대출 금리는 하락하지 않고 반등하지 않는다.
5 월 6 일 중국 인민은행이' 214 년 1 분기 우리나라 통화정책 집행 현황 보고서' 를 발표하면서 3 월 비금융기업 및 기타 부문 대출 가중 평균 금리가 7.18% 로 지난해 2 월보다 .2% 포인트 하락했다고 밝혔다. 이 가운데 일반 대출 가중 평균 금리는 7.37% 로 전년 65438+2 월보다 .23% 포인트 상승했다. 또한 금리 변동으로 볼 때 3 월 금리 변동의 대출 비율은 7.25% 로 전년 65438+2 월보다 6.84% 포인트 상승했다.
"금리는 여전히 높다. 3 월 비금융부문 가중 평균 대출 금리 7: 여, 게다가 변동으로 공기업 시장 대출 금리가 거의 1% 에 육박했다. " 상하이 개발연구재단 부회장 겸 사무총장인 조일드가 말했다. < P > 자료에 따르면 금리 시장화에도 대출 금리가 거의 1 년 동안 풀려났지만 대출 금리는 이전처럼 꾸준히 하락하지 않고 오히려 약간 상승했다. 동시에, 변동금리 대출은 하락세를 보이지 않았다. < P > "기업 융자 비용이 높은 것은 주로 상업은행 위험 선호도가 낮아졌기 때문이다. 따라서 대출 자원이 부족하고 시장 수요가 여전히 왕성한 상황에서 대출 금리를 쉽게 올릴 수 있다. " 교통은행의 수석 경제학자인 연평은' 국제금융보' 기자에게 말했다. < P > 포발은행 (6 만주) 전략개발부 사장인 이림은 국제금융보 기자와의 인터뷰에서 "현재 은행 대출 금리 상승은 자금 부족과 관련이 있어 단계적 현상일 수 있다" 고 지적했다.
5 월 27 일 중앙은행이 공개시장에서 2 억원 28 일 정기환매를 벌여 5 월 22 일에 비해 3% 감소했고 낙찰금리는 4.% 에 달했다. 5 월 말 마지막 주에 중앙은행 공개 시장은 5 억 원밖에 환매가 만료되지 않고 역환매와 중앙표가 만료되지 않는 것이 중앙은행이 앞당겨 수축하고 환매를 안정시키는 주된 원인이다. 한편 5 월 29 일 중앙은행과 재정부는 4 억원의 국고 현금을 투입해 이번 주 공개시장이 계속 소폭 순투입될 것으로 예상된다. 지난 일주일 동안 공개 시장은 6543.8+2 억원을 순 투입해 4 개월 만에 최고치를 기록했다.
6 월이 다가오자 은행 재테크 상품의 싹이 또 나타났다. "반년이 다가오는데, 자금 금리 상승은 여전히 큰 확률 사건이다." 신은만국증권은 사실 지난해' 돈 부족' 의 교훈을 거쳐 올해 은행의' 레인지 로버 대전' 이 이미 앞당겨 시작됐다고 보고 있다. 현재 은행은 이미 반기를 가로지르는 재테크 상품을 속속 내놓고 있다. 수익률은 크게 오르지는 않았지만 소폭 반등할 조짐도 보이고 있다. 6 월에 다시' 돈 부족' 이 발생할 확률은 낮지만, 자금 압박은 무시할 수 없다. < P > 한 상업은행의 거래원도 국제금융보 기자에게 현재 자금면이 지속적으로 균형을 이루고, 기관 통합력이 지속적으로 커지고, 금융통합이 더욱 신중하다는 소식을 확인했다. < P > "인터넷 금융 및 금융 탈매 (즉, 금융통제 하에 자금 공급이 상업은행의 미디어 시스템을 우회하여 수요자와 융자자에게 직접 전달되어 자금 체외순환으로 이어진 것) 의 영향으로 은행업 전체 부채 비용이 213 년 이후 상승세를 보이고 있어 대출 금리가 상향되고 있다" 고 밝혔다. 화하은행 (615, 주식바) 개발연구부 연구원 양치가 기자에게 말했다. < P > 하지만 중앙은행 통화정책의 방향에 대해 많은 전문가들은' 너무 서두르면 안 된다' 고 생각한다. < P > "중앙은행의 통화정책은 금리 시장화를 유도하는 역할을 한다. 단번에 자리를 잡을 수 있는 것은 아니다. 분명히 과정이 있을 것이다. 금융 개혁과 시장과 정부를 어떻게 조화시킬지 큰 도전이다. 게다가, 최근 CPI 와 PPI 동향이 이탈했다. 이 과정에서 금리의 진실성을 반영하는 것도 분석가에 대한 시험일 수 있다. " 이림은 더 자세히 설명했다. < P > "또한 금리 시장화 개혁은 시장 각 주체의 금리에 대한 민감도에도 반영되어 있다. 현재 시장의 많은 대출 주체들은 금리 시장화에 민감하지 않다. 이를 위해서는 공기업부터 정부 기능을 바꿔 금리에 충분히 민감하게 해야 한다. 이는 금리 시장화의 효과에 큰 영향을 미친다. " 이림은 "결국 금리 시장화는 아직 완전히 진행되지 않았다" 고 덧붙였다. < P > 금리 시장화란에서 중앙은행도 통화정책 틀에서 가격형 규제로의 전환은 점진적인 개선과 효과 향상 과정을 거쳐야 한다고 강조했다. 이때 수량형 정책 도구와 목표는 여전히 중요하다. 국제적 경험으로 볼 때 미국 일본 영국의 금리 시장화 과정은 1 년 이상 지속되었다. 그래서 단기간에 중국은 양가 공조가 필요하고, * * * 는 규제 목표를 달성할 것이다. < P > "홍보 후 적어도 몇 년 동안의 운행 상황을 봐야 금리 시장화가 크게 진전되는 것을 고려할 수 있다. 왜냐하면 이 제도가 시행된 후 적합한지, 시장이 받아들여지는지, 모두가 동의하는지, 운영효과가 어떠한지에 달려 있기 때문이다." 연평은 기자에게 "금리 시장화 자체가 아니라 금리 시장화의 일련의 보조시설이 건립되고 보완되는지 여부" 라고 말했다.
전문가들은 예금 및 대출 비율 취소를 요구합니다. < P > 대출 금리는' 반등하지 않는다' 며 많은 전문가와 학자들이 이 유래된 통화감독제도에 예봉을 겨누고 있다. 그들은 예금비 평가의 75% 가 상업은행이 대출을 발행하는 능력을 제한하고 예금비 취소를 호소하는 소리가 끊이지 않는다고 생각한다. < P > 이른바 예금비율이란 상업은행 대출 총액을 예금 총액으로 나눈 비율을 말한다. 은행 이익의 관점에서 볼 때, 예금비가 높을수록 좋다. 예금은 이자를 지불해야 하기 때문이다. 이른바 자금비용이다. 한 은행이 예금이 많고 대출이 적다면, 그 비용이 높고 수익이 낮고 수익성이 떨어지는 것이다. < P >' 대출 잔액과 예금 잔액의 비율은 75% 를 초과해서는 안 된다' 는 것은 1995 년 7 월 시행된' 상업은행법' 에서 유래한 것이다. 법이 여러 차례 개정되었지만 예금비에 관한 규정은 지금까지 계속되고 있다. < P > "은행 자금원과 운용이 단일한 상황에서 예금비는 유동성 규제 지표와 대출 한도 통제 지표로 모두 적극적인 역할을 했다. 하지만 금융탈매의 경우 예금비의 폐단이 나날이 드러나고 있다. " 신은만국증권연구소 수석거시분석가 이혜용은 인터뷰에서 말했다. < P > 지난 1 년 동안 은행 예금 대출 증가율은 기본적으로 동일했지만 지난해 이후 예금 증가율은 대출 증가율을 크게 따라잡지 못해 2% 포인트 차이가 난 것으로 알려졌다. 올해 1 분기 격차가 더 컸고, 대출 증가율은 13.9%, 예금 증가율은 11.1% 로 거의 3% 포인트 차이가 났다. < P > 연평은' 예금비' 가 커지는 오늘날' 예금비' 감독제도가 특히' 논란' 이 되고 있다고 보고 있다. 한편, 은행은 대출 규모를 개방하기를 꺼리는 반면, 금융 탈매 가속화, 인터넷 금융의 진일보한 발전, IPO 개폐, 금융예금이 크게 분산되기 어려워 은행 예금 증가가 현저히 둔화되고 있다. 따라서 예금비 규제의 가장 직접적인 영향은 상업은행이 시장에서 자금을 유치하기 위해 최선을 다하도록 하는 것이다. 예를 들어 월말, 분기말, 연말에 은행이 각종 고수익 재테크 상품을 내놓으면 시장 금리가 상승할 수밖에 없다. " < P > 구체적으로, 213 년 말 현재, 여러 상장은행 예금비는 전 라인보다' 붉은' 이다. 중행 예금비는 각각 73.4%, 73.39%, 73.1%, 72.79%, 72.59%, 72.59 게다가, 추세상으로 볼 때, 최근 2 년간 예금비 수치가 점차 상승하고 있다. 시장 유동성 긴장으로 213 년 말 국내 대부분의 상장은행 예금비 상승으로 유동성 비율이 하락했다. 이에 따라 연평의 분석에 따르면 예금비를 적절히 개혁하면 대출금리를 낮추는 데 도움이 될 것으로 보인다. "동업 예금도 상업은행 예금비 평가의 하위에 포함된다면 상업은행은 단순히 은행간 시장에서 자금을 얻을 수 있다. 분모가 좀 크면 은행이 대출을 많이 할 수 있기 때문에 지금처럼 피곤할 필요가 없고, 온갖 수단을 다 써서 고비용으로 자금을 끌어들일 필요가 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언). "
NPC 재경위원회 부주임 오효령도 같은 견해를 갖고 있다. 그는' 상업은행법' 이 아직 예금비 지표를 취소하지 않기 전에 상업은행 예금비의 계산구경을 가능한 한 빨리 바꿔 예금류 금융기관의 예금을 일반 예금통계에 포함시키고, 동업 예금도 예금비 분모에 포함시키고, 동업 예금 흡수도 자금원 중 하나임을 인정하고 일반 예금과 동업 예금의 차익 거래를 줄여야 한다고 밝혔다. < P > 또 예금비 취소를 호소하는 또 다른 중요한 이유는 예금비 대신 은행의 유동성 위험을 반영하는 더 완벽한 지표가 있다는 점이다. "우리나라가 이미 실시한 바젤 협정에서 유동성 커버리지와 순안정자본비율을 도입하여 은행의 유동성 위험을 감시했다. 이 두 지표는 전통적인 대출보다 지표보다 더 정확한 더 포괄적인 자금원과 용도를 다루고 있다. " 이혜용이 말했다. < P > 최근 감독층은 예금비 개선을 다시 한 번 의제에 올려놓았다. 5 월 14 일 상하이 은감국은' 중국 (상하이) 자유무역실험구역에서 은행업 규제 관련 제도 시행에 관한 통지' 를 발표해' 실험구역 내 업무와 실험구역 내 지점업무 발전 초기에는 더 이상 개별적으로 예금비 평가 지표를 발표하지 않는다' 고 밝혔다. 규제층이 예금비 완화, 시내 지점을 공개적으로 강조한 것은 이번이 처음이다. < P > 연평의 관점에서 단기간에 예금비 평가를 취소하는 것은 비현실적이다. "취소해도 법적으로 절차가 있어야 한다. 적어도 1 ~ 2 년은 걸린다."
대형 양도가능 예금서 시험수.
265438+23 년 7 월 2 일 중앙은행이 금융기관 대출 금리 통제를 완전히 개방한 것은 우리 금융시장이 장기적으로 금리 통제를 실시하는 큰 걸음이다. 효과가' 즉각적' 은 아니지만 중앙은행이 금리 시장화를 추진하는 속도는 둔화되지 않았다. 중국 인민은행은' 214 년 1 분기 중국 통화정책 집행 보고서' 에서 우리나라 은행간 예금증서 시장이 이미 규모를 갖추기 시작했으며 금리 시장화의 관건으로 기업과 개인을 대상으로 한 대액 양도가능 예금서가 올해 출시될 것으로 예상된다고 밝혔다. < P > 이른바 양도가능 예금증서 (NCDS) 는 상업은행에서 발행한 2 차 시장에서 양도할 수 있는 예금증서입니다. 일반적으로 액면금리의 정기예금금리가 같은 기간 예금금리보다 약간 높고 금리가 변동될 수 있다는 것은 NCDS 와 정기예금의 가장 큰 차이다. 대액 양도가능 예금증서는 보통 65,438+4 일에서 65,438+ 년으로 기관 투자자에게 발행된 금액이 크다. 예를 들어 미국은 65,438+백만 달러이고 개인 투자자에게 발행한 금액은 적다. 미국의 최소 액면가는 65,438+ 달러이다. < P > 상하이에 사는 장 여사는 올해 2 기 증빙식 국채 (연간 액면금리가 3.6% 에 불과함) 만 한 번 보고 고개를 연신 흔들며 "사지 않겠다" 고 말했다 장 여사는 기자들에게 요 몇 년 동안 줄곧 은행의 재테크 상품을 사고 있다고 단호하게 말했다. 현재의 수익률은 설 전후보다 못하지만 1 년 수익률이 5% 인 재테크 상품을 사는 것은 쉽다. < P > 장 여사는 향후 1 년 국채라는 안전한 재테크 방식이 은행에서 발행한 대형 양도가능 예금으로 점차 대체될 수 있다는 사실을 모를 수도 있다. < P > 장씨가 가까운 장래에 은행에 가서 재테크 상품을 사러 갈 때, 직원들은 그녀에게 거액의 양도가능 예금증서, 즉 시장가격이 있는 예금증빙서에 일정한 액면가, 예금, 만기일, 금리가 인쇄되어 있다고 상상해 보십시오. 만기가 되면 액면가와 규정된 금리에 따라 전체 원이자를 추출할 수 있다. 수익률이 좋다. 은행을 통해 언제든지 다른 예금자에게 이체할 수 있고, 자유매매, 이체할 때 금리가 시중에 나올 수 있다. < P > "대량양도가능 예금증서의 도입은 의심할 여지 없이 일반 주민의 투자 방식에 새로운 재테크 수단을 추가했다. 이림은 기자에게 "동시에 이 제품에는 두 가지 두드러진 장점이 있다" 고 말했다. " 첫째, 유동성이 좋다. 둘째, 다른 제 3 자와 도킹하거나 양쪽을 제외한 재테크 상품에 비해 대액 양도가능 예금서가 방향성으로 발행되고, 보통 은행과 개인 또는 은행과 발행인 간의 거래가 예금에 더 가깝고 저축성이 강하기 때문에 개인 예금자, 특히 위험 선호도가 낮은 예금자에게는 더 좋은 종류가 될 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) < P > "또한 극단적인 경우, 예를 들어 주식시장 융자 위험이 높으면 채권 시장 구성이 강성 환류될 수 있으며, 저축이 대량환류하는 경우 큰 양도가능 예금이 매우 환영받을 것이다." 이림은 덧붙였다. < P > 대량양도가능 예금증서의 향후 시행세칙에 대해서는 현재 많은 은행관계자들이 세칙이 아직 발표되지 않았지만 본점의 설계일정과 통일발표에 따라 비정기적으로 뒤따를 것이라고 밝혔다. "우리는 또한 세칙이 정식으로 시행되고 항상 관심을 가질 수 있기를 바란다. 본사가 연구 중이라고 믿습니다. 클릭합니다 상해 농상은행 자유무역구 지점 부행장 길영은 인터뷰에서 말했다. < P > 이림은 앞으로 중소은행이 대형 양도가능 예금증을 추진하는 동력이 더 커지고, 이어 대형 양도가능 예금서를 구입하는 출발점도 낮지 않을 것으로 전망했다. "구매 시작점이 너무 낮으면 은행 비용이 더 많이 든다. 따라서 파일럿 단계에서는 대형 양도가능 예금증서의 구매 출발점이 적어도 654.38+ 만원 정도로 더 높아질 수 있다. " < P > 도 중소기업은행 등 금융기관이 대리점을 분할하여 문지방을 낮출 것으로 업계 관계자들은 보고 있다. 기간은 1 개월, 3 개월, 6 개월, 9 개월, 1 년이 될 수 있으며 일반적으로 1 년을 넘지 않습니다. 이율은 같은 기간 상해은행간 동업이율 (SHIBOR) 이나 현재 은행을 참고할 수 있다.