1. 사회적 융자 규모의 원칙
사회적 융자 규모의 통계에는 주민 원칙, 재정 원칙, 통합 원칙, 증분 통계 및 가치 평가 원칙의 네 가지 주요 원칙이 있습니다.
첫째는 주민의 원칙이다. 사회금융규모의 보유부문과 발행부문 모두 주민부문이다. 주민원칙에 따라 외국인직접투자, 외채, 외환보유액은 사회금융 규모에 포함되지 않습니다.
두 번째는 재정 원칙이다. 재정원칙에 따라 국채발행은 사회금융 규모에 포함되지 않습니다. 국고채 발행의 주체는 정부이기 때문에 국고채의 발행과 상환은 재정정책의 범위에 속한다.
세 번째는 합병의 원칙이다. 사회적 금융의 규모에는 다양한 금융기관과 금융시장이 직간접적인 수단을 통해 실물경제에 제공하는 금융지원이 포함됩니다. 따라서 사회적 금융의 규모를 산정할 때에는 채권자의 권리와 금융기관 간의 채무관계를 종합적으로 고려해야 한다. 데이터 집계 측면에서 금융기관 간 채권자의 권리와 소유권 관계는 차감되며 중복 계산되지 않습니다. 예를 들어 금융기관 간 상호출자, 상호채권 보유 등은 사회적금융 규모에 포함되지 않는다.
넷째는 증분통계와 가치평가의 원칙이다. 사회적 금융의 규모는 증분적 개념으로, 기말 잔액과 기초 잔액의 차이를 말하며, 현재 발행액이나 발생액과 현재 지급액 또는 상환액의 차이일 수도 있다. .
2. 사회금융 규모의 실질적 의의
1. 우리나라 금융의 급속한 발전에 따라 사회금융 전체 규모를 종합적으로 반영 시장, 금융, 경제 관계는 큰 변화를 겪었고, 이론 연구와 정책 운영 모두 금융과 경제의 관계를 종합적이고 정확하게 반영할 수 있는 본격적인 통계 지표가 필요합니다. 금융과 경제의 전통적인 관계는 일반적으로 자산과 부채 활동을 통해 경제 발전을 촉진하고 기본적으로 안정적인 물가 수준을 유지하는 은행 시스템을 의미합니다. 금융 기관의 자산 측면에서는 주로 신규 대출에 대한 금융 지원에 반영됩니다. 실물 경제와 부채 측면에서는 주로 화폐 창출과 유동성 증대를 위해 실물 경제에 대한 신규 대출의 금융 지원에 반영됩니다. 현재 위안화대출은 은행권 금융기관이 실물경제에 발행하는 일반대출과 어음할인을 말하며, 이는 은행업의 실물경제에 대한 금융지원을 반영한다. 최근 몇 년 동안 우리나라의 금융규모는 급속도로 확대되었고, 금융구조는 다양화되었으며, 금융상품과 금융수단은 지속적으로 혁신을 이루었으며, 증권 및 보험기관은 실물경제에 대한 금융지원을 확대했으며, 부외사업도 활발히 진행되었습니다. 시중은행은 대출에 대해 상당한 대체효과를 보였다. 새로운 위안화 대출은 더 이상 금융과 경제의 관계를 완전히 반영하지 못하며 실물 경제의 총 자금조달 규모도 더 이상 반영하지 않습니다.
예비통계에 따르면 2002년 위안화 대출 외 신규 자금 조달은 1,614억 위안으로 같은 기간 위안화 신규 대출의 8.7%를 차지했다. 2010년 위안화 대출 외 신규 자금조달 규모는 6조 3300억 위안으로 같은 기간 신규 위안화 대출의 79.7%를 차지했다. 위안화 대출 이외의 자금 조달이 급속히 증가하는 데는 주로 세 가지 이유가 있습니다. 첫째, 직접 금융의 급속한 발전입니다. 2010년 회사채와 비금융회사 주식금융은 각각 1조 2천억 위안, 5,787억 위안에 달해 2002년 대비 각각 36.8배, 9.5배 증가했다. 둘째, 비은행 금융기관의 역할이 대폭 강화됐다. 2010년 증권보험금융기관이 실물경제에 사용한 자금은 약 1조 6800억 위안으로 2002년 대비 8배 증가했다. 2010년 소액대출회사의 신규대출은 1,022억 위안으로 전년대비 33.4% 증가했는데 이는 중소 합자상업은행의 1년 신규대출 규모와 맞먹는다. 셋째, 금융기관의 부외사업이 크게 늘어났다. 2010년 실물경제가 은행 인수어음, 위탁대출, 신탁대출을 통해 금융시스템으로부터 조달한 금액은 각각 2조 3,300억 위안, 1조 1,300억 위안, 3,865억 위안에 이르렀으며, 2002년에도 이들 금융상품의 자금조달 규모는 여전히 매우 높았다. 작은.
사회적 금융총계는 실물경제에 대한 금융지원뿐 아니라 금융과 경제의 관계를 종합적으로 반영하는 종합지표이다. 총사회금융이란 일정 기간(월별, 분기별, 연간) 동안 실물경제가 금융시스템으로부터 받은 자금의 총액을 말한다. 여기서 금융시스템이란 제도적 관점에서는 은행, 증권, 보험, 기타 금융기관을 포함하고, 시장 관점에서는 신용시장, 채권시장, 주식시장, 보험시장, 중개사업 등을 포함하는 금융 전반의 개념이다. 시장. 총사회적 금융의 의미는 주로 세 가지 측면에서 반영된다.
첫째, 금융기관이 자금의 활용, 즉 금융기관 자산을 종합적으로 활용하여 실물경제에 제공하는 모든 금융지원으로서 주로 위안화 대출, 외화대출, 신탁대출, 수탁대출, 회사채 등을 포함한다. 금융기관, 비금융회사 주식, 보험사 보상, 투자부동산 등 둘째, 실물경제는 표준화된 금융수단을 사용하고, 공식 금융시장에서 직접 자금조달을 하고, 주로 은행 인수어음, 비금융 기업 주식 파이낸싱, 회사채 순발행 등 금융기관의 서비스를 통해 자금을 조달한다. 세 번째는 기타금융으로, 주로 소액대출회사 대출, 대부업체 대출, 산업펀드 투자 등을 포함합니다.
우리나라 금융시장이 발전하고 금융혁신이 심화되면서 실물경제에도 사모펀드, 헤지펀드 등 새로운 자금 조달 채널이 추가될 전망이다. 향후 여건이 성숙되면 총 사회금융에 포함될 수 있다. 요약하면 총 사회금융 = 위안화 대출 + 외화 대출 + 위탁 대출 + 신탁 대출 + 은행 인수 어음 + 회사채 + 비금융 기업 주식 + 보험 회사 보상 + 보험 회사 투자 부동산 + 기타. [사회적 융자 총액은 특정 기간(월별, 분기별, 연간)에 걸쳐 새롭게 증가한 수치입니다. 구체적인 통계 방법은 이 글의 세 번째 부분을 참조하세요.]
통계 자료를 보면 우리나라의 총 사회자금 조달액이 급속히 확장되고 있으며 경제에 대한 재정 지원이 크게 증가했습니다. 2002년부터 2010년까지 우리나라 사회자금 총액은 2조 위안에서 14조 2,700억 위안으로 증가했고, 연평균 증가율은 27.8%로 같은 기간 위안화 대출의 연평균 증가율보다 9.4%포인트 높았다. 2010년 GDP 대비 총사회재원 비율은 35.9%로 2002년보다 19.2%포인트 증가했다. 금융 시스템은 실물 경제에 대한 지원을 크게 늘렸습니다(그림 참조). 사회재정 총액이 급속히 증가하는 동시에 재무구조도 다양하게 발전했으며, 자원배분에 있어서 금융의 긍정적인 역할도 지속적으로 증가해 왔다. 먼저, 2010년에는 같은 기간 기업채무조달, 비금융기업주식조달, 보험사보상금이 전체 사회융자에서 각각 8.4%, 4.1%, 1.3%를 차지했으며, 이 중 기업채무조달은 6.8%포인트 증가했다. 2002년과 비교하면. 둘째, 상업은행의 부외 기업금융 기능이 대폭 강화됐다. 2010년 은행 인수어음, 위탁대출, 신탁대출은 같은 기간 전체 사회융자에서 각각 16.3%, 7.9%, 2.7%를 차지했는데, 이는 2002년보다 각각 19.8%, 7%, 2.7%포인트 높아졌다.
2. 통계적 모니터링과 거시적 통제
우리나라 경제가 계속해서 급속히 발전하면서 금융산업은 엄청난 변화를 겪었고, 금융상품도 지속적으로 혁신해 왔습니다. 직접금융의 비중이 점차 증가하고 있으며, 은행과 금융기관의 역할이 크게 강화되고 있으며, 금융규제는 새로운 환경과 요구에 직면해 있으며, 보다 적절한 통계적 모니터링 지표와 중간 거시적 통제 목표를 결정하는 것이 시급합니다.
통화정책의 궁극적인 목표는 경제성장 촉진, 완전고용 달성, 물가안정 유지, 국제수지 유지이다. 이러한 궁극적인 목표를 달성하기 위해서는 일반적으로 국가의 실제 상황에 기초하여 적절한 중간 목표를 결정하는 것이 필요합니다. 오랫동안 우리나라의 통화정책을 모니터링하고 분석하는 주요 지표와 규제의 중간 대상은 M2와 신규 위안화 대출이었습니다. 어떤 해에는 새로운 위안화 대출이 M2보다 더 많은 관심을 받습니다. 그러나 신규 위안화 대출은 더 이상 실물경제 자금조달 총액을 정확히 반영하지 못하기 때문에 시중은행의 부외업무, 비은행 금융기관이 제공하는 자금, 직접금융 등을 통계범위에 포함시켜야만 통계적 범위에 들어갈 수 있다. 사회 전체를 전면적이고 종합적으로 모니터링하고 분석해야 자금 조달 상황이 개선되어야만 대출 규모에 대한 지나친 관심, 즉 대출 규모를 우회하는 '박쥐 누르고 냄비 키우기' 현상을 근본적으로 피할 수 있습니다. 부외사업을 통해 부외업무에는 주로 은행 인수어음, 위탁대출, 신탁대출 등이 포함됩니다. 2010년을 예로 들면, 연간 신규 위안화 대출은 7조 9500억 위안으로 전년 동기 대비 1조 6500억 위안 감소했지만, 은행 인수어음과 위탁 대출을 통한 금융 시스템의 실물 경제 신규 자금 조달은 3.47억 위안에 달했다. 이는 3조4700억 위안으로 전체의 24.2%를 차지하며 전년 대비 2조3300억 위안 증가했다(표 1 참조).
지표가 규제의 중간 목표로 사용될 수 있는지 여부를 측정하는 두 가지 중요한 기준이 있습니다. 하나는 최종 목표와의 관련성이고 다른 하나는 제어 가능성입니다. 실증 분석에 따르면 신규 위안화 대출에 비해 총사회적 자금 조달은 주요 경제 지표와 더 밀접하게 연관되어 있는 것으로 나타났습니다. 두 변수 사이의 관계를 측정하기 위해 일반적으로 통계적으로 상관분석을 사용하며, 계산된 상관계수의 절대값은 일반적으로 0과 1 사이이다.
상관 계수가 높을수록 두 변수 간의 관계가 더 가까워집니다. 우리는 2002년부터 2010년까지의 월간 및 분기별 데이터를 사용하여 총 사회 융자, 신규 위안화 대출 및 주요 경제 지표에 대한 통계 분석을 수행했습니다(표 2 참조). 결과는 다음과 같습니다. 신규 위안화 대출과 비교하여 우리나라의 사회적 총액. 금융조달은 GDP, 소비재 총소매판매, 도시고정자산투자, 산업부가가치, CPI와 더 밀접하게 관련되어 있으며, 신규 위안화 대출보다 상관관계가 훨씬 더 좋습니다.
동시에 통계적 테스트를 통해 상호작용 분석을 실시한 결과, 사회자금 총액과 경제성장 사이에는 분명한 상호작용과 상호 영향이 있는 것으로 나타났습니다. 따라서 이 두 변수에 대한 장기 평형 관계 모델을 구축하여 변수 간 상호 작용의 장기 평형 관계를 분석하고 평형 관계를 기반으로 예측할 수 있습니다. 2002년부터 2010년까지의 연간 데이터를 바탕으로 총 사회재정과 GDP 간의 장기 균형 관계 모델을 구축했습니다. 계산 결과에 따르면 총 사회재정과 GDP 사이에는 장기적으로 안정적인 균형 관계가 있는 것으로 나타났습니다. 이는 사회재원 총액과 경제성장 사이의 관계가 규칙적이며, 실물경제 발전을 지원하는 데 필요한 사회재정 총액은 GDP, CPI 등 지표를 바탕으로 계산할 수 있음을 보여준다. 금융통계시스템을 개선하고, 중앙은행과 각종 금융감독당국, 관계기관 간의 조정과 협력을 강화함으로써 총사회적 금융에 대한 효과적인 통제시스템을 구축할 수 있다.
3. 통계는 과학적이고 정확하며 시의적절해야 합니다.
국제통화기금(IMF)의 통화 및 금융 통계 프레임워크에서는 회원국이 주로 다양한 지표를 포함한 총 신용 및 부채 지표를 수집할 것을 권장합니다. 대출 종류, 은행 인수 환어음, 채권, 주식 등 금융자산에 대해서는 회원국의 실제 상황에 따라 준비할 수 있습니다. 국내 여건이 다르기 때문에 우리나라의 사회재정 총지표의 명칭과 규모는 다른 나라와 다릅니다. 우리나라는 총사회재원 지표의 가용성, 측정가능성, 유용성 및 거시적 통제라는 궁극적인 목표와의 상관관계를 충분히 고려한 기초를 바탕으로 총사회재원 지표를 편찬하기 시작했습니다.
총 사회적 금융에 대한 통계 데이터는 완전하고 이용 가능하며 수집은 시기적절하고 정확합니다. 총사회적 융자란 기말과 기초의 잔액의 차이 또는 당기에 발행 또는 발생한 금액에서 당기에 상환되거나 상환된 금액을 뺀 금액의 차이인 증분 개념입니다. 통계적으로는 월, 분기, 연도별로 새로운 증가분으로 표시됩니다. 사회자금조달의 각종 지표에 대한 통계는 주식, 채권, 보험사 투자부동산 등 금융자산의 시장가격 변동으로 인해 실물경제의 실물조달이 왜곡되는 것을 방지하기 위해 발행가액이나 장부가액을 이용하여 평가하고 있습니다. 사회융자 총액 중 외화로 표시된 자산은 인민폐 단위로 환산되며, 환산 환율은 소유권 이전일의 환율을 기준으로 합니다. 데이터 집계 측면에서는 금융기관 간 채권자의 권리와 소유권 관계가 차감되어 이중계산 문제가 발생하지 않습니다. 예를 들어, 금융기관이 보유하고 있는 자기자본, 금융기관이 보유하고 있는 채권 등은 금융시스템의 금융지원이 실물경제에 정확하게 반영되도록 사회자금 총액에 포함되지 않습니다. 사회융자 총액에 포함되는 은행수락어음은 금융기관의 대차대조표 내외로 통합된 은행수락어음을 말한다. 즉, 은행이 기업을 대상으로 발행한 모든 인수어음은 할인된 부분에서 공제된다. 은행의 대차대조표. 테이블 병합의 목적은 통계가 반복되지 않도록 하는 것입니다.