이 문제를 간단한 비유로 설명하자면 다소 길 수 있습니다. :)
최고가에 집 가격이 100만 달러에 달했지만 구입하지 않았습니다. t. 계약금 30%를 지불할 만큼 돈이 부족하거나, 신용도가 부족하여 정상적인 상황에서는 은행에서 돈을 빌리기가 어렵습니다.
이는 일부 은행(또는 주택대출을 제공할 수 있는 은행형 기관)이 서브프라임 대출을 출시했습니다. 대출은 소액의 계약금만 지불하거나 계약금이 0인 동시에 은행에 일정 금액을 상환하겠다고 약속하는 것을 의미합니다. 그러면 은행에서 대출을 해주고 집값을 먼저 부동산 중개업자에게 지불하기로 하고, 그 다음에는 매달 그 돈을 갚기만 하면 됩니다. 이 집에 먼저 살면 됩니다. 돈을 갚지 않으면 은행이 돌려받을 권리가 있다.
이때 집값이 떨어졌다. 예를 들어 원래 100만 원이었던 집이 이때는 70만 원이 됐다. 늘 은행에 10만 원을 냈는데, 새 것을 사려면 70만 원만 내야 하는데, 이전 대출금을 갚으려면 최소한 10만 위안은 내야 한다고 계산하면 90만 위안을 내야 합니다. 지불하지 않음, 이는 지불을 중단하는 것입니다. 이때 은행은 이 거래에서 200,000(집 700,000 + 귀하의 상환액 100,000, 이는 이전 은행 대출보다 100만 더 많은 금액)이 부족합니다. 200,000이므로 은행은 200,000을 잃습니다.) 이 200,000은 부실 자산입니다. 집값이 계속 떨어지면 은행은 여전히 돈을 잃게 되며 동시에 일일 비용의 일부를 부담해야 합니다.
이 거래에서 은행이 레버리지 거래도 사용한다면, 예를 들어 분명히 자체 자금은 200,000밖에 없지만 800,000을 빌립니다(800,000은 사회에 채권을 발행할 수 있으며, 특정 이자 약속) 이 거래를 완료하기 위해 외부 자금(100만 달러)을 사용하는 경우 이를 레버리지 거래라고 합니다. 이제 위기가 발생했으므로 은행은 자산이 없는 것과 같으며 빌린 돈은 여전히 계속 필요합니다. 이자를 지불하지만 금전적 수입이 없으며 이는 언젠가는 나갈 수 없는 것과 같습니다. (이렇게 리먼이 죽었고, 레버리지가 과다했습니다.)
이런 일이 대량으로 발생하면 은행은 유동성이 없어서 곧 파산하거나 심지어는 이런 거래에 참여할 수도 있습니다. 보험회사, 민간투자은행, 상업은행 등이 포함됩니다. 이러한 기관이 실패하면 회사의 자금 조달이 문제가 되어 실제 회사의 자본 사슬이 쉽게 깨지고 실제 회사의 파산으로 이어질 수 있습니다. 이러한 기관은 일반적으로 기관이나 사회에 채권을 발행합니다. , 이러한 채권은 폐지로 변하고 투자자의 돈이 낭비됩니다.
따라서 중앙은행의 자본 투입은 이러한 금융 기관에 돈을 투자하는 것이며 이는 정부의 자금 이체와 동일합니다. 부실자산(또는 부채)을 사서 은행의 유동성을 높이고, 은행이 죽은 자산을 활성화하게 하라.
이것은 실제 기업의 붕괴를 수반하지 않으며 실물경제는 계속 작동할 것이다. 실물경제가 그렇지 않은 한 서민들의 소득에 영향은 없을 것이고, 수요는 여전히 강할 것입니다. 이런 식으로 금융기관은 여전히 대출에서 원리금을 회수할 수 있고, 금융기관도 쉽게 대출을 받을 수 있습니다. 어려움을 극복하십시오. 기업이 부도나면 국민 소득도 줄고, 수요도 더욱 줄어들면 은행대출이 부실자산으로 전락하고, 기업의 운영자금은 더욱 부족해 악순환에 빠지게 된다.
미국인들이 AIG를 구했지만 리먼은 구하지 않은 이유도 이런 관점에서 살펴봤다. AIG는 실물경제에 더 관여하고, 리먼은 그렇지 않다. 주택 구입자의 주택담보대출 상환이 종료되는 나비효과, 결국 실물경제 불황을 초래! 물론 끔찍합니다. 대부분의 경우 감독이 제대로 이루어지지 않았기 때문입니다.