서브프라임 모기지 위기의 우발성은 그 자체로 불가피성을 갖고 있습니다. 이러한 이유는 다음과 같이 요약될 수 있습니다.
(1) 대출 기관은 맹목적으로 대출 조건을 낮추고, 악랄한 경쟁을 하고, 씨앗을 뿌리고 있습니다. 위기의. 치열한 경쟁 속에서도 시장 점유율을 지속적으로 확대하기 위해 많은 대출 기관에서는 모든 대출자의 신용 한도를 낮췄습니다. 많은 대출 기관이 신용 등급이 낮은 대출자에게 서브프라임 모기지 대출을 제공하기 시작했습니다. 이익에 힘입어 일부 서브프라임 대출 회사는 더욱 공격적인 신용 확대를 시작했으며 소득이나 자산을 확인하지 않고 '제로 계약금', '제로 서류' 대출 방법을 출시했으며 대출 기관은 자금 없이 주택을 구입할 수 있습니다. 상환 능력에 대한 증거를 제공하지 않고 소득. 일부 대출 회사는 자격이 없는 대출자의 대출 신청을 승인받기 위해 허위 정보를 조작하기도 합니다. 이 경우 아예 돈을 빌릴 수도, 그만큼 돈을 빌릴 수도 없는 '한계대출자'도 유인됐다.
(2) 확장 이후 부동산 시장이 계속 냉각되면서 주택 구매자가 주택을 팔거나 모기지를 통해 새로운 자금을 조달하는 것이 어려워졌습니다. 2000년 미국 경기침체 이후 부시 행정부는 저금리와 감세를 통해 주택구입을 독려했고, 이는 점차 주택을 겨냥한 자산시장의 상승세로 이어졌다. 2000년부터 2006년까지 미국 전역의 주택 가격은 80% 상승해 역사상 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 그러나 2006년을 기점으로 미국 부동산 시장은 점차 냉각 조짐을 보이면서 주택 가격도 계속 하락하기 시작했다. 부동산 가격이 오르는 시기에 대출 기관과 차용인은 모기지 상환에 어려움이 있으면 집을 팔거나 모기지를 재융자하면 된다고 생각합니다. 그러나 실제로 주택시장 전체에 가격 하락이 기대되면 차입자는 집을 팔기 어려워지고, 집값도 남은 돈을 갚지 못할 정도로 떨어질 수도 있다. 대출. 연체 및 압류 건수가 크게 증가하면 서브프라임 시장이 크게 흔들리고 전체 모기지 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
(3) 지속적인 금리 인상으로 인해 주택 구입자의 대출 상환 부담이 증가했습니다. 미국 경제가 침체되자 연준은 금리를 공격적으로 인하해 소비자들의 돈 빌리려는 욕구를 자극했다. 그러나 2004년 6월부터 2006년 6월까지 연준은 금리를 17차례 연속 인상했고, 기준금리도 1에서 5.25로 인상됐다. 이로 인해 변동금리를 중심으로 한 서브프라임 모기지 금리가 지속적으로 인상됐다. 금리, 대출자의 상환부담이 점차 증가하며, 상환압력은 급격히 증가합니다. 압도되는 상황에서는 기본값이 대량으로 발생합니다. 많은 대출자들은 사실상 '주거 노예'가 되었고, 특히 아르바이트생, 신규 이민자, 젊은 미혼모 등 '서브프라임 신용'을 가진 사람들은 이제 이자를 지불할 수 없는 딜레마에 직면해 있습니다. 원금 상환은 말할 것도 없고, 그래서 모기지 시장의 연체율은 계속 오르고 있다.
(4) 고위험 모기지 상품의 혁신은 모기지 시장의 거품 형성에 기여했습니다. 2003년 미국 서브프라임 모기지가 출시됐을 당시 주택 구입에 필요한 자금이 부족하고 신용도가 낮은 사람들의 주택 구입 꿈을 실현했다는 점에서 대단한 금융 혁신으로 평가됐다. 많은 서브프라임 시장 대출 회사의 "혁신적인 정신"에 힘입어 다양한 새로운 모기지 상품이 대거 등장했습니다. 이들 대출의 공통점은 대출 초기에 대출 금리를 낮추는 것인데, 일반적으로 상환 후 처음 몇 년 동안은 월 모기지 상환액이 낮고 일정 기간이 지나면 상환이 고정됩니다. 압력이 급격히 증가합니다. 단기적으로 부동산 투기를 하는 '신용도 좋은' 사람들은 주택 가격이 단기적으로만 오를 것이라고 믿고 현금을 갚을 시간이 없다고 생각하며 이러한 대출을 이용하는 '평균 신용도'를 가진 사람들도 많습니다. 실제 지불 능력을 훨씬 초과하는 주택을 제공합니다. 그러나 주택 가격이 그대로 유지되거나 하락할 경우 이러한 대출은 위험도가 높아질 수 있으며 자금 부족 및 악성 부채가 발생할 수 있습니다.
(5) 2차 시장에서 서브프라임 모기지 대출의 양도 과정에서 위험이 완전히 이전되지 않아 모든 이해관계자가 손실과 이익을 겪게 됩니다.
2차 모기지 시장은 신세기금융공사 등 서브프라임 모기지 기업의 확장을 가능하게 했지만, 유동화 과정에 남은 리스크가 결국 기업의 파산으로 이어졌다. 그에 따르면 불완전 유동화는 '성공은 샤오허, 실패'라고 할 수 있다. 샤오허야." 주택담보대출 유동화 이후 다양한 산업이 더욱 긴밀하게 연결되기 때문이다. 모기지 회사는 모기지를 은행에 판매하고 은행은 이를 모기지 담보 증권으로 재포장하여 투자자에게 판매하여 위험을 분산시킵니다. 그러나 동시에 은행은 개인 차용인이 대출금 상환을 불이행하는 경우 모기지 대출을 다시 구매하기로 모기지 회사와 계약을 체결합니다. 이 경우 서브프라임 대출업체의 리스크가 완전히 전가되지 않고 완전히 전가되지 않았다
이것이 올해 금융위기로 이어졌다.