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부채신탁은 일반적으로 대출채권과 거래채권으로 구분됩니다. ① 대출채권, 즉 신탁이 설정된 후 수탁자( 신탁회사)
신탁자금을 금융기관에 대출 형태로 빌려주고 대출약정을 체결하여 약정기간에 따라 만기일에 이자를 회수하고 원금을 돌려주는 투자방식이다. 이러한 유형의 투자는 수탁자와 금융업자 사이에 대출 부채를 형성합니다. ②매수채무, 즉 신탁이 설정된 후 수탁자는 신탁 자금을 사용하여 금융업자의 특정 재산에 대한 소유권 또는 소득권을 구매합니다.
돈. 이 방법에서는 수탁자와 금융기관이 거래채무를 형성합니다.
주식신탁은 크게 주식금융신탁과 주식투자신탁으로 구분됩니다. 두 가지 유형의 신탁 모두 신탁이 설립된 후 수탁자는 유상증자, 금융기관이 보유한 지분의 매입 또는 지분소득권의 형태로 신탁자금을 투자합니다. 그러나 지분금융신탁에서는 투자자가 고정수익을 얻습니다. 지분 투자의 경우 준신탁 투자자는 고정되지 않은 수익을 받습니다.
채무금융과 주식금융은 가장 기본적인 두 가지 투자방식으로 법적으로 볼 때, 채무신탁의 법률관계는 '부채'를 기반으로 채권자권리관계를 구축하는 반면, 지분신탁은 주식법률관계를 구축합니다. . 채무신탁과 지분신탁은 각각 장단점이 있습니다. 신탁상품 투자 시 투자자는 금융기관의 재무상황, 운영조건, 보증, 프로젝트 관리 등의 요소를 고려하여 프로젝트를 선별하고 투자해야 합니다.
(1)
통제 비교. 채권자의 권리는 상대적입니다. 채권자의 법적 관계가 형성된 후, 수탁자는 금융업자가 채무 상환을 거부하는 경우 이전 계약에 따라 대가를 지불하고 채무를 상환하도록 요구할 권리가 있습니다. 또는 지급 불능인 경우 수탁자는 법원에만 의지할 수 있으므로(
담보 재산이 있더라도 수탁자의 담보 재산 처분은 법원 소송 또는 집행을 통해 이루어져야 함) 수탁자의 권리에는 특정 제한이 있습니다. 지분은 재산권과 유사하며 이는 수탁자의 투자 완료에 반영됩니다. 나중에 그는 채권자의 권리를 누리지 못하지만 이론적으로는 상대방 주주 중 하나가 됩니다. , 이때 수탁자는 피투자 기업을 통제할 수 있을 뿐만 아니라 기업의 자본 거래와 유입 및 유출에 따라 이사 선정 및 인사 배치를 결정할 수 있으며, 피투자 기업을 재정적으로나 인적 측면에서 통제할 수 있습니다. 따라서 이러한 관점에서 보면 채권투자보다 주식투자가 더 안전합니다.
(2) 우선순위 비교. 금융기관의 경우 부채투자는 일반채무(또는 보증된 경우 우선채무)인 반면, 지분투자는 피투자자의 부채가 아닙니다. 부채금액은 변하지 않으나, 투자한 회사의 순자산의 변화에 따라 투자의 지분가치가 변하게 됩니다. 따라서 부채투자는 투자 초기에 위험을 고정시키는 반면, 투자의 위험과 수익은 변합니다. 주식 투자는 항상 변화하고 있습니다. 동시에 채권자의 권리는 금융기관의 일반채무이기 때문에 법적 우선권을 갖는다. 예를 들어 동일한 금융기관의 경우 1000만 위안의 대출(수탁자 대출, 1년)과 증자를 모두 갖는다. 1000만 위안(수탁자가 투자하고 1년 후 인출). 금융기관이 1년 운영 후 남은 순자산이 1000만 위안이라면, 대출 상환 후 회사의 순자산은 0이 되며, 자본금은 0이 됩니다. 수탁자가 투자한 것은 가치가 없습니다. 따라서 이런 관점에서는 채권투자가 주식투자보다 안전합니다.