가율이 높을수록 손익분기점에 도달하기 어려울수록 위험이 높아진다.
거래 위험을 측정하는 것 외에도, 가격 인상률은 특정 실질적인 의미를 가지고 있습니다. 즉, 입찰 가격의 변동 구간을 결합하여 투자자가 적절한 옵션 계약을 선택할 수 있도록 도와줍니다.
투자자들은 50ETF 목표가격이 상승 (하락) 할 것으로 예상하고 있으며, 거의 프리미엄이 있는 옵션 계약을 선택하여 매입과 창고를 지을 수 있다.
단기 옵션 투자자: 당일 거래를 선호합니다. 보험료율이 낮은 계약을 선택하는 것이 좋습니다. 한편으로는 시간 가치와 변동성의 불리한 영향을 피할 수 있고, 다른 한편으로는 가격 상행의 이윤을 유지할 수 있다. 특히 변동이 심한 시장에서는 허구의 높은 가격율 계약을 선택하는 것이 위험할 수밖에 없다. 할인율이 낮은 실제 계약을 선택하는 것이 좋습니다. 목표의 변동을 쉽게 실현할 수 있을 뿐만 아니라 계약 가격을 효과적으로 올릴 수 있으며 수익성이 높습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
중장기 옵션 투자자: 시장의 일정 기간 추세를 예측할 수 있으며, 격월주기가 길고 가격 인상률이 적합한 옵션 계약을 선택할 것을 제안합니다.