자본비용은 기업이 투자 자금을 조달하기 위해 지불해야 하는 비용을 말한다. 여기에는 자기자본비용과 타인자본비용이 포함됩니다. 자기자본비용은 투자자가 회사 주식에 투자하기 위해 요구하는 수익률을 말하며, 이는 투자자의 기회비용으로도 이해될 수 있습니다. 부채자금비용은 회사가 자금을 조달할 때 지불하는 이자 및 수수료를 의미합니다. 채권이나 대출을 발행함으로써.
첫째, 자기자본비용
자기자본비용은 기업주에 투자하는 투자자의 수익률로, 자기자본비용이라고도 한다. 투자자가 보통주에 투자함으로써 기대할 수 있는 기대수익률을 말합니다.
자기자본비용은 주식배당과 시세차익에 대한 투자자의 기대수익률을 계산하여 계산할 수 있습니다. 자본자산가격결정모델(CAPM) 또는 비교수익률 분석은 자기자본 비용을 계산하는 데 종종 사용됩니다.
둘째, 타인자본비용
타인자본비용은 기업이 채권이나 대출을 발행하여 자금을 조달할 때 지불해야 하는 이자 및 수수료입니다. 타인자본 비용은 시장 이자율, 회사의 신용 등급 및 부채의 세부 사항과 같은 요소에 따라 달라집니다. 기업이 차입을 통해 자금을 조달할 때 타인자본비용은 중요한 참고변수이자 기업의 재무위험을 평가하는 지표 중 하나이다.
셋째, 자기자본비용과 타인자본비용의 차이
자기자본비용과 타인자본비용에는 큰 차이가 있다. 첫째, 주주가 회사의 소득 분배에서 2차적인 위치를 차지하고 수익 위험이 더 크기 때문에 자기자본 비용은 일반적으로 타인자본보다 높습니다. 둘째, 주식시장의 변동이 자기자본비용에 더 큰 영향을 미치기 때문에 자기자본비용은 변동성이 더 커지는 경향이 있습니다. 또한 이자율은 계약에 따라 결정되기 때문에 타인자본 비용은 일반적으로 고정되어 있습니다.
넷째, 자본구조에 영향을 미치는 요소
기업의 자본구조는 자기자본비용과 타인자본비용의 상대적 비중을 결정한다. 자본 구조에 영향을 미치는 요소에는 산업 특성, 회사 규모, 재무 상태 및 시장 상황이 포함됩니다. 예를 들어, 산업 특성은 다양한 산업 분야의 기업에 대한 투자자의 위험 선호에 영향을 미쳐 자기 자본 비용 수준에 영향을 미칩니다. 기업의 규모와 재무상태는 기업의 신용등급과 타인자본비용 수준에 영향을 미칩니다.
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