1. 회사 (프로젝트) 에 대한 요구 사항:' 4 증' 이 완비되어 있고, 자체 자금이 35% 에 달하며, 2 급 이상 개발 자질 프로젝트 수익성이 강하다.
2. 필요한 바람 통제 메커니즘: 자산 담보 (토지, 부동산 등 부동산, 담보율은 일반적으로 5% 정도), 지분 담보, 제 3 자 보증, 독립 계좌 설립.
3. 출구 방법: 대출 원금 상환.
4. 자금 조달 금액: 개발자의 실력, 프로젝트 자금 수요, 쌍방의 협상 결과에 따라 수천만에서 수억까지 다양합니다.
5. 융자기한: 1 ~ 2 년이 많고 5 년 이상 지속되는 신탁계획도 있습니다.
6. 자금 조달 비용: 일반적으로 같은 기간 은행 법정 대출 금리보다 높으며 현재 12%- 2% 가 더 많습니다.
7. 장점: 자금 조달 기간이 유연하고, 운영이 간단하며, 거래 모델이 성숙하며, 이자는 개발 비용에 부과할 수 있습니다.
8. 단점: 은행 대출에 비해 비용이 많이 들기 때문에 현재의 정책 규제 환경에서는 규제 승인을 통과하기가 어렵다. < P > 2. 지분신탁융자 모델 < P > 이 모델에서는 신탁투자회사가 신탁제품 발행을 통해 자금 보유자에게 자금을 모금한 다음 지분 투자 (지분 인수 또는 증자 증자 증주) 로 프로젝트 회사에 자금을 투입한다. 한편, 프로젝트 회사나 관련 제 3 자는 일정 기간 (예: 2 년) 후에 신탁투자회사가 보유한 지분을 프리미엄으로 환매하겠다고 약속했다. < P > 특징 및 장단점:
1. 회사 (프로젝트) 에 대한 요구 사항: 지분 구조는 비교적 간단하고 명료하며 프로젝트 수익성이 강하다.
2. 필수 위험 통제 메커니즘: 주주 및 재무 관리자, 지분 담보, 제 3 자 보증을 (프로젝트) 회사에 위임합니다.
3. 출구 방법: 프리미엄 주식 환매.
4. 자금 조달 금액: 프로젝트 자금 요구 사항 및 쌍방 협상 결과에 따라 달라집니다.
5. 융자기한: 1 ~ 2 년이 많고 5 년 이상 지속되는 신탁계획도 있습니다.
6. 자금 조달 비용: 일반적으로 같은 기간 은행 법정 대출 금리보다 높으며 일반적으로 15% 이상입니다.
7. 지분 성격: 이 주식은 우선주와 유사하며 회사의 일상적인 경영과 인사 (제안, 정보, 감독 등이 있을 수 있음) 를 결정할 권리가 없습니다. ).
8. 이점:
a) 부동산 회사의 자본을 늘리고 교량 융자 역할을 하여 부동산 회사가 은행 융자 조건을 달성할 수 있도록 합니다.
b) 지분은 우선주와 비슷하며 단계 기간 동안 합리적인 수익만 요구하며 프로젝트 관리에 참여하고 개발자와 최종 이익을 공유할 필요가 없습니다.
9. 단점: 일반적으로 추가 환매가 필요하며 회계처리에서 청구로 간주됩니다. 환매를 첨부하지 않으면 투자자는 유동 초과 수익을 요구하여 개발자의 이익에 영향을 줄 것이다.
셋. 혼합신탁융자 모델 (메자닌 융자형) < P > 채권과 지분이 결합된 혼합신탁투자 융자 모델. 대출과 지분 부동산 신탁의 기본 특성뿐만 아니라 자체 방안 설계가 유연하고 거래 구조가 복잡한 특성까지 갖추고 있어 지분과 채권 및 조합을 통해 개발자의 프로젝트 자금 수요를 충족시킨다. < P > 특징 및 장단점:
1. 회사 (프로젝트) 에 대한 요구 사항: 프로젝트 수익 전망이 좋으며 일반적으로 대규모 그룹 개발입니다.
2. 필요한 위험 통제 메커니즘: 프로젝트 회사에 이사, 토지 담보, 주식 담보, 제 3 자 보증, 자본 허가 감독을 위임합니다.
3. 위탁 지불은 통합 탈퇴 방식: 대출 상환 및 프리미엄 점유율 획득.
4. 자금 조달 금액: 일반적으로 5 억 이상.
5. 융자 기간: 2 ~ 3 년이 많으며, 지분 투자 기간도 5 년 이상 될 수 있습니다.
6. 자금 조달 비용: 고정+부동, 고정 부분은 일반적으로 15%/ 년 이상이어야 합니다.
7. 이점:
a) 신탁은 프로젝트 초기에 진입하여 프로젝트 회사 자본을 늘리고 자산 부채 기관을 개선할 수 있습니다.
b) 채권 비용이 고정되어 개발자의 이윤을 침해하지 않고 자본화하기 쉽다. 일반 지분 부분에는 모두 환매 조항이 있어 유동 수익이 있어도 비율이 매우 작다.
8. 단점: 거래 구조가 복잡하여 신탁회사는 일반적으로 회사의 재무와 판매에 대한 감독을 요구하고 시공 진도와 판매에 대한 심사에도 합의가 있다. < P > 넷째, 재산수익신탁융자모델 < P > 개발업자는 재산소유권과 신탁수익권의 분리를 이용해 신탁회사에 부동산을 위탁해 우선수익권과 후급수익권을 형성하고 신탁투자회사에 위탁해 우선수익권을 양도했다. 신탁회사는 신탁계획을 발행하여 자금을 모아 우선 수익권을 구매한다. 투자자의 우선 수익권이 신탁이 만료된 후 완전히 청산되지 않은 경우 신탁회사는 우선 수익권의 이익으로 재산을 보상할 권리가 있고 개발자의 2 차 수익권은 보상을 연기할 권리가 있다. < P > 특징 및 장단점:
1. 신탁재산에 대한 요구 사항:
a) 가 건설되어 재산권이 명확하고 증명서가 완비되어 있습니다.
b) 쇼핑몰, 오피스텔, 호텔 등 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있습니다.
2. 위험 통제 메커니즘 필요:
a) 일반적으로 개발자와 투자자 (신탁 계획) 가 보유하는 일반 수익권과 우선 수익권을 설정합니다. 신탁이 만료되면 투자자의 우선수익권이 완전히 청산되지 않고, 신탁회사는 재산을 처분하여 우선수익권의 이익을 보완할 권리가 있으며, 개발자의 2 차 수익권은 보상을 연기한다.
b) 환매 약속 및 제 3 자 보증;
c) 재산 담보, 주식 담보 등.
3. 탈퇴 방법: 개발자 프리미엄 환매 수익권 또는 추가 가입 2 차 수익권.
4. 자금 조달 금액: 신탁 재산의 평가 가치와 임대 소득에 따라 결정됩니다.
5. 자금 조달 기간: 일반 기간은 3 년을 넘지 않지만 구조 설계를 통해 자금을 회수할 수 있습니다.
6. 융자 비용: 일반적으로 같은 기간 합법적 은행 대출 금리보다 높고, 12-18%/ 년, 자산 품질에 따라 달라집니다.
7. 이점:
a) 재산 소유권을 잃지 않고 자금 조달 실현
b) 조건이 성숙되면 표준 REITs 제품으로 이전할 수 있습니다.
8. 단점: 부동산 임대비가 낮아 융자 규모를 결정하기가 어렵다.
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