1. 유동성 비율 유동성은 가까운 미래에 현금으로 전환할 수 있는 유동 자산의 양에 따라 달라집니다. (1) 유동비율 공식: 유동비율 = 총유동자산 / 총유동부채 의미 : 기업의 단기부채 상환능력을 반영한다. 유동자산이 많고 단기부채가 적을수록 유동비율은 높아지고 회사의 단기부채 상환능력은 더욱 강해집니다. 분석 팁: 평소보다 낮을수록 회사의 단기 부채 상환 위험은 더 커집니다. 일반적으로 유동비율에 영향을 미치는 주요 요인은 영업주기, 유동자산 매출채권, 재고회전율 등이 있습니다. (2) 당좌비율 공식 : 당좌비율 = (총유동자산 - 재고자산) / 유동부채 총계 보수적 당좌비율 = 0.8 (화폐성자금순액, 단기투자금, 채권, 미수금) / 유동부채 의미 : 비율 유동비율은 회사의 단기 부채 상환 능력을 더 잘 반영합니다. 유동자산에는 서서히 실현되어 가치가 하락할 수 있는 재고자산도 포함되므로 유동자산을 재고자산에서 차감한 후 유동부채와 비교하여 회사의 단기 지급여력을 측정합니다. 분석 팁: 당좌비율이 1보다 낮으면 일반적으로 단기 지급여력이 낮은 것으로 간주됩니다. 당좌비율의 신뢰성에 영향을 미치는 중요한 요소는 매출채권의 유동성입니다. 장부상의 매출채권은 항상 청산되지 않을 수도 있고 신뢰성이 높을 수도 없습니다. 유동성 분석을 위한 일반적인 팁: (1) 유동성을 높이는 요소: 지급 능력에 대한 평판이 좋은 장기 자산을 사용할 수 있습니다. (2) 유동성을 약화시키는 요소: 보증의무로 인해 발생하는 미기록 우발부채. 2. 자산관리율 (1) 재고회전율 산식 : 재고회전율 = 상품판매원가 / [(초재고 종료재고) / 2] 의미 : 재고회전율은 재고회전율의 주요 지표이다. 재고회전율을 높이고 경기주기를 단축하는 것은 기업의 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 분석팁: 재고회전율은 재고관리 수준을 반영합니다. 재고회전율이 높을수록 재고점유율이 낮을수록 유동성이 강해지고, 재고가 현금이나 매출채권으로 전환되는 속도가 빨라집니다. 이는 기업의 단기 지급능력에 영향을 미칠 뿐만 아니라 전체 기업 경영에 있어 중요한 부분이기도 합니다. (2) 재고회전일수 공식: 재고회전일수 = 360/재고회전율 = [360*(초기재고 및 기말재고)/2]/제품판매비용 의미: 기업이 재고를 구매하는데 소요되는 일수, 생산에 투입해 판매합니다. 재고회전율을 높이고 경기주기를 단축하는 것은 기업의 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 분석팁: 재고 회전율은 재고 관리 수준을 반영합니다. 재고 회전 속도가 빠를수록 재고 점유 수준이 낮을수록 유동성이 강해지고, 재고가 현금이나 매출채권으로 전환되는 속도가 빨라집니다. 이는 기업의 단기 지급능력에 영향을 미칠 뿐만 아니라 전체 기업 경영에 있어 중요한 부분이기도 합니다. (3) 매출채권회전율 정의 : 특정 분석기간 동안 매출채권이 현금으로 전환되는 평균 횟수. 수식: 매출채권 회전율 = 매출액/[(기초 매출채권, 기말 매출채권)/2] 의미: 매출채권 회전율이 높을수록 회수 속도가 빨라집니다. 오히려 미수금에 운전자본이 너무 많이 정체되어 정상적인 자본회전율과 지급여력에 영향을 미친다는 뜻이다. 분석요령: 매출채권회전율은 기업의 영업방식과 연계하여 고려해야 합니다. 이 지표의 사용은 다음과 같은 상황에서 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 첫째, 계절적 영업을 운영하는 기업, 둘째, 대규모 분할 징수 및 결제 방법을 사용하는 경우, 셋째, 대규모 현금 결제 방식을 사용하는 경우, 넷째, 대규모로 사용하는 경우. - 연말이나 연말에 대규모 매출이 발생하여 매출이 크게 감소했습니다. (4) 매출채권회전일 정의 : 기업이 매출채권에 대한 권리를 획득하여 금전을 회수하여 현금으로 전환하는데 걸리는 시간을 말한다. 공식: 매출채권 회전일수 = 360 / 매출채권 회전율 = (기초 매출채권 및 기말 매출채권) / 2] / 상품판매수익의 유의성 : 매출채권 회전율이 높을수록 , 더 클수록 더 빨리 되찾을 수 있습니다. 오히려 미수금에 운전자본이 너무 많이 정체되어 정상적인 자본회전율과 지급여력에 영향을 미친다는 뜻이다. 분석요령: 매출채권회전율은 회사의 영업방식과 연계하여 고려해야 합니다.
이 지표의 사용은 다음과 같은 상황에서 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 첫째, 계절적 영업을 운영하는 기업, 둘째, 대규모 분할 징수 및 결제 방법을 사용하는 경우, 셋째, 대규모 현금 결제 방식을 사용하는 경우, 넷째, 대규모로 사용하는 경우. -연말이나 연말에 대규모 매출이 발생하여 매출이 크게 감소했습니다. (5) 경기주기 공식 : 경기주기 = 재고회전일, 매출채권 회전일 = {[(기초재고 및 기말재고)/2]* 360}/제품판매비용{[(기초매출금 및 기말 매출채권) 섹션 )/2]* 360}/상품판매수익의 의의 : 영업주기는 재고취득부터 재고판매, 현금회수까지의 시간이다. 일반적으로 영업 주기가 짧다는 것은 자본 회전율이 높다는 것을 의미하고, 영업 주기가 길다는 것은 자본 회전율이 낮다는 것을 의미합니다. 분석 팁: 비즈니스 사이클은 일반적으로 재고 회전율 및 매출채권 회전율과 함께 분석되어야 합니다. 영업주기의 길이는 기업의 자산운용 수준을 반영할 뿐만 아니라 기업의 지급능력과 수익성에도 영향을 미칩니다. (6) 유동자산회전율 공식: 유동자산회전율 = 매출수익/[(기초 유동자산 및 기말 유동자산)/2] 의미: 유동자산 회전율은 회전율을 반영합니다. 유동자산의 회전 속도가 빠를수록, 유동자산은 자산 투자를 확대하고 기업의 수익성을 높이는 것과 동일하며, 회전 속도를 늦추려면 회전율에 참여하기 위해 유동 자산을 보충해야 합니다. 자산 낭비 및 기업 수익성 저하. 분석요령 : 현행자산회전율은 재고, 매출채권과 함께 분석하고, 수익성을 반영하는 지표와 연계하여 기업의 수익성을 종합적으로 평가해야 합니다. (7) 총자산회전율 공식: 총자산회전율 = 매출매출/[(기초총자산, 기말총자산)/2] 의미: 이 지표는 총자산회전율을 반영하는 지표입니다. 자산 회전율이 빠를수록 판매 능력이 강해집니다. 기업은 이윤은 적지만 회전율이 빠른 방법을 채택하여 자산 회전율을 가속화하고 절대 이윤액을 늘릴 수 있습니다. 분석 팁: 총 자산 회전율 지표는 회사가 자산을 사용하여 이익을 얻는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 기업의 수익성을 종합적으로 평가하기 위해 수익성을 반영하는 지표와 함께 활용되는 경우가 많습니다. 3. 부채비율 부채비율은 부채와 자산, 순자산의 관계를 반영한 비율입니다. 이는 만기가 도래하는 장기 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. (1) 자산부채비율 산식 : 자산부채비율 = (총부채 / 총자산) * 100 의미 : 전체자본 대비 채권자가 제공하는 자본의 비율을 반영한다. 이 지표는 부채 대 영업 비율이라고도 합니다. 분석팁: 부채비율이 높을수록 기업이 직면한 재무적 위험은 커지고 수익 창출 능력은 더욱 강해집니다. 회사가 자금이 부족하고 운영을 유지하기 위해 부채에 의존하여 자산-부채 비율이 특히 높은 경우 부채 상환 위험에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 자산-부채 비율은 60%에서 70% 사이로 비교적 합리적이고 안정적입니다. 85% 이상에 도달하면 조기 경고 신호로 간주되어야 하며 기업은 충분한 주의를 기울여야 합니다. (2) 자기자본비율 공식: 자기자본비율 = (총부채/주주자본) * 100 의미: 채권자와 주주가 제공하는 자본의 상대적인 비율을 반영합니다. 기업의 자본구조가 합리적이고 안정적인지 여부를 반영합니다. 또한 채권자가 투자한 자본이 주주의 권리에 의해 보호되는 정도를 보여줍니다. 분석팁: 일반적으로 자기자본비율이 높다는 것은 리스크가 높고 수익률이 높은 금융구조를 의미하고, 자기자본비율이 낮다는 것은 리스크가 낮고 수익률이 낮은 금융구조를 말한다. 주주 입장에서 볼 때, 인플레이션 시에 돈을 빌리는 기업은 채권자에게 손실과 위험을 전가할 수 있고, 경제가 호황일 때 돈을 빌리면 추가 이익을 얻을 수 있으며, 부채를 덜 빌리면 이자 부담과 재정적 부담을 줄일 수 있습니다. 위험. (3) 유형순자산부채비율 공식: 유형순자산부채비율 = [총부채/(자본-순무형자산)] * 100 의미: 기업청산 시 채권자의 투자를 반영하는 재산권비율 지표의 확장 보다 신중하고 보수적으로 주주의 권리에 의해 자본이 보호되는 정도. 영업권, 상표, 특허, 비특허기술 등 무형자산의 가치에 관계없이 반드시 채무상환에 사용될 수는 없으므로 모두 채무상환이 불가능한 것으로 간주됩니다. 분석팁: 장기 지급여력 관점에서 볼 때, 비율이 낮을수록 지급여력이 양호하고 부채규모도 보통 수준임을 의미합니다.
(4) 이자수익배수 공식 : 이자수익배수 = 이자 및 세금 차감전 이익 / 이자비용 = (총이익 금융비용) / (금융비용 중 이자비용의 자본화이자) 일반적으로 대략적인 공식입니다. 다음과 같이 사용할 수도 있습니다: 벌어들인 이자의 배수 = (총 이익 금융 비용)/금융 비용 의미: 기업의 사업 수입과 이자 비용의 비율은 이자보상비율이라고도 불리는 기업의 차입 이자를 상환하는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 벌어들인 이자의 배수가 충분히 크다면, 회사는 이자를 상환할 수 있는 충분한 능력을 가지고 있습니다. 분석 팁: 회사는 자본화된 이자를 감당할 수 있으려면 이자와 세금을 제외하고 충분히 큰 이익을 가져야 합니다. 지표가 높을수록 회사의 부채이자 압력이 작아집니다. 4. 수익성 비율 수익성은 기업이 이익을 얻을 수 있는 능력입니다. 투자자와 채무자 모두 이 프로젝트에 대해 매우 우려하고 있습니다. 수익성을 분석할 때 증권거래 등 비정상적 항목, 중단되었거나 중단될 예정인 사업항목, 중대재해나 법률변경 등 특수항목, 회계정책 및 금융제도 변화에 따른 누적 영향 등의 요소를 배제해야 한다. (1) 순매출 이자율 산식: 순매출 이자율 = 순이익 / 매출수익 * 100 의미: 이 지표는 매출 1달러당 발생한 순이익을 반영합니다. 판매 수익의 수익 수준을 나타냅니다. 분석 팁: 기업은 판매 수익을 늘리는 동시에 순 판매 이익률을 그대로 유지하거나 증가시키기 위해 그에 따라 더 많은 순이익을 얻어야 합니다. 순판매이익률은 매출총이익률, 판매세율, 판매원가율, 판매기간경비율 등 기타 지표로 분해하여 분석할 수 있습니다. (2) 매출총이익률 공식 : 매출총이익률 = [(판매수익 - 판매비용) / 판매수익] * 100 의미 : 판매수익 1달러당 각종 기간비용 및 형성에 얼마만큼의 금액을 사용할 수 있는지를 나타냄 판매비용을 차감한 후. 분석 팁: 총 판매 이익 마진은 기업의 순 판매 이익 마진의 초기 기반입니다. 충분히 큰 판매 총 이익 마진이 없으면 이익이 형성될 수 없습니다. 기업은 정기적으로 매출총이익률을 분석하여 기업의 판매 수익과 판매 비용의 발생 및 비율을 판단할 수 있습니다. (3) 순자산이자율(총자산수익률) 산식: 순자산이자율 = 순이익/[(기말 총자산)/2]*100 의미: 특정 기간 동안 기업의 순이익을 기업 자산과 비교하여 기업 자산의 종합적인 활용 효과를 나타냅니다. 지표가 높을수록 자산 활용 효율성이 높아지며, 이는 회사가 수익 증대와 자금 절약 측면에서 좋은 결과를 달성했음을 의미하며, 그렇지 않은 경우에는 그 반대입니다. 분석팁: 순자산이자율은 종합적인 지표입니다. 순이익 금액은 회사의 자산금액, 자산구조, 운영 및 관리 수준과 밀접한 관련이 있습니다. 자산의 순이자율에 영향을 미치는 요소로는 상품가격, 상품단가, 상품 생산량 및 판매량, 자본점유액 등이 있습니다. DuPont 재무 분석 시스템은 운영상의 기존 문제를 분석하는 데 사용할 수 있습니다. (4) 순자산수익률(자본수익률) 공식: 순자산수익률 = 순이익/[(기초의 총 소유주 지분)/2]*100 의미: 순자산 수익률은 회사 소유주를 반영합니다. 순자산 수익률 또는 자기자본 수익률이라고도 불리는 자기자본 투자 수익률은 매우 포괄적입니다. 가장 중요한 재무비율이다. 분석 팁: DuPont 분석 시스템은 이 지표를 다양한 관련 요소로 분해하여 소유자 지분 수익에 영향을 미치는 다양한 측면을 추가로 분석할 수 있습니다. 자산 회전율, 판매 이익률, 자기자본 승수 등이 있습니다. 또한 이 지표를 사용할 때에는 '미수금', '기타채권', '선급비용'도 분석해야 합니다. 5. 현금 흐름 분석 현금 흐름표의 주요 기능은 다음과 같습니다. 첫째, 회사 현금 흐름의 실제 상황을 제공하고, 둘째, 현재 기간의 수익 품질을 평가하는 데 도움을 주고, 셋째, 회사의 재정적 유연성을 평가하는 데 도움을 줍니다. ; 셋째 넷째, 기업의 유동성을 평가하는 데 도움이 됩니다. 다섯째, 기업의 미래 현금 흐름을 예측하는 데 사용됩니다. 5.1 유동성 분석 유동성 분석은 자산을 신속하게 현금으로 전환하는 능력입니다.
분석팁 : 분석결과를 동종업체 및 기업의 과거와 비교할 수 있습니다. (3) 영업지수 공식: 영업지수 = 영업활동순현금흐름 / 영업미지불현금 그 중 영업현금이익 = 영업활동순이익 비현금비용 = 순이익 - 투자수익 - 영업외수익 비 -당기 인출된 영업비 무형자산 감가상각, 이연비용 상각, 이연자산 상각, 즉 회계이익과 순현금흐름의 비례 관계를 분석하고, 수입의 질을 평가하는 것입니다. 분석 Tip: 1에 가까울수록 회사가 영업을 통해 얻을 수 있는 현금이 받아야 할 현금과 동일하다는 뜻이고, 1보다 작으면 수익의 질이 높다는 뜻이다. 회사 수익의 질이 충분하지 않습니다.